微软现在是“七大奇迹”股票中最便宜的。这是否意味着值得买入？

要点
微软面临完美风暴般的挑战。
微软的巨大资源可以帮助公司克服逆境。
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对于一些投资者来说，微软 (纳斯达克: MSFT) 现在是“七大奇迹”中市盈率最低的股票，这可能令人震惊。其25倍的收益倍数是自2022年熊市最糟糕时期以来的最低估值。即使是之前在“七大奇迹”中估值最低的Alphabet和Meta Platforms，也相对于微软获得了增长势头。
因此，该股票在相对意义上很便宜。但仅仅因为一家巨型科技股变得便宜，并不能保证反弹。考虑到这一点，投资者应该将此视为微软的买入机会，还是保持观望？
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微软发生了什么？
微软遭遇了完美风暴般的挑战。首先，它与OpenAI有着密切的合作伙伴关系。科技投资者可能还记得，围绕甲骨文与OpenAI的3000亿美元合作伙伴关系的不确定性给甲骨文股价造成了一定伤害。同样，微软6250亿美元订单积压的45%与OpenAI相关，这给关键收入来源蒙上了一些疑云。
此外，人工智能股票在与AI相关的资本支出 (capex) 大规模支出中普遍遭到抛售。为此，微软在2026财年上半年 (截至12月31日) 花费了49亿美元，使其在财年内的资本支出有望达到约1000亿美元。
微软的财务状况稳健
1000亿美元听起来是一笔惊人的支出。但也应该指出，微软持有890亿美元的流动性，在过去12个月中产生了超过970亿美元的自由现金流。这表明它能够负担这些非常昂贵的投资。
此外，Grand View Research预测，到2033年人工智能的复合年增长率 (CAGR) 将达到31%，如果这一预测成真，将使行业规模达到3.5万亿美元，因此这些投资有很大机会获得回报。
此外，其财务表现持续改善。在2026财年上半年，1590亿美元的收入同比增长18%。此外，由于将支出增长控制在合理范围内，2026财年上半年660亿美元的净收入相比去年同期增长了36%。
最后，即使最近几个月股价下跌，微软的股票在过去一年中基本持平。这一因素导致了前面提到的25倍市盈率，可能迫使潜在投资者决定微软在当前阶段是否值得买入。
微软股票值得买入吗？
考虑到微软的现状，该股票在当前情况下看起来值得买入。
诚然，对OpenAI的依赖和大规模资本支出似乎令人担忧。
然而，投资者应该记住，微软仍然拥有与OpenAI无关的巨大订单积压。此外，其流动性和自由现金流使其能够在可预见的未来大量支出资本开支，而且考虑到人工智能预测的增长，这些投资在长期内很可能会获得回报。
最终，随着人工智能订单积压和估值处于多年低点，微软可以说是最安全的你可以拥有人工智能股票。
你现在应该买入微软股票吗？
在你买入微软股票之前，请考虑这一点：
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Will Healy在文中提到的任何股票中都没有头寸。Motley Fool在Alphabet、Meta Platforms、微软和甲骨文持有头寸并推荐其股票。Motley Fool拥有披露政策。
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