Norwood Financial (NWFL) 2026年第一季度财报电话会议实录

图片来源：The Motley Fool。

日期

美国东部时间2026年4月27日，星期一，上午10:30

会议参与者

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完整电话会议实录

James Donnelly： 各位早上好。我们以强劲的业绩开启了2026年，延续了我们去年开始建立的势头。这是第一个包含Presence Bank收购结果的季度，增加了我们的资产、贷款组合、地域覆盖范围和盈利能力。我为我们团队能够专注于通过服务客户和社区让每一天变得更美好的使命，同时在整合活动方面取得重大进展的能力感到自豪。净利息收入创纪录地达到2460万美元，比2025年增长38%。净利息收益率扩大了38个基点至3.68%。这对银行来说是一个伟大的季度，因为我们受益于我们重新定位的债券投资组合和有利的利率变动。

经调整后，净收入和每股收益分别增长了35%和14%，平均资产和有形股本的经调整回报率有所提高。我对我们第一季度的业绩感到满意，并仍然乐观地认为2026年将是银行的伟大一年。在我们第四季度财报电话会议上，我介绍了我们的2026年战略重点。我想向您汇报这些重点的最新进展。第一个重点是成功完成Presence Bank的整合。我很高兴地报告，我们在这些活动方面进展顺利。

我们的计划包括在新的合并实体中推动统一的系统和运营实践，将收购的业务和分支机构整合到我们的新品牌下，并就我们各地点和职能部门进行开放式对话，以识别和采纳一流的政策，使我们能够更好地服务我们的社区，同时改善我们的业绩。我们早期取得的成就之一是完成了核心整合，并统一了我们的IT和人力资源系统。我们还开始将所有收购的地点整合到我们的品牌下，包括标牌、标志和其他品牌材料，以推动我们组织的一致性和统一性。整合需要大量的规划、组织和跨地点、跨职能的执行才能完成。

虽然我们一直在积极整合系统，但我们并没有忽视为客户和社区提供服务，这使得我们在同一时期实现了可观的贷款和存款增长。我为我们团队在确保我们的整合计划得以完成方面付出的额外努力，以及在这样做的时候对客户的悉心照顾感到自豪。我们的第二个战略重点是通过人工智能提高运营效率并提升客户体验。这是我们正在实施Presence Bank一流实践并将其开发的系统和流程部署到合并组织中的领域。

我非常兴奋的一件事是商业信贷系统，我们将在7月进行整合。该系统使用嵌入式人工智能和机器学习，通过为流程带来自动化、速度和质量来提高我们才华横溢的信贷官员的生产力。例如，自动展开将使我们的信贷分析师节省时间，更好的报告将为我们的信贷官员提供有用的见解，以做出明智的决策，而起草信贷备忘录的能力将提高文档处理的速度和质量。这些好处将使我们的员工能够承担更高价值的职能，并更快地承销交易，以改善交易流程。

我们的第三个目标是加强人才库并深化我们的领导层。当我与我们各地的员工会面时，包括在切斯特、兰开斯特和道芬县新增加的地点，我不断地提醒自己我们拥有的优秀团队，我坚信我们成功的关键是我们的人民。他们致力于服务社区，并努力寻找让每一天变得更好的方法。本季度，随着我们欢迎前Presence Bank的员工加入我们的组织，包括我们高管领导团队的成员，团队变得更大、更强。

我相信，通过共同努力，我们可以继续提供改善客户生活的金融解决方案，使他们能够实现财务目标。我们的第四个也是最后一个重点是确保我们所做的一切都能增加股东价值。我们今天报告的业绩表明了我们在本季度是如何实现这一目标的，这是我们第一季度业绩和先前期间所采取行动的总结，包括我们于2024年完成的投资组合再平衡。我回顾的前三个重点使我们能够在未来创造更多价值。我们正在为股东创造价值的一个闪亮例子是我们最近的收购。

该交易不仅为我们的银行带来了即时且有意义的增长，而且我们实现收购的战略和财务效益的速度也比计划更快。其中一个证明是，我们现在预计对股东价值的增值将超乎我们最初的预测。由于Presence Bank团队和资产的质量，加上利率向有利于我们的方向移动，我们预计有形账面价值的回收将比计划更快发生。

在完成收购仅一个季度后，很明显我们收购了一家拥有高质量信贷指标和优秀团队的稳健企业，其中包括几位加入了Wayne Bank团队的才华横溢的高管，这表明了他们对我们共同未来的信心。强大的战略契合和文化一致性正在为我们早期的成功做出贡献。我对我们最初的进展感到鼓舞，并对我们的未来以及创造有意义的持久股东价值的能力更加乐观。我现在将电话转交给John，由他来向我们介绍业绩。

John McCaffery： 谢谢你，Jim。各位早上好。在第一季度，我们在调整后基础上实现了财务业绩的改善，继续受益于我们重新定位的资产负债表和整个Norwood Financial Corp.团队的出色表现。这是今年一个良好的开端，延续了2025年的势头。我们实现了创纪录的净利息收入，由于利息收益资产的增加，与上一季度相比增加了300万美元。由于存款成本略有下降以及利息收益资产收益率提高了7个基点，净息差提高了8个基点。在净息差以下，我们的季度业绩继续包含合并费用。本季度我们有约500万美元的合并费用。

我们在新闻稿中提供了调整后的收益，以展示不包括这些费用的业绩比率。我们还在新闻稿的整个范围内提供了税前拨备净收入。与2025年相比，第一季度的拨备有所增加。增加部分是由于模型中历史因素的年度更新以及Presence Bank投资组合的整合。我们的覆盖率目前为1.09%，而年初为1.07%。我还要指出，我们选择提前采用ASU 2025-8，因此没有对收购的非PCD贷款产生CECL重复计算。

调整后的税前拨备净收入与上一季度相比增长了约11%，这主要是由于资产规模扩大带来的净息差改善，但被费用增加所抵消。与去年同期相比，非利息收入有所增加，这得益于服务费和借记卡收入的增加。与2025年第四季度相比，本季度的费用占平均资产的百分比有所上升。其中大部分增加与技术有关，因为我们正在投资新技术，这些技术最终将在未来提高效率。在此，我想向在执行合并和核心转换的同时实施新会计系统的财务团队致敬。

第一季度是一个过渡期，因为我们整合了收购，GAAP业绩受到相关费用的影响。在调整后基础上，我们的净利息收入实现了强劲增长，但被费用增加部分抵消。为了扩展Jim早些时候的观点，自1月5日以来的增长：贷款增长了约4600万美元，年化增长8.4%，存款增长了约7000万美元，年化增长11.6%。总的来说，我们对我们的业绩感到满意，并相信我们稳健的资产负债表管理和信贷指标使我们能够为未来做好准备。Jim和我现在很乐意回答您可能有的任何问题。接线员，请提供提问说明。

接线员： 如果您现在想提问，请按星号11，然后等待您的名字被宣布。要取消您的问题，请再次按星号11。我们的第一个问题来自Brean Capital的Daniel Cardenas。

分析师： 各位早上好。有几个问题。关于本季度公布的运营费用数字，您说其中一部分与技术有关。这部分有多少？然后，所有的技术相关投资都做完了吗？我只是想了解一下未来运营费用的一个合理运行率。

John McCaffery： 技术费用增加主要是由于，嗯，正如Jim提到的，我们在ABRICO系统和我们的新会计系统上增加了投资。所以有持续的费用。我们试图排除第一季度中一次性的一次性转换和其他费用。所以我想对于未来的运营支出，我们目前的水平可能是一个相当不错的运行率。

分析师： 好的。每季度1610万美元，您认为事情会这样稳定下来吗？

John McCaffery： 我希望它们能稍微下降一点。再次，我们正在努力区分有多少实际上与本季度的合并活动有关，但我确实认为我们将获得效率。我认为本季度不会低于1508万美元。

分析师： 好的。谢谢。然后关于净息差，3.68%的净息差，我可能在新闻稿中错过了，但本季度收益率增值的贡献是多少？

John McCaffery： 收购会计的税前总影响为435,000美元。这主要与净息差有关。有一些是关于租赁的，但那是一笔很小的金额。所以本季度大约是6个基点。

分析师： 在未来，您认为收益率增值将贡献多少？

John McCaffery： 在2026年全年，我们计划的净息差增值总额约为220万美元，到2027年将降至约200万美元。

分析师： 明白了。然后还有一个问题。本季度的不良贷款数字，如果我计算正确的话，大约是1100万美元。这是否都归因于收购，还是投资组合中存在其他问题？

John McCaffery： 我认为Presence没有贡献任何不良贷款。所以这主要是我们自己。我不知道有任何大的不良贷款出现。

分析师： 相当细致的增长。这主要是商业贷款吗？也许能提供一些关于上一季度增加的原因的细节？

John McCaffery： 大部分是商业贷款。间接贷款和消费贷款组合与上一季度大致相同。上一季度商业贷款有所下降，我们又回到了与上一季度大致相同的水平。我认为我们已经稳定在这个水平。

分析师： 好的。我现在先退一步。谢谢。

接线员： 我们的下一个问题来自Stephens的Matthew Breese。

分析师： 嘿，早上好。我希望也许能谈谈净息差的组成部分。首先，更广泛地说，我想了解一下东北地区存款的竞争状况。我们已经开始听到一些关于3%多和4%多的促销利率的传闻。您是否正在处理这种情况？现在看来我们不太可能或根本不会降息了，您对存款成本前景有何看法？

John McCaffery： 即使在第一季度，我们也继续根据12月的降息来降低存款成本。我们根本没有考虑提高我们定期存款的任何特别优惠。在新市场，我认为它们比我们在宾夕法尼亚州东北部习惯的更具竞争力，但我们在我们的市场还没有看到存款定价的竞争压力。

James Donnelly： 是的，Matt。我们看到一些零星的情况。如果你深究他们这样做的原因，他们是贷款存款比非常高的人，或者只是有趣的商业策略。但我们看到，我们目前的利率具有竞争力，而且我们没有看到很多上涨压力。我仍然看到一些竞争对手在降低利率。

分析师： 明白了。您认为存款成本还有多大的下降空间？我看到本季度您的定期存款成本接近3.6%。到期存款的混合利率是否仍在3.30%的范围内，并且还有一些下降空间？

John McCaffery： 大部分只是我们之前推出的特别优惠的正常周转。并且我们正在努力将定期存款降至总存款的40%以下。我们希望这将为我们提供更多未来可以利用的杠杆。我们的一些存款类别的成本只下降了几个基点——总体只下降了1个基点。我想更好地了解整个投资组合，因为现在我们已经将存款整合到一个系统中。我们于4月5日完成了核心转换，因此正在获取此类数据。我们没有看到贷款利率像东北部其他地区那样出现下降压力。

我认为我们从存款中挤压出来的能力将比以前小。它仍然存在，但数量会少一些。

分析师： 然后在贷款方面，关于竞争状况的问题也一样。目前的管道新发放收益率是多少，管道看起来如何？

John McCaffery： 管道非常健康，而且一直如此。展望未来30、60、90天，我们的总体管道领先。质量非常好。定价符合我们的预期。我们刚刚完成的交易中，我们记录的最后18笔交易的平均利率为7.05%。大多数到期利率仍然高于投资组合收益率，因此我们认为仍有一定的扩张空间。

分析师： 所以听起来存款成本持平或略有下降，而贷款方面的重新定价仍在上涨。您认为随着今年进展，净息差将如何变化？

John McCaffery： 我认为我们仍然有一些扩张的空间。考虑到收购带来的不同的财务进出，我不会将其定为我们第一季度经历的水平。如果我们能再获得，比如说，3到5个基点