认识一下在2026年跑赢标普500、纳斯达克100和道琼斯指数的辉煌黄金ETF

要点

黄金去年带来了惊人的64%的回报，在2026年初又上涨了11%。

投资者正涌入黄金，以对冲不断增长的货币供应，这会使美元贬值。

黄金可能还会进一步上涨，而SPDR Gold Trust为投资者提供了一种便捷的持有方式。

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最近，所有主要的美国股市指数在2026年均出现下跌，因为在中东持续的地缘政治冲突中，投资者纷纷涌向现金和其他低风险资产。

然而，随着紧张局势可能正在缓和，市场已经开始复苏。截至周二（4月14日）收盘，道琼斯工业平均指数今年以来上涨了0.3%，而标普500指数和纳斯达克100指数的回报率分别为1.6%和2.5%。

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然而，SPDR Gold Trust（NYSEMKT: GLD）的今年迄今为止回报率高达11.7%，表现更为抢眼。这只交易所交易基金（ETF）直接跟踪黄金价格，并且在2025年带来了惊人的64%的回报率之后，连续第二年跑赢股市。

随着经济和政治的不确定性仍然处于高位，这是对闪闪发光的黄色金属进一步上涨的理想条件。那么，这只ETF能否在2026年剩余时间里保持其势头呢？

黄金受益于多重利好因素

数千年来，黄金一直被广泛认为是价值储存的手段。如今，它在许多美国州仍然是法定货币，但考虑到其稀缺性，以及每盎司的巨额价值，你很难找到有人会在当地的购物中心用黄金来消费。

纵观人类历史，总共只开采出219,890吨黄金，比其他贵金属（如白银，其储量约为黄金的八倍）要稀有得多。这种黄色金属不产生任何收入或收益，这就是为什么像沃伦·巴菲特这样的投资者会避开它的原因，但它已成为动荡时期可靠的安全避风港资产。

此外，由于其价值储存的地位，黄金往往是抵御通货膨胀的绝佳对冲工具。许多国家过去都实行金本位制，这限制了它们印刷额外货币的能力，除非它们拥有等量的实物黄金储备。美国政府于1971年放弃了这一机制，此后货币供应量激增，导致美元价值缩水约90%。

美国货币供应量的飙升、美元购买力的下降以及黄金价格的上涨之间存在着清晰的长期关系。

一些著名的投资者持有黄金，正是因为他们相信货币供应量将继续增长。对冲基金巨头保罗·都铎·琼斯和雷·达里奥都对飙升的政府支出和国家债务表示担忧，国家债务最近已突破创纪录的39万亿美元。

他们引用历史先例，认为美国可能别无选择，只能通过进一步削弱美元来“通胀化”其债务，而这可以通过大幅增加货币供应量来实现。理论上，这将增加黄金的美元计价价值。

黄金能否继续跑赢市场？

美国政府在2025财年（截至9月30日）的预算赤字为1.8万亿美元，2026财年预计也将出现万亿美元级别的赤字。这将增强任何持有黄金的投资者的信念，因为他们相信未来货币供应量会更高。然而，黄金在2025年60%的回报率肯定不是常态，因此投资者需要管理好自己的预期。

在过去三十年里，黄金的复合年回报率仅为8%，表现更为温和。它实际上跑输了标普500指数，后者在此期间的年平均涨幅为10.7%。与黄金一样，股票也是硬资产，因此美元的贬值也会提升它们的感知价值。但它们还具有产生收入和收益的额外好处；因此，它们相对于黄金（不产生任何收益）表现更好。

虽然很明显，从长远来看，投资者持有股票会更好，但持有至少一些黄金可能是一个好主意，因为它偶尔会带来爆发性的短期回报，就像2025年和2026年初至今的情况一样。事实上，雷·达里奥认为投资者应该将约15%的投资组合配置在黄金上，这远高于财务顾问建议的通常5%至10%的配置比例。

像SPDR Gold Trust这样的ETF可以作为实物黄金的良好替代品。它可以通过任何主流投资平台轻松买卖，其0.4%的管理费使其拥有成本相对合理。这意味着10,000美元的投资每年将产生约40美元的费用。

另一方面，同等数量的实物黄金在储存和保险方面的成本要高得多，而且如果投资者需要快速获得现金，很难迅速出售。

你现在应该购买SPDR Gold Shares的股票吗？

在购买SPDR Gold Shares的股票之前，请考虑以下几点：

《蒙特利尔金融咨询》的“股票顾问”分析团队刚刚确定了他们认为投资者现在可以购买的10只最佳股票*……而SPDR Gold Shares不在其中。进入榜单的10只股票在未来几年可能会带来巨额回报。

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现在值得注意的是，《股票顾问》的总平均回报率为1016%——远超标普500指数的197%。不要错过最新的前10名榜单，该榜单可通过“股票顾问”获得，并加入一个由散户投资者为散户投资者建立的投资社区。

*股票顾问回报截至2026年4月17日。

安东尼·迪·皮齐奥未持有任何提及股票的头寸。《蒙特利尔金融咨询》未持有任何提及股票的头寸。《蒙特利尔金融咨询》有披露政策。

此处表达的观点和意见是作者的观点和意见，不一定反映纳斯达克公司的观点和意见。