Palantir 股价暴跌，“大空头”投资者Michael Burry称Anthropic正在抢占其市场份额

“大空头”投资者Michael Burry 一直以来都是一个逆向投资者——现在他盯上了 Palantir Technologies (PLTR)。

在本周他一贯直言不讳的 X（前身为 Twitter）帖子中，Burry 声称人工智能初创公司 Anthropic (ANTH.PVT) 正在有效地“抢占 Palantir 的市场份额”。这位 Scion Asset Management 的创始人此后删除了该帖子，但在这一大胆言论之后，Palantir 的股价下跌了约 7%。

对于华尔街而言，担忧的并非一条社交媒体帖子，而是 Burry 引用的具体数据。他指出了 Anthropic 的爆炸式增长，并指出其在短短几个月内年经常性收入 (ARR) 从 90 亿美元飙升至 300 亿美元。他说，这证明了企业正在转向“更简单、更便宜、[且更]直观”的解决方案。

这并非 Burry 的新战场。他一直对 Palantir 持看跌态度。大约在 2025 年 9 月，他通过长期看跌期权披露了对该公司的大量空头头寸，预测其将出现多年的下跌。

“PLTR 可以拥有政府业务，但利润率低且规模小，”Burry 在被删除的帖子中写道，并指出虽然 Anthropic 以闪电般的速度扩张，“但 $PLTR 花了 20 年才达到 50 亿美元。”

Burry 的论点基于这样一个观点，即 Palantir 更像是一家低利润率的咨询公司，而不是一家高增长的科技公司。他认为，Palantir 的模式依赖于派遣其自己的员工，即前线部署工程师 (FDE)，在客户办公室生活和工作数月，以维护其系统。根据 Palantir 的 10-K 文件，这些部署通常被归类为“专业服务”，这是一个类别，公司基本上是按人力收费，而不是仅仅按产品收费。

相比之下，Claude 的创造者 Anthropic 提供了一个即插即用的 API，允许公司几乎即时集成人工智能。

从技术上讲，这两家公司在科技生态系统中占据不同的细分市场。Palantir 为国防部 (DoD) 和主要医疗系统等组织提供安全、运营平台。Anthropic 提供驱动实际企业工作流程的推理引擎。

但 Burry 认为，随着市场转向与人工智能模型提供商的直接关系，Palantir 缺乏专有的人工智能软件使其变得脆弱。

这种脆弱性在 3 月初被推到了聚光灯下。在 Anthropic 和五角大楼之间就安全护栏发生争执后，特朗普政府立即禁止了这家人工智能实验室。这迫使 Palantir 等联邦承包商从其系统中清除这家初创公司。路透社报道称，Palantir 被有效地勒令从其 Maven Smart Systems 中移除 Anthropic 的 Claude AI，并重建了部分平台。