4%规则受到质疑。原因如下。

关键要点

4%规则长期被宣传为管理退休储蓄的绝佳策略。

它要求你在退休第一年提取储蓄的4%，随后根据通胀调整提取额。

该规则存在许多储蓄者应了解的问题。

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当你牺牲当下以建立退休储蓄时，你希望这笔钱能够持久。这就是为何谨慎管理IRA或401(k)的取款非常重要的原因。

数十年来，理财规划师一直依赖一种流行的经验法则来管理退休储蓄——4%规则。4%规则要求你在退休第一年提取储蓄的4%，随后根据通胀调整取款额。

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例如，假设你退休时拥有$1,000,000的IRA。使用4%规则，你将在退休第一年提取$40,000。随后，你会根据生活成本上升的需要增加取款额。如果遵循该指引，你的储蓄有很大机会持续30年。

在纸面上，4%规则听起来是个好计划。但在实践中，它可能并非如此。

低回报可能改变计算

对4%规则最大的挑战之一是利率环境的变化。今天的债券收益率以及未来的收益率，可能不足以持续支持4%的取款率。

此外，4%规则假设退休投资组合中股票和债券的比例相对均衡。过于保守的资产配置可能导致回报下降，无法支撑4%的取款率。

相反，偏股的投资组合可能允许更大的取款额，从而提升退休生活质量。仅仅只提取4%，可能会限制你的选择。

回报顺序风险可能提前打破规则

4%规则的另一个问题是回报顺序风险。如果退休初期市场下跌，取款刚开始时坚持4%比例，可能导致投资组合提前耗尽。

当然，这种风险并非只在退休开始时存在，而是持续的风险。但任何时候你在退休期间出售资产亏损以获取收入，都会让投资组合更难复苏。若这种情况在早期发生，你的储蓄耗尽风险会增加。

支出并非始终保持不变

4%规则假设你的支出除通胀外每年保持不变。但你的支出模式在退休早期可能与后期大不相同。

假设你在65岁退休。你可能决定在接下来的五年里进行大量旅行，因为此时健康状况良好。但在70多岁时，你的支出可能会大幅缩减，因为你决定放慢脚步。

如果你遵循4%规则，可能会在退休早期被锁定在较低的取款率，而此时你本可以承担更大的分配，因为以后会下降。这可能导致错失重要的体验。

长寿也是风险因素

4%规则是基于30年的时间框架设计的。但如今人们的寿命普遍更长。若再加上提前退休，4%规则的风险会更大。

你可能需要更灵活的方式

总体而言，4%规则并不是管理退休账户的坏起点。但与其死守单一规则，不如采用更灵活的方式管理储蓄。

这可能意味着在退休早期上调支出，以最大化健康收益。也可能意味着在市场表现良好时增加支出，在市场动荡期间减少支出。

同时，考虑你的各种收入来源。如果你有社会保障、养老金以及兼职收入，可能不需要每年按4%的比例动用投资组合。

总体而言，4%规则易于理解，为管理退休储蓄提供了有用的起点。但它可能并不适合所有人，也未必是最优方案。

你可以把4%规则视为管理储蓄的起点。随后，根据你的需求变化和市场情况进行微调。

你的实际理想取款率可能在某些时候是4%，但并非所有时候都是如此。拥有允许这种灵活性的策略是可以接受的。

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