Palantir vs. CrowdStrike: 哪只人工智能驱动的软件股将在 2026 年占据主导地位？

关键点
Palantir 的 AIP 和 Ontology 框架正在成为企业人工智能 (AI) 采用的关键竞争优势。
CrowdStrike 的基于人工智能的 Falcon 平台在云安全、身份保护和 SIEM 方面正获得 traction。
虽然两家公司都以高估值交易，但 Palantir 具有更高的增长潜力，而 CrowdStrike 具有更稳定、更可预测的增长。
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人工智能 (AI) 支出近年来增长了令人印象深刻的速度。事实上，研究公司 Gartner 估计，全球 AI 支出将从 2025 年的约 1.7 万亿美元增长 44%，到 2026 年的 2.5 万亿美元以上。
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支出激增为构建人工智能系统和保护这些系统的公司都带来了机会。Palantir Technologies (纳斯达克：PLTR) 利用数据、分析和人工智能来帮助政府和企业分析运营数据并做出明智的决策。CrowdStrike (纳斯达克：CRWD) 帮助公司保护其技术系统免受网络威胁。
投资者面临的问题是，哪家公司在通往 2026 年的道路上拥有更强的机会。
Palantir 的案例
Palantir 已成为发展最快的企业人工智能公司之一，主要得益于其人工智能平台 (AIP) 的快速采用。AIP 帮助政府机构和企业将大型语言模型与他们的内部数据和业务流程连接起来。这使得人工智能驱动的决策能够跨工作流程和业务职能进行。
Palantir 通过其 ontology 框架与其他企业人工智能公司区分开来。Ontology 帮助将公司的数字数据与其真实的物理资产、关系和业务流程联系起来。因此，软件了解业务的不同部分是如何协同工作的。当人工智能工具在这个结构之上工作时，它们可以帮助自动化决策，而不仅仅是分析数据。
这种方法转化为快速的财务增长。Palantir 的收入同比增长 56%，达到约 45 亿美元，而截至 2025 年 12 月 31 日的财政年度，运营收入同比增长 32%，达到 14 亿美元。管理层还预计 2026 财年的收入为 71.9 亿美元，中值为同比增长 61%。
在 2025 财年，Palantir 的美国收入同比增长 75%，达到 33.2 亿美元，其中美国商业收入同比增长 109%，因为公司开始在更多部门推广 AIP。
Palantir 还看到其现有客户对其产品的用量增加。该公司在第四季度完成了价值 43 亿美元的总合同价值，同比增长 138%。该公司的净客户留存率达到 139%，同比增长 5 个百分点。该指标表明，现有客户以及前一年第四季度获得的新客户，在一年对一年基础上，对 Palantir 解决方案的支出增加了 39%。
Palantir 与政府和国防机构的长期关系也有助于建立稳定的客户群。
综合考虑所有因素，Palantir 正成为全球组织的核心人工智能平台。
CrowdStrike 的案例
随着公司部署人工智能系统、扩展云基础设施以及将更多设备连接到企业网络，网络威胁的潜在风险也在增加。
网络安全公司 CrowdStrike 有望从这一机会中受益，因为它帮助组织检测、预防和响应其数字基础设施中的网络威胁。该公司的 Falcon 平台通过云原生系统保护设备、基于云的工作负载和用户身份。Falcon 包含安全信息和事件管理 (SIEM) 解决方案，该解决方案分析组织数字网络中的安全数据以检测可疑活动。
CrowdStrike 通过 Charlotte AI 将人工智能功能嵌入到 Falcon 平台中。这个虚拟人工智能助手充当人工智能驱动的安全分析师，帮助团队调查威胁、优先处理警报并通过自然语言查询更快地响应。除了 Charlotte 之外，CrowdStrike 还构建了一个具有 10 个附加人工智能代理的代理安全平台，每个代理都设计有特定的安全技能来执行安全角色。这些代理共同作用，就像一个数字安全团队与人工分析师并肩工作。
CrowdStrike 的财务业绩显示了对这些工具的强劲需求。该公司报告了截至 2026 年 1 月 31 日的 2026 财年收入为 48 亿美元，同比增长 22%。订阅收入同比增长 21%，达到约 45 亿美元。该公司还在 2026 财年增加了近 10 亿美元的年度经常性收入 (ARR)，同比增长 25%。这是一个跟踪订阅增长速度的关键指标。
CrowdStrike 的新安全产品也正在看到强劲的 traction。该公司在 2026 财年末，云安全、下一代身份和下一代 SIEM 业务的集体 ARR 超过 19 亿美元，同比增长超过 45%。仅其云安全业务的 ARR 就超过 8 亿美元，而下一代 SIEM 在 2026 财年超过 5.85 亿美元的 ARR。
CrowdStrike 通过其庞大的真实安全事件数据与竞争对手区分开来。该公司的 Threat Graph 系统每天分析超过 1 万亿个安全事件，跨越约 2 万亿个数据点，帮助公司检测模式并改进其人工智能模型。由于这些数据基于真实事件，因此它正在帮助训练人工智能模型有效地检测和阻止现实世界的漏洞。
最后，CrowdStrike 的 Falcon Flex 订阅模式也有助于提高采用率。客户可以购买一组安全工具，并在一段时间内扩展其使用情况。CrowdStrike 在 2026 财年末拥有 16.9 亿美元的 Flex 客户 ARR，同比增长超过 120%。
谁将在 2026 年占据主导地位？
Palantir 目前的市盈率约为 82.5 倍，而 CrowdStrike 的市盈率约为 69.1 倍（截至 2026 年 3 月 15 日）。虽然两家公司都以较高的估值倍数交易，但关键区别在于它们如何实现增长。
Palantir 受益于企业在其工作流程中采用人工智能的大规模、不断扩展的部署。虽然此类项目可以极大地推动营收增长，但也可能导致收入波动性增加。另一方面，CrowdStrike 的大部分收入来自经常性订阅，因为网络安全支出至关重要。
因此，两家公司都可以在 2026 年成为领导者。然而，Palantir 可能更吸引那些关注增长且风险承受能力较高的投资者，而 CrowdStrike 可能更适合那些喜欢更平衡的风险回报曲线的投资者。
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Manali Pradhan, CFA 对所提及的任何股票都没有持仓。The Motley Fool 持有 CrowdStrike 和 Palantir Technologies 的股份。The Motley Fool 建议 Gartner。The Motley Fool 有一份披露政策。
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