Plug Power 营收增长加速。现在是买入这家氢能源股票的时机吗？

关键点

Plug Power的营收增长率在第一季度加速，并且其利润率有所扩大。

该公司受益于其“量子飞跃”项目倡议以及对其氢解决方案日益增长的需求。

Plug Power预计其积极的势头将持续。

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Plug Power (纳斯达克：PLUG)本周报告了其第一季度的业绩。这家氢能公司的营收增长率加速，其利润率也大幅改善。对于一家多年来一直苦苦挣扎的公司来说，这是一个正确的方向，原因在于具有挑战性的运营环境和持续的亏损。

以下是Plug Power第一季度报告的更深入分析，以及这家氢股是否值得购买。

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改善迹象

Plug Power在第一季度报告了1.635亿美元的营收，比去年同期的1.22亿美元增长了22%。这比其第四季度实现的17.6%的营收增长率有所加速（以及12.9%的全年销售增长率）。Plug Power的营收也比分析师普遍预期的约1.4亿美元快得多增长。该公司受益于来自包括沃尔玛和亚马逊在新旧客户中的强劲需求，其材料处理业务的增长，其电解槽**解决方案业务的增长，以及氢燃料销售额的增加。

该公司的利润率也有所改善，亏损也因其“量子飞跃”倡议的成功而缩小。该公司在期间内实现了71%的利润率改善，这得益于销售增长、成本优化、服务执行改进和燃料采购效率。尽管该公司在第一季度仍报告了约1.09亿美元的运营亏损，但与去年同期的1.78亿美元亏损相比，这是一个巨大的改善。

势头应该会持续

Plug Power预计将继续在改善盈利能力计划上取得进展。该公司预计将继续实现营收增长，同时精简运营以进一步扩大利润率。

该公司的电解槽解决方案业务仍然是一个重要的增长催化剂。Plug Power在全球范围内部署了超过320兆瓦（MW）的产能。它在工业和能源应用领域拥有超过80亿美元的额外项目管道。目前的关键项目包括在葡萄牙的Galp Energia的100 MW系统，以及在西班牙的Iberdrola和BP的25 MW系统。该公司还在推进几个新的机会，包括在加拿大Hy2gen项目的275 MW中标以及在乌兹别克斯坦的Allied Green Ammonia项目。

该公司所有三个业务部门的营收增长，以及持续降低成本的进展，使Plug Power能够迈出其长期盈利能力改善目标中的下一步。它旨在在今年第四季度实现息税折旧及摊销前利润（EBITDA）转正。然后，它寻求在明年年底实现运营收入转正，并在2028年底实现全面盈利。

现在是时候买入Plug Power了吗？

Plug Power的改善财务业绩和资产负债表推动了其股价在过去一年内的超过300%的飙升。然而，这家氢股在过去三年内仍下跌了50%，在过去十年内下跌了97%，这归因于其过去的财务困境。

鉴于其跌幅如此之大，该股可能还有进一步上涨的空间。其财务业绩似乎终于开始扭转局面。此外，它是一家被大量做空的股票，这使其容易受到空头挤压的影响。然而，它离实现盈利仍然有很长的路要走。这种高风险、高回报的特征表明，您必须具有很高的风险承受能力才能购买可能继续非常不稳定的股票。

现在应该买入Plug Power的股票吗？

在您购买Plug Power的股票之前，请考虑以下事项：

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Matt DiLallo持有亚马逊的股份。Motley Fool持有亚马逊和沃尔玛的股份。Motley Fool还推荐BP。Motley Fool有一项披露政策。

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