SoundHound AI 股价较近期高点下跌 66%。是逢低买入还是远离？

<p>人工智能 (AI) 股票是过去几年中最大的赢家之一。但许多高歌猛进的 AI 股票自那时以来已回落，因为投资者热情在 2026 年降温。SoundHound AI (SOUN) 就是这样一家公司，尽管业务势头强劲，但其股价已从 52 周高点 22.17 美元下跌了约 66%，目前交易价约为 7 美元。</p>
<p>这次抛售是否为一家快速增长的纯 AI 公司提供了买入机会，还是应该远离的信号？</p>
<p>跨多个行业的巨大客户势头</p>
<p>SoundHound AI 估值 30.9 亿美元，是一家专注于企业对话式 AI 和语音助手的语音纯 AI 公司。其技术使公司能够将语音交互直接集成到其产品、汽车、客户支持系统和订购平台中。其主要产品是 Houndify 平台、SoundHound Chat AI、Smart Answering 和语音商务工具。</p>
<p>随着语音 AI 使用量在许多行业中普及，SoundHound 获得了显著增长。此外，英伟达 (NVDA) 对该公司的投资使其声名鹊起。然而，当英伟达在 2024 年出售其在该公司的股份时，这让投资者感到不安，导致股价暴跌。</p>
<p>尽管 SOUN 股价可能暴跌，但其最近的第四季度显示出跨多个行业的快速增长，尽管它仍在应对新兴 AI 公司典型的挑战。第四季度，总收入同比增长 (YoY) 59%，达到 5510 万美元。全年，公司报告增长 99%，达到 1.69 亿美元。在过去几年中，SoundHound 自 2022 年成为上市公司以来，收入规模已增长了五倍多。</p>
<p>第四季度最显著的成就之一是该公司在不同行业的客户赢单数量。仅在第四季度，它就签署了 100 多份客户交易，涵盖汽车、电信、医疗保健、金融服务、零售、政府和教育等行业。汽车行业仍然是 SoundHound 最重要的增长驱动力之一。该公司在第四季度签署了多个新的汽车合作伙伴，包括来自日本、韩国、中国、越南和意大利的制造商，以及一家商用卡车制造商。</p>
<p>盈利能力仍然是一个担忧</p>
<p>尽管 SoundHound 的收入增长令人印象深刻，但该公司尚未实现持续盈利。除了市场从 AI 股票转向之外，这也是 SOUN 股价今年以来 (YTD) 下跌 31% 的主要原因之一。SoundHound 报告调整后净亏损 730 万美元。调整后 EBITDA 亏损收窄至 740 万美元，同比改善 56%。本季度调整后毛利率为 61%。</p>
<p>虽然亏损比去年有所改善，但对于寻求稳定利润的投资者来说，这仍然是一个担忧。该公司一直专注于通过优化云支出、现代化基础设施以及从第三方解决方案转向内部开发技术来提高效率。管理层认为，一旦达到规模，该业务的毛利率最终可能超过 70%，息税前利润率超过 30%。就资产负债表而言，SoundHound 目前仍然稳健。它在本季度末拥有 2.48 亿美元现金，没有债务，这为公司提供了财务灵活性，可以在努力实现盈利的同时继续投资于增长计划。</p>
<p>SoundHound 2026 年前景光明</p>
<p>展望未来，SoundHound 预计将迎来又一个强劲增长的一年，2026 年收入将在 2.25 亿美元至 2.60 亿美元之间，这反映了其企业 AI、汽车、餐厅和语音商务业务的持续扩张。该公司认为，生成式 AI、代理式 AI 和基于语音的自动化的日益普及正在创造巨大的市场机会。</p>
<p>虽然 SoundHound 在对话式 AI 和语音助手领域拥有先发优势，但该领域也日益激烈。Alphabet (GOOG) (GOOGL)、Microsoft (MSFT)、Amazon (AMZN) 和 Apple (AAPL) 等科技巨头拥有雄厚的资源，可以给 SoundHound 带来激烈的竞争。</p>
<p>该公司仍处于增长阶段，并继续大力投资于研发和市场扩张。虽然亏损正在收窄，盈利指日可待，但维持这些利润仍然可能是一个挑战，投资者应该预期会有一些波动。</p>
<p>SOUN 股票：逢低买入还是远离？</p>
<p>相信 SoundHound 能够将其快速增长的 AI 平台转化为可持续利润并愿意承受短期波动的投资者，可能希望持有该股票或在此次下跌时累积股份。然而，更保守的投资者可能更愿意在有持续盈利的明确证据后再进入今年已经经历大幅波动的股票。</p>
<p>总体而言，华尔街将 SOUN 股票评级为“温和买入”。在覆盖 SOUN 的九位分析师中，六位将其评为“强烈买入”，三位给予“持有”评级。其平均目标价为 14.29 美元，表明从当前水平来看，上涨潜力为 96%。然而，分析师给出的高价估计为 20 美元，这意味着在未来 12 个月内，该股可能上涨 174%。</p>
<p>截至发布日期，Sushree Mohanty 未直接或间接持有本文提及的任何证券头寸。本文所有信息和数据仅供参考。本文最初发布于 Barchart.com</p>