近 40% 的亿万富翁比尔·阿克曼的对冲基金投资于 3 只表现出色的 AI 股票

关键点
Pershing Square Capital Management 在这些估值变得无法忽视时，买入了这三家主导科技巨头的股票。
由于这些业务的产品和服务需求和使用量都很强劲，它们将极大地受益于不断改进的人工智能 (AI) 能力。
根据 Ackman 的说法，股东应该信任这些管理团队在资本配置方面。
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Bill Ackman 于 2004 年创立了 Pershing Square Capital Management。他的投资理念受到沃伦·巴菲特的影响，战略重点是寻找可以在有吸引力的估值下购买的高质量公司。Pershing Square 目前持有 11 个头寸，因此集中投资也是该方法的一个关键部分。
这位备受关注的亿万富翁对冲基金经理在 2025 年底，超过 39% 的公司投资组合资产投资于这三只怪物人工智能 (AI) 股票，这可能令人惊讶。这些都是相对较新的持仓，最早的投资大约三年前。
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以有吸引力的估值购买
截至 2025 年 12 月 31 日，Pershing Square 持有价值 22 亿美元的 Amazon (NASDAQ: AMZN)、价值 19 亿美元的 Alphabet (NASDAQ: GOOGL) (NASDAQ: GOOG) 两类股票，以及价值 18 亿美元的 Meta Platforms (NASDAQ: META)。在去年年底，这些公司占对冲基金投资组合的近 40%。
由于 Bill Ackman 关心估值，因此值得强调他的公司可以发起这些头寸的时间点。Alphabet 是这三家企业中最古老的持仓，首次行动是在 2023 年第一季度，市盈率 (P/E) 为 16。然后在 2025 年 4 月是 Amazon，前瞻市盈率倍数为 25。最后，在 2025 年第四季度，Pershing Square 以市盈率为 20 的价格购买了 Meta Platforms。
共同的主题是 Ackman 在市场情绪低迷时入场。对于 Alphabet 来说，投资者担心它在人工智能竞赛中落后于 OpenAI 的 ChatGPT。Amazon 在贸易和关税不确定性增加时遭受打击。Meta 的股价在公司表示将在 2026 年大幅增加支出后暴跌。
这就是优秀投资者所做的事情。他们能够忽略羊群效应，专注于基本面，并充满信心地采取行动。
引领人工智能繁荣
这些大型科技公司在人工智能相关投资上花费的大量资金受到了广泛关注。2026 年，Alphabet 计划投资 1750 亿美元至 1850 亿美元的资本支出，而 Amazon（2000 亿美元）和 Meta（1150 亿美元至 1350 亿美元）也将有巨额支出。投资者最大的担忧是潜在回报是否足够。
Pershing Square 认为这些是正确的举措。在最新的股东信中，Bill Ackman 讨论说，如果这些公司的股东信任他们的管理团队正确配置资本，以提高盈利能力，那么就没有理由批评，尤其是在他们所提供的产品和服务需求持续强劲的情况下。
此外，这三家企业拥有雄厚的财务资源进行积极投资。截至 2025 年 12 月 31 日，它们在资产负债表上拥有总计 3310 亿美元的现金、现金等价物和可交易证券。这远高于它们合并的长期债务总额。大多数公司都没有如此大量的现金储备。
就人工智能进展而言，Ackman 赞扬了这些企业。例如，Alphabet 的 AI Overviews 拥有超过 20 亿用户。“AI Overviews 是目前使用最广泛的人工智能产品，领先幅度很大，”他写道。
对于 Amazon，Ackman 指出 Amazon Web Services 得益于对人工智能能力的需求而蓬勃发展。他还表示，人工智能可以改善公司零售业务中的客户体验。
Meta 利用人工智能来提升其推荐引擎、增强用户参与度以及帮助广告商的能力也被提及。
由于 Ackman 是一位专注于高质量企业的巴菲特式投资者，这对于对 Amazon、Alphabet 和 Meta Platforms 的股票感兴趣的普通投资者来说，是一种信任投票。
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Neil Patel 不持有上述任何股票的仓位。The Motley Fool 持有并推荐 Alphabet、Amazon 和 Meta Platforms。The Motley Fool 有披露政策。
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