油价突破110美元，因伊朗战争升级和阿联酋欧佩克震惊退出

随着美国—伊朗战争可能演变为持久冲突的担忧加剧，以及阿联酋出人意料地退出欧佩克引发对更广泛中东能源格局调整的质疑，布伦特原油飙升至110美元以上。

石油繁荣，货币飙升：能源赢家飙升，进口商感受灼烧

• 美国—伊朗冲突推动能源出口国货币成为焦点，石油、天然气和金属出口带来的意外之财帮助它们跑赢美元。

• 摩根大通和德意志银行的策略师将挪威克朗和澳元列为最具潜力的与能源挂钩的货币，而巴西雷亚尔迄今是表现最好的主要货币，自3月以来对美元上涨3.15%。

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• 哈萨克斯坦成为全球表现最好的货币，在过去两个月上涨10%，因为原油占该国GDP的17%。

• 能源销售带来的意外之财可能促使主要出口国采取更紧缩的货币政策，甚至可能在2026年加息以遏制通胀。

• 印度89%依赖原油进口来满足国内需求，抓住了另一端，印度卢比自美国—伊朗战争爆发以来对美元贬值近3.5%。

市场推动者

• 英国能源巨头壳牌（LON:SHEL）同意以164亿美元现金加股票的方式收购加拿大油气生产商ARC Resources，使其产量增加约37万桶/日，尤其在蒙蒂尼页岩盆地。

• 哥伦比亚国家石油公司Ecopetrol（NYSE:EC）同意收购巴西独立石油生产商Brava Energia 26%的股份，并打算发起要约收购以获得控股权。

• 可以说2025年最受关注的勘探井是意大利国家石油公司（BIT:ENI）在利比亚近海的Matsola-1野猫井，被这家意大利巨头宣布为“非商业发现”。

• 美国石油巨头雪佛兰（NYSE:CVX）预计将以10亿美元的价格出售其在新加坡29万桶/日裕廊岛炼厂50%的股份及其他资产给日本顶级炼厂出光兴产（TYO:5020）。

2026年4月28日，星期二

随着业内声音越来越多地警告美国—伊朗战争可能演变为“永久”冲突，布伦特期货重回每桶110美元以上。这一情绪因本周末伊斯兰堡会谈失败以及特朗普随后对伊朗停火提议的评论而得到提振，他表示对德黑兰的态度“不满”。阿联酋突然宣布退出欧佩克似乎在周二掩盖了美国—伊朗战争，促使市场参与者猜测这是否会导致中东能源政策更广泛的重组。

阿联酋退出欧佩克，令欧佩克+陷入混乱。阿联酋表示将从5月1日起退出欧佩克和欧佩克+石油集团，称这一决定是在审查其生产能力（目标是到2027年达到500万桶/日）后作出的，并基于国家利益。

中国炼厂关注重返市场。中国国营炼厂中石化和中石油已开始申请政府出口许可，这将允许它们在5月恢复精炼产品出口，理由是运输燃料国内库存充足且区域裂解价差高。

乌克兰无人机使俄罗斯炼厂停运。在罕见事件中，乌克兰本周多次袭击了24万桶/日的图阿普谢炼厂，该炼厂已在4月16日停运，新一轮袭击导致该设施发生重大火灾，迫使当地当局疏散周边地区。沙特阿拉伯延长LPG不可抗力。沙特国家石油公司沙特阿美（TADAWUL:2222）已通知客户，其朱拜勒设施的LPG运输将继续暂停至5月，连续第三个月。

尼日利亚从伊朗战争中获益。尼日利亚国家石油公司NNPC已提高所有37个尼日利亚原油等级5月装运货物的官方售价，其旗舰等级博尼轻质原油较4月大幅上涨6.13美元/桶，而福卡多斯上涨7.01美元/桶。

维多看好阿根廷LNG项目的关键角色。全球贸易公司维多已与阿根廷开发商Camuzzi就39亿美元的LNG del Plata项目签署谅解备忘录，这可能是该国第三座液化装置，并可选择购买其100%的产量。

索马里海盗认真把握时机。根据联合海上信息中心，索马里海盗本周袭击并劫持了一艘在索马里海岸附近航行的油品油轮，将该地区进一步海盗袭击的风险评估为“重大”。

一点一点地，非洲炼油业正在增长。阿尔及利亚国家石油公司Sonatrach和乍得国家碳氢化合物公司SHT已同意在乍得建设一座新炼厂，在已投产的2万桶/日恩贾梅纳炼厂之外再增加2万桶/日产能。

美国制裁扰乱中国巨头。中国主要石化企业之一、2万桶/日的大连恒力炼厂因涉嫌与伊朗贸易而受到美国制裁，该公司新闻稿称其拥有足够的石油库存，可维持运营至少到7月。

夏季炎热促使越南购买LNG。越南正在增加液化天然气进口，以应对5月至6月高于平均水平的温度，本月已进口27.6万吨，创下单月最高纪录，是2025年同期的两倍。

霍尔木兹中断推动电动汽车销量激增。2026年3月，即美国—伊朗冲突的第一个月，全球电动汽车销量环比激增75%至114万辆，主要由欧洲、澳大利亚和东北亚推动，而北美销量下降。

澳大利亚中国噩梦谈判即将结束。澳大利亚矿业公司Fortescue预计将在未来几个月完成与中国国营铁矿石买家CMRG的长期合同谈判，继上周同行BHP谈判取得突破后，可能结束长达数月的供应中断。

瑞典发布“早期预警”称喷气燃料短缺。预示欧洲可能很快面临的情况，瑞典政府已发布关于潜在喷气燃料短缺的通知，因为这个斯堪的纳维亚国家在2025年进口了约63万吨喷气燃料，尽管其拥有北海石油。

P66接管关闭的英国炼厂。美国下游巨头菲利普斯66（NYSE:PSX）已完成对11万桶/日林赛炼厂的收购，该炼厂于2025年7月关闭，前所有者Prax宣布破产后，该公司打算利用该场地的存储容量，而不恢复运行。

苏里南首次产油临近。法国石油巨头道达尔能源（NYSE:TTE）将在2026年底前钻探其第一口苏里南近海井，继续履行在2028年中期开始从125亿美元的Gran Morgu项目生产石油的承诺，借鉴邻国圭亚那的成功经验。

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