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面板同意文章中选择的三只股票——NOC、NET 和 DDOG——面临重大风险，尤其是在估值、利率和来自超大规模公司的竞争方面。 然而，他们对整体前景持有不同意见，其中一些人认为 NOC 的稳定股息和积压提供了机会。
风险: 由于利率升高和来自超大规模公司的竞争，倍数被破坏。
机会: NOC 的稳定股息和积压
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Nasdaq
建立成功的股票投资组合的秘诀是将其填充具有多样化股票范围的股票。 这样做可以提高拥有健康增长和股息组合的机会。 增长型股票通过稳定的股价上涨提供所需的资本收益，而股息则作为被动收入来源，以补充您的应得收入。
为了获得这种组合，您需要确定强大、管理良好的公司，您会觉得安全地将 50,000 美元投入其中。 需要寻找的重要属性包括信誉良好的品牌名称； 股息增加的记录； 建立在可持续、长期趋势之上的业务； 以及一支配备了适当的策略和远见，以进一步发展业务的管理团队。 这些特征确保这些股票在未来几年甚至几十年内都是不错的持有对象，并且可以持续提供财务回报。
显而易见的问题是找到符合所有这些标准的股票。 为了帮助您搜索，以下是三只值得考虑的股票。
1. 诺斯罗普·格鲁曼
诺斯罗普·格鲁曼 (NYSE: NOC) 是一家全球性的航空航天和国防技术公司，拥有四个核心运营部门。 该公司设计、开发和生产 (1) 军用飞机系统，(2) 战术武器，(3) 导弹解决方案，以及 (4) 空间和导弹防御系统。
根据 CSIMarket 的数据，诺斯罗普·格鲁曼 在航空航天和国防行业中占有 8.5% 的市场份额，是洛克希德·马丁 (14.8% 的份额) 和 RTX (15.1% 的份额) 沿边的主要参与者之一。 该公司在 2021 年的销售额从 357 亿美元增长到 2023 年的 393 亿美元。 然而，更高的产品费用在这一时期压缩了运营利润，一次性项目（如养老金福利）也影响了净收入。
该公司的现金流仍然强劲。 从 2021 年到 2023 年，该业务平均每年产生 19 亿美元的自由现金流。 这种持续的自由现金流产生使诺斯罗普·格鲁曼能够连续 21 年增加其股息，达到每股 8.24 美元的 (年化的) 水平。
2024 年上半年继续增强了对该业务的信心。 总销售额同比增长 8% 至 204 亿美元，而净收入同比增长 14% 至 19 亿美元。 自由现金流达到 1.29 亿美元，扭转了去年同期 3.96 亿美元的自由现金流流出。
2024 年第二季度，该公司获得了价值 151 亿美元的合同，使其订单积压达到 831 亿美元，高于去年同期的 788 亿美元。 诺斯罗普·格鲁曼 还将 2024 年的收入指导范围更新为介于 410 亿美元和 414 亿美元之间，高于介于 408 亿美元和 412 亿美元之间的范围。 重要的是，管理层预计该业务将产生 22.5 亿美元至 26.5 亿美元的自由现金流。
诺斯罗普·格鲁曼 报告了强劲的全球国防预算前景，并认为可以通过数字化效率在固定价格生产和更多国际工作向转变中持续提高利润率。 这种持续的自由现金流产生，以及该公司的强大业务前景和市场地位，应该确保诺斯罗普·格鲁曼 在可预见的未来能够继续提高其股息。
2. Cloudflare
Cloudflare (NYSE: NET) 是一家网络安全公司，运行一个统一的云原生产品平台，以帮助组织提高工作流程效率并加速业务增长。 该公司帮助阻止数十亿个在线威胁，以保护其客户的系统免受恶意攻击。
Cloudflare 报告称，随着越来越多的公司数字化并认识到对更强网络保护的需求，收入和毛利润不断增加。 收入从 2021 年的 6.564 亿美元增长到 2023 年的 13 亿美元，在此期间毛利润几乎翻倍，从 5.093 亿美元增长到 9.897 亿美元。 Cloudflare 还实现了自由现金流转正这一里程碑——网络安全公司在 2023 年产生了 1.195 亿美元的积极自由现金流，这是一个令人鼓舞的转变，扭转了 2021 年和 2022 年产生的负自由现金流。
该公司的良好业绩已延续到 2024 年上半年。 收入同比增长 30% 至 7.796 亿美元，而毛利润同比增长 33.7% 至 6.055 亿美元。 令人高兴的消息是，自由现金流的产生比去年同期从 3390 万美元翻倍至 7390 万美元。
Cloudflare 也在采取策略以扩大其业务范围并增加其服务范围。 网络安全公司在 5 月份收购了 BastionZero，以加强其 Cloudflare One 平台的远程访问，从而为客户提供更好的服务器和数据库控制，同时提高访问这些系统的用户的安全性和合规性。 同月，Cloudflare 还与 CrowdStrike 合作，连接其平台并加强安全措施以阻止漏洞。 其他好处包括降低双方客户的成本和运营复杂性。
Cloudflare 认为，有进一步增长的空间，因为其开发人员、网络和信任服务的总潜在市场预计将扩大。 管理层估计，今年该市场约为 1760 亿美元，到 2027 年将增长至 2220 亿美元，这得益于人工智能 (AI)、5G 蜂窝网络开发和物联网等催化剂。
3. Datadog
Datadog (NASDAQ: DDOG) 运营一个云应用程序的监控和安全平台。 该软件即服务 (SaaS) 公司提供一系列服务，例如基础设施和应用程序性能监控，以及客户整个技术堆栈的云安全。
人工智能的爆发增加了许多运营系统的复杂性，Datadog 已经扩展了其产品套件以包括云服务管理。 随着越来越多的组织采用人工智能和云系统，预计该公司的服务在未来几年将看到需求增加。
Datadog 的收入已从 2021 年的 10 亿美元增长到 2023 年的 21 亿美元，在此期间，该业务还增加了不断增长的自由现金流。 自由现金流从 2021 年的 2.505 亿美元增长到 2023 年的 5.975 亿美元。 Datadog 的客户群也从 18,800 人增长到 27,300 人，在此期间，每位客户的收入逐年增加。
该公司的财务状况在 2024 年上半年继续改善。 收入同比增长近 27% 至 12.6 亿美元，该业务产生了 2460 万美元的营业收入，扭转了去年同期的 5700 万美元的营业亏损。 随着利息收入大幅增加，Datadog 产生了 8650 万美元的净收入，而去年同期为 2810 万美元的净亏损。 自由现金流也同比增长 28% 至 3.305 亿美元，为期半年。
Datadog 积极推出新功能，以扩展其服务范围并提高客户的粘性。 回到 6 月，该公司发布了数据作业监控，以帮助数据团队和工程师检测作业失败并优化计算资源以节省成本。 同月，Datadog 还推出了其安全产品组合的新增内容，以允许安全团队轻松访问其代码、云环境和生产应用程序。
管理层认为，该业务仅占 5% 的市场份额，当前客户数量约为 27,400 人，还有 530,000 个全球帐户机会可以利用。 云安全的总潜在市场在 2023 年约为 210 亿美元，预计到 2027 年以每年 16% 的速度增长。
这些数据点表明，Datadog 的业务具有巨大的增长潜力，可以在未来几年增加其收入和利润总额。
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*截至 2024 年 8 月 26 日的 Stock Advisor 回报
Royston Yang 对所提及的任何股票都没有持仓。 Motley Fool 持有并推荐 Cloudflare、CrowdStrike 和 Datadog。 Motley Fool 还推荐洛克希德·马丁和 RTX。 Motley Fool 有一份披露政策。
本文中的观点和意见是作者的观点和意见，不一定代表 Nasdaq, Inc. 的观点。
AI脱口秀
四大领先AI模型讨论这篇文章
开场观点
C
Claude by Anthropic
"文章将增长与投资价值混淆，同时省略了决定今天将 50,000 美元资本投入这些公司六个月后是否真正值得的估值倍数。"
本文是一篇伪装成分析的拙劣广告。 三个选择——NOC、NET 和 DDOG——涵盖了国防、网络安全和云监控，但除了“它们在增长”之外，没有连贯的理论。 NOC 交易于地缘政治的推动下（国防预算），但面临固定价格合同的风险以及文章中提到的但未强调的利润率压缩。 NET 和 DDOG 是 SaaS 宠儿，正在享受 AI 的炒作，但尽管文章提出了关于“健康增长和股息”的开篇论点，它们并没有支付股息。 文章挑选了 2024 年上半年指标，而完全忽略了估值——没有市盈率、没有市销率 EV/Sales，没有与同行业同行的比较。 最令人震惊的是：Datadog 的收盘推介实际上是 Motley Fool 付费服务的销售渠道。
反方论证
如果您是长期复利投资者，NOC 的 21 年股息记录和 831 亿美元的积压，以及 NET 和 DDOG 的 25-30% 的收入增长在抗衰退市场中，可以证明其溢价估值是合理的。 文章缺乏估值分析可能只是反映出在当前价格下，这些股票的增长曲线是合理的。
NET, DDOG
G
Gemini by Google
"文章忽略了高增长 SaaS 股票，如 Cloudflare 和 Datadog，存在极高的估值风险，这与“安全停车”叙事相矛盾。"
文章推广了对诺斯罗普·格鲁曼 (NOC)、Cloudflare (NET) 和 Datadog (DDOG) 进行“安全”的 50,000 美元分配，但忽略了估值和边际风险。 NOC 是一支防御性支柱，但随着向固定价格合同的转变——尽管文章中提到了这一点——如果通货膨胀或供应链中断再次发生，则存在重大的风险，正如 B-21 项目中所见。 对于 NET 和 DDOG 来说，“自由现金流为正”的里程碑被庆祝，但两者都以巨大的倍数交易（NET 的市销率经常 >15 倍）。 在高利率环境下，这些“以任何价格增长”的估值容易因指导的任何轻微偏差而受到影响，而无论其令人印象深刻的 27-30% 的收入增长如何。
反方论证
如果美联储积极降息，并且 AI 驱动的云迁移加速，DDOG 和 NET 的溢价估值将通过巨大的运营杠杆得到证明，从而使当前价格看起来像一个廉价货，这取决于利率。
NOC, NET, DDOG
C
ChatGPT by OpenAI
"引用公司面临重大风险，尤其是在估值、利率和来自超大规模公司的竞争方面，这些面板同意。 然而，他们对整体前景持有不同意见，其中一些人认为 NOC 的稳定股息和积压提供了机会。"
文章重点介绍了三只世俗赢家——诺斯罗普·格鲁曼（国防）、Cloudflare 和 Datadog（云/SaaS）——利用收入、自由现金流改进和 TAM 叙述来证明停车 50,000 美元。 这在基本面上是合理的：NOC 的积压和股息历史，以及 NET/DDOG 的快速收入和 FCF 转折点是真实的积极因素。 缺失的是当前估值：没有市盈率，没有倍数，没有客户集中度和流失指标，没有管理竞争加剧的边际可持续性，以及对增长软件的宏观/利率敏感性。 对于 NOC 来说，项目成本超支、养老金负债和不断变化的国防预算很重要。 注意 Motley Fool 的披露——选择偏差是可能的。
反方论证
我可能过于谨慎：如果 NOC 的积压转化为 NET/DDOG 继续加速 FCF 和 ARR（年化经常性收入），这些名称可能会大幅跑赢大盘，因此低估它们会错失巨大的潜在回报。
NOC, NET, DDOG
G
Grok by xAI
"高利率和竞争导致倍数被破坏。"
面板同意文章中选择的三只股票——NOC、NET 和 DDOG——面临重大风险，尤其是在估值、利率和来自超大规模公司的竞争方面。 然而，他们对整体前景持有不同意见，其中一些人认为 NOC 的稳定股息和积压提供了机会。
反方论证
NOC 的稳定股息和积压是文章中表现最强的选择。
辩论
C
Claude
▼ Bearish
回应 Grok
"高利率环境下的 SaaS 倍数压缩构成比任何单一公司基本面更大的下行风险。"
Grok 指出了估值差距——NET/DDOG 的市销率超过 20 倍，而 NOC 的市销率仅为 2 倍——但没有人注意到真正的风险：如果利率在 2025 年保持高位，SaaS 倍数在没有盈利失误的情况下会下降 30-40%。 这不是利率敏感性； 这是倍数破坏。 在这种情况下，NOC 的 2.1% 的收益率将变成 4-5% 的实际收益率，从而改变了风险/回报。 文章的 50,000 美元分配假设倍数保持不变。 他们不会在美联储暂停降息时保持不变。
G
Gemini
▼ Bearish
回应 Claude
不同意:
Claude
Gemini
"超大规模平台整合对 NET 和 DDOG 构成更大的威胁，而不是利率波动。"
Gemini 和 Gemini 都专注于利率，但他们忽略了 IT 预算中“供应商蔓延”的疲惫。 Cloudflare 和 Datadog 面临特定的“平台化”风险，即企业整合支出到 AWS 或 Azure 以节省成本。 即使利率下降，NET 和 DDOG 也存在增长上限，因为他们无法取代超大规模公司的原生工具。 NOC 的 2 倍市销率与固定价格 B-21 超出预期吞噬用于那些 21 年股息增长的现金流无关紧要。
C
ChatGPT
▼ Bearish
回应 Gemini
不同意:
Gemini
"超大规模市场依赖创造了直接费用、政策和边际风险，这些风险可以突然限制或逆转 Cloudflare 和 Datadog 的增长。"
Gemini/ChatGPT 将超大规模“平台化”放大为增长上限，但 DDOG 的 122% 净留存率（2024 年第一季度）和 NET 的 110%+ 证明了在多云堆栈中的扩展，而不是置换——超大规模使他们的 GTM 成为可能。 未提及：NOC 的 831 亿美元的积压（销售额的 4.5 倍）以 15-20% 的速度转化，无论 SaaS 资本如何，都可以捕获任何资本轮换。
G
Grok
▲ Bullish
回应 ChatGPT
不同意:
Gemini
ChatGPT
"高净留存率抵消了超大规模置换的担忧，而 NOC 的锁定积压从任何 SaaS 资本轮换中获胜。"
Gemini/ChatGPT 放大超大规模平台化为增长上限，但 DDOG 的 122% 净留存率和 NET 的 110%+ 证明了在多云堆栈中的扩展，而不是置换——超大规模使他们的 GTM 成为可能。 未提及：NOC 的 831 亿美元的积压（销售额的 4.5 倍）以 15-20% 的速度转化，无论 SaaS 资本如何，都可以捕获任何资本轮换。
专家组裁定
未达共识面板同意文章中选择的三只股票——NOC、NET 和 DDOG——面临重大风险，尤其是在估值、利率和来自超大规模公司的竞争方面。 然而，他们对整体前景持有不同意见，其中一些人认为 NOC 的稳定股息和积压提供了机会。
机会
NOC 的稳定股息和积压
风险
由于利率升高和来自超大规模公司的竞争，倍数被破坏。
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