我的顶级 2 支兆市值股票，在通用航空航天公司最新回调后值得买入

要点
卡特彼勒在能源和运输部门的销售额持续增长。
霍尼韦尔预计在剥离其航空航天部门后，其盈利能力将得到改善。
这两家公司都有长期提高股息的良好记录。
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通用航空航天公司 (NYSE: GE) 是美国最大的工业公司之一，其股价在今年 3 月迄今已下跌超过 4%。尽管该公司发布了强劲的第四季度报告，股价仍出现下跌。营收和每股收益 (EPS) 分别增长了 18.9% 和 32%。
该公司在 1 月 22 日上午宣布盈利时，股价实际上从开盘到收盘下跌了 3.6%。是什么原因？好吧，其中一部分原因是投资者利用新闻抛售股票，一些人认为该股票在过去一年股价上涨超过 57% 后被高估。
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最近，油价的急剧上涨使投资者对通用航空航天公司产生反感，因为它的主要客户——航空公司——将受到燃料成本上涨的负面影响。观点是，高燃料成本将导致航空公司推迟维护或减少新飞机订单。
虽然高燃料成本可能会影响几乎任何公司，但至少有两支兆市值工业股票迄今为止已经摆脱了对燃料的担忧：卡特彼勒 (NYSE: CAT) 和霍尼韦尔国际 (NASDAQ: HON)。以下是每家公司看起来现在值得购买的三个理由。
卡特彼勒的理由
1. 它是“镐和铲”的人工智能玩法
卡特彼勒以重型设备公司而闻名，但其能源和运输部门提供大型往复式发动机和备用发电机，人工智能 (AI) 数据中心运营商经常使用这些发电机来确保这些设施能够持续可靠地获得能源。
在公司第四季度报告中，该公司表示其订单积压额同比增长 71% 至创纪录的 512 亿美元，并将其中很大一部分增长归因于对亚马逊和微软等超大规模公司的电力订单。卡特彼勒在 2025 年实现了 676 亿美元的营收，增长 4%，以及每股收益 18.81 美元，下降 17.2%。
该公司具有相对较高的护城河优势，因为很少有公司能够建造支持兆瓦级数据中心所需的巨大、高可靠性的往复式发动机。这为卡特彼勒提供了定价能力。
2. 它受益于向电气化的转变
全球能源和基础设施趋势正在帮助卡特彼勒保持其在采矿和建筑销售中的份额。电气化推动了对诸如铜、锂和各种稀土金属等要素的需求。反过来，这导致采矿公司在寻求提高产量时，增加了对卡特彼勒的自主运输系统和其他重型机械的投资。
与此同时，政府对基础设施的增加支出提振了建筑业，从而导致公司购买更多卡特彼勒设备。管理层表示，预计 2026 年营收将增长 5% 至 7%。该公司越来越多地从不仅销售设备，还从其 20 至 30 年的服务合同中获得收入。服务收入通常比设备销售的利润更高。
3. 可靠的股息增长
卡特彼勒连续 31 年提高了其股息，包括在 2025 年将其提高 7% 至每股 1.51 美元。在过去十年中，它已将股息提高了 96%。
尽管如此，其收益率今天仅约为 0.8%，且派息率仅为 31.5%，这意味着仍有进一步提高的空间。该公司收益率如此异常低的一个原因是，过去一年股价上涨了超过 105%。
霍尼韦尔的理由
1. 强劲增长
霍尼韦尔是一家在四个领域运营的工业多元化公司：航空航天技术、楼宇自动化、工业自动化以及过程自动化和技术。这四个领域都受益于有机市场趋势。
2025 年，营收增长了 8% 至 374 亿美元，而每股收益下降了不到 1% 至 7.57 美元，部分原因是与 FlexJet 和解相关的费用。然而，剔除持续运营影响后的每股收益增长了 12% 至 9.78 美元。其股价在今年迄今已上涨超过 20%。
对于 2026 年，该公司预计营收将在 388 亿美元至 398 亿美元之间，同比增长 5%（中点），并且调整后的每股收益将在 10.35 美元至 10.65 美元之间，同比增长 7.4%（中点）。
2. 在完成剥离后，它将更具盈利能力
10 月，霍尼韦尔将其特种材料业务剥离为一家新的上市公司：Solstice Advanced Materials。今年晚些时候，它还将将其航空航天部门剥离为另一家独立公司。
这些变化将使霍尼韦尔成为一家纯粹的工业自动化和软件公司。希望是，专注于这些领域将使该公司能够实现比目前在航空航天业务的波动性中更高的利润率和更大的稳定性。
3. 它支付高于平均水平的股息
霍尼韦尔连续 15 年提高了股息支付，包括在 2025 年将其提高 5% 至每股 1.19 美元。收益率高于平均水平，为 1.9%，派息率为 57.3%。强劲的股价表现和不断增加的股息相结合，在过去十年中实现了 177% 的总回报。
两个不错的选择
这两家公司都提供了一系列激进增长和防御性收入，使其与同行业公司区分开来。
卡特彼勒向以服务为主的业务模式的转变增加了更高利润率的经常性收入来源，这将使其免受周期性低迷的影响。与此同时，霍尼韦尔通过强大的股息收益率和可靠的派息增长记录来奖励耐心投资者。
随着通用航空航天公司因油价波动对航空公司的次生影响而苦苦挣扎，卡特彼勒和霍尼韦尔正在利用其在自动化和能源基础设施方面的深厚护城河来保持 2026 年的势头。
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詹姆斯·哈利持有微软的股份。富达麦哲伦投资顾问拥有亚马逊、卡特彼勒、通用航空航天公司和霍尼韦尔国际的股份。富达麦哲伦投资顾问有一项披露政策。
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