最大化您的401(k)和退休是否对您的大脑有害？

在《Motley Fool Hidden Gems Investing》这一期节目中，Motley Fool退休专家罗伯特·布罗克普讨论了以下内容：

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标普500指数目前接近历史高点，但小盘股和国际股票在2026年迄今表现更好。

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一项新研究发现，在65岁前退休可能加速认知衰退。

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美国政府的债务与GDP比率现在超过100%，接近二战结束后设定的历史高点。

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现在应该购买Morningstar的股票吗？

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*Stock Advisor的回报截至2026年5月16日。

*本播客于2026年5月9日录制。

罗伯特·布罗克普：如何最大化您的401(k)以及退休是否会导致大脑衰退？以及更多内容，将在本周的个人财务版《The Motley Fool Hidden Gems Investing》播客中涉及。我是罗伯特·布罗克普。本周，我将概述11个步骤，确保您充分利用雇主赞助的退休计划，但首先，一些最近引起我注意的头条新闻。

标普500指数今年已上涨6.4%，而标普600小盘股指数上涨了15.7%，FTSE全球全-cap排除美国指数的国际股票上涨了10.6%。我最近看到两篇文章，并认为这两个资产类别值得强调。第一篇发表在wealthmanagement.com，来自Larry Swedroe。他指出，所谓的小盘股溢价——即小公司历史上相对于大公司的表现优势——在近年来似乎已经消失，许多人质疑它是否真的存在。Larry引用了一项来自Bridgeway Capital Management集团的研究，该研究认为问题不在于溢价本身，而是我们如何定义小盘股。

他们的关键见解是，两个群体正在拖累回报并掩盖实际上强劲且持久的溢价。第一个群体被称为"fallen angels"，即最近价值大幅下跌的前大盘股。如果排除在过去几年中成为fallen angels的股票，自1960年以来小盘股的回报率每年提高了1.57%。另一个群体是新市场进入者，如IPO、SPAC、分拆等，它们通常每年表现不佳2%至近6%。

接下来是国际股票，Morningstar的Christine Benz最近的一篇文章指出，在多年表现不佳后，非美国股票在2025年飙升，年回报率为32%，而美国股票为18%。这标志着与之前时期的戏剧性逆转。当您从2009-2024年看，非美国股票的回报率约为7.6%，而国内股票为14.5%。但除了更好的近期回报，国际股票也开始与美国市场解耦，这增强了它们作为多样化工具的价值。

Morningstar开发市场除美国指数在2022年结束的三年期间与美国股票的相关性为0.92，但到2025年底下降至0.71。对于那些忘记了统计学课程的人，请记住，相关性为1表示两项投资同步移动，因此较低的数字意味着较少的相关性，可能更多的多样化。合并市场通常与美国股票的相关性甚至更低，部分原因是它们的主导行业，如能源和基本材料，与技术主导的美国市场不同，以及像中国这样的国家遵循不同的经济周期。

相关而言，我之前提到的一张Paul Kudronski的图表显示，没有其他国家像美国人一样投资股市。55%的美国家庭有股市暴露。接下来三个股票持有率最高的国家是加拿大49%，澳大利亚37%，英国33%。美国人投资股市，主要是为了退休。但退休可能对我们来说并不健康。这带我们到我们下一项内容，即一项来自加州大学欧文分校的研究，题为"退休前离开工作岗位是否会加速认知衰退"？答案是，是的，该研究包括了1996-2018年间约40,000名老年人，发现"相关性证据表明，在退休年龄前离开工作岗位可能加速认知衰退"，并且"接近退休年龄的就业似乎降低认知衰退风险，从而延缓痴呆的发生"。这些效果在51-64岁男性中尤为集中。这只是众多研究中的一个例子，这些研究发现退休可能对人们在身体、心理、心理或社会方面都不健康。

尽管如此，有很多快乐、健康的退休人员。我认识很多。根据MassMutual退休幸福度研究，那些似乎表现最好的人更可能用多种活动填满空闲时间，包括与亲人共度时光、锻炼、追求爱好和旅行。同时，确保您做些事情来保持大脑敏锐。

现在让我们转向本周的数字，即100.2%。这是根据经济分析局最近发布的数据，美国政府的债务与GDP比率。3月31日的公共债务为31.27万亿美元，而去年的GDP为31.22万亿美元。我们现在在偿还债务利息上花费的钱比国防或医保还多。根据负责任预算委员会的一份声明"美国债务现在超过美国经济规模，约是历史平均水平的两倍。我们过去几年听到了很多关于我们财政路径的警告，但这次警报尤其响亮。真正的问题是我们的华盛顿领导人是否会倾听。当债务现在超过GDP的100%时，我们将在不久的将来超过二战后设定的历史高点106%。这次借贷不是源于巨大的全球冲突，而是两党共同放弃做出艰难选择。接下来，我们将继续讨论您的401(k)在《Motley Fool Hidden Gems Investing》中。

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罗伯特·布罗克普：如果您像大多数美国工人一样，您积累足够退休资金的首要策略是向定向贡献计划（如401(k)、403(b)或联邦储蓄计划）进行贡献。因此，您退休的时间在很大程度上取决于您如何管理该账户。以下是11个建议，帮助您充分利用雇主赞助的退休计划，只是一个注意事项，我将使用"401(k)"一词来指代所有类型的定向贡献账户。

步骤1，储蓄足够并获得全额匹配。目前专家的共识是，工人应尽量达到家庭收入的15%储蓄率，甚至更高，如果他们在储蓄退休时起步较晚。幸运的是，大多数工人无需自行筹集这15%。超过90%的雇主提供匹配贡献，最常见的公式是每存入1美元，雇主匹配50美分，最高可达6%的储蓄率。这些工人需要储蓄12%，然后雇主匹配3%。不幸的是，大多数人并未储蓄15%。事实上，根据Vanguard，三分之一的员工甚至没有储蓄足够以获得全额匹配。至少，确保您抓住雇主提供的免费资金。

步骤2：选择正确的账户类型。大多数401(k)允许传统和罗思贡献。您的第一个决定是，您希望在哪个时候获得税收优惠？如果您希望今天获得税收优惠，但退休时需支付取款税，那么选择传统账户。但然后用您节省的钱做一些聪明的事情，比如为退休或其他目标（如大学）储蓄更多钱。只是不要浪费它。另一方面，如果您愿意今天放弃税收优惠，以换取退休时的免税取款，可能因为您预计退休时税率更高，那么选择罗思账户。罗思账户的另一个好处是，您不需要在73岁或75岁（如果您出生于1960年或之后）开始强制性最低取款。这不一定是非此即彼的选择。您可以同时向传统和罗思账户进行贡献，只要总额不超过年度贡献限额。

此外，一些计划现在允许员工决定雇主匹配资金进入的账户类型。对于大多数人来说，匹配资金进入传统账户。这样，它对我们来说不是应税收入，但取款将被征税。如果您的计划允许匹配资金存入罗思账户，那么匹配资金将在当年计入您的应税收入，但取款将是免税的。我还要指出，在一些情况下，员工实际上可以选择账户提供商，这在教师中最为常见，其中一些学区允许超过一个403(b)或457提供商。教师和其他非营利组织员工的良好资源是403(b)s.org，它对许多美国学区提供的计划进行评级。

步骤3：每年储蓄更多。每个人都喜欢加薪，但2020年Morningstar的一项报告发现，这实际上可能推迟工人的退休。为什么？因为许多人会用加薪来增加生活成本，从而增加他们需要在退休前储蓄的金额，因为每个人都想在退休时维持他们的生活方式。报告发现，即使储蓄收入的百分比，比如10%左右，也会在加薪后增加对401(k)的贡献，但通常不够。他们也需要提高储蓄率。Morningstar建议了一些指导方针，最有效的是他们称之为"花费两倍于退休年数"的规则。例如，如果您计划在15年后退休，花费30%的加薪，但然后将剩余的70%贡献到您的401(k)。

步骤4，尽早或不尽早最大化账户。正如老话所说，不是关于市场时机，而是时间在市场中。毕竟，标普500历史上在大约四分之三的年份中获利。在大多数情况下，您越早投资资金，退休时拥有的钱就越多。因此，尽早最大化向401(k)的贡献，而不是在一年内逐步进行，应该在退休时产生更大的储蓄。

然而，在追求这种策略之前，非常重要的是确保这不会减少您从雇主那里获得的匹配。在大多数情况下，匹配是按每次发薪发放的。如果您提前最大化401(k)，您可能会错过一些匹配贡献。关键是要查明您的计划是否提供"真实匹配"，即任何未匹配的部分将在年底存入。如果您的计划不提供真实匹配，那么您应避免在年度最后一张工资单之前最大化账户。由于我们正在讨论这个话题，2026年的401(k)贡献限额是49岁以下工人的24,500美元，50-59岁和64岁以上工人的32,500美元，60-63岁工人的35,750美元。工人在12月31日的年龄决定适用的限额。

步骤5，如果您的计划允许，创建一个"巨型后门罗思"。除了上述限额外，2026年的另一个全额限额是72,000美元加上50岁以上或100%薪酬的相关追赶限额，这包括员工和雇主的贡献。如果您的账户尚未达到年度限额，您可以进行额外的所谓"税后"贡献，如果您的计划允许。现在，不要将这些税后贡献与罗思贡献混淆，后者也是技术上税后，但这些税后贡献的增长是递延纳税的。也就是说，您在提取时才支付税款，这些取款是普通收入。此外，当您离开雇主时，您可以将这些税后贡献的资产与增长分开，并将前者转入罗思IRA，后者转入传统IRA。

技术上，您实际上是在将这些税后贡献转换为罗思。然而，因为转换金额不涉及任何预税资金或增长，转换不会给您带来任何成本。此外，一些计划允许在计划内转换这些税后贡献，然后它们可以积累免税增长。这种策略通常被称为"巨型后门罗思"。这可能会变得非常复杂。