资深分析师在特斯拉第一季度业绩未达标后向投资者发出信息

特斯拉（TSLA）股价在又一份令人失望的第一季度交付报告后遭受重创，但丹·艾夫斯并未动摇。
这位资深韦德布什分析师在特斯拉未能达到华尔街对交付和储能的预期后，重申了他对该股的“买入”评级，并维持 600 美元的目标价。
这预示着近 65% 的上涨空间，并且是华尔街对这家电动汽车巨头给出的最高评级。
作为参考，在撰写本文时，特斯拉股价在雅虎财经上的交易价格为 360.59 美元。
这使得该股较其在发布第一季度交付和能源部署更新前的收盘价 381.26 美元下跌了 20.67 美元，或近 5.4%。
据路透社报道，在特斯拉发布第一季度交付报告后，该报告显示汽车交付量为 358,023 辆，储能部署量为 8.8 GWh，均低于预期，随后出现了抛售。
作为参考，以其目前的规模计算，特斯拉一日的跌幅相当于市值蒸发了近 822 亿美元。
即使在下跌之后，特斯拉的市值仍接近 1.35 万亿美元。
尽管如此，该公司第一季度的交付数据表明面临着明显的压力。
交付量连续第二个季度未达预期，而储能部署也大幅低于预期。对许多投资者而言，这引发了对需求和短期增长的新疑问。
然而，艾夫斯则采取了不同的看法。
艾夫斯写道：
因此，艾夫斯没有关注季度性的疲软，而是加倍押注特斯拉向人工智能和机器人领域的长期转型。
特斯拉股价与标普 500 指数的回报率
1 周：特斯拉股价回报率为 -3.10%，而标普 500 指数为 1.63%。
1 个月：特斯拉股价回报率为 -10.59%，而标普 500 指数为 -4.34%。
6 个月：特斯拉股价回报率为 -17.30%，而标普 500 指数为 -1.98%。
年初至今：特斯拉股价回报率为 -19.82%，而标普 500 指数为 -3.84%。
1 年：特斯拉股价回报率为 27.53%，而标普 500 指数为 16.08%。
3 年：特斯拉股价回报率为 73.81%，而标普 500 指数为 60.19%。
5 年：特斯拉股价回报率为 63.47%，而标普 500 指数为 63.75%。来源：Seeking Alpha。
特斯拉近期的交付记录
2026 年第一季度：特斯拉交付了 358,023 辆汽车，部署了 8.8 GWh 的储能。交付量未达到特斯拉公司共识的 365,645 辆。交付量同比增长 6.3%。
2025 年第四季度：特斯拉交付了 418,227 辆汽车，部署了 14.2 GWh 的储能。交付量未达到特斯拉公司共识的 422,850 辆。交付量同比下降 15.6%。
2025 年第三季度：特斯拉交付了 497,099 辆汽车，部署了 12.5 GWh 的储能。交付量超出了预期的约 443,919 辆。交付量同比增长 7.4%。
2025 年第二季度：特斯拉交付了 384,122 辆汽车，部署了 9.6 GWh 的储能。交付量未达到约 394,378 辆的估计。交付量同比下降 13.5%。
丹·艾夫斯对特斯拉第一季度表现不佳后的看法
尽管公布了又一个令人失望的季度，艾夫斯仍然坚持他对特斯拉股票的看法。
他正在加倍押注长期看涨的论点，明确表示最近的失误丝毫不会动摇更广泛的投资逻辑。
第一季度业绩未达标并非意外：艾夫斯称该季度“令人失望”，但认为考虑到电动汽车需求的疲软和特斯拉的战略转型，这并不令人意外。
人工智能和自动驾驶仍是核心赌注：艾夫斯认为特斯拉是一家电动汽车公司，更广泛地说，是一家人工智能驱动的平台。据他介绍，机器人出租车、全自动驾驶（FSD）和更广泛的自动驾驶是其未来估值的真正驱动力。去年 9 月，据 Benzinga 报道，艾夫斯表示，韦德布什“估计仅人工智能和自动驾驶机会就价值至少 1 万亿美元”。此外，首席执行官埃隆·马斯克表示，“公司的未来根本上是基于大规模自动驾驶汽车和大规模自动驾驶人形机器人。”
欧洲是关键瓶颈：与 FSD 批准相关的监管延迟继续阻碍该地区的增长。
中国仍然是一个亮点：2026 年前几个月，特斯拉在中国的交付量同比增长了惊人的 35%，这凸显了在一个关键市场的巨大需求。
大规模投资周期即将到来：路透社报道称，特斯拉计划在人工智能基础设施、机器人出租车生产、擎天柱机器人和电池产能方面投入近 200 亿美元，这将推动其业务的下一轮扩张。
华尔街对特斯拉股票的普遍目标价为 417.08 美元，意味着从目前的 360.59 美元价格来看，有 15.67% 的上涨空间。分析师的目标价范围从最高的 600 美元到最低的 125.00 美元不等。
韦德布什的丹·艾夫斯：600 美元（上涨 66.39%）。
Baird 的 Ben Kallo：538 美元（上涨 49.20%）。
Truist 的 William Stein：400 美元（上涨 10.93%）。
高盛的 Mark Delaney：375 美元（上涨 4.00%）。
富国银行的 Colin Langan：125 美元（下跌 65.33%）。来源：Barrons。
投资者对特斯拉股票的看法
特斯拉即将迎来一次重大的盈利考验。
据 Seeking Alpha 报道，盈利报告定于 4 月 22 日收盘后公布，普遍预期为每股摊薄收益 0.40 美元，每股公认会计准则收益 0.25 美元，销售额为 229.7 亿美元。
然而，在公布财报前，预期正在下降，过去 90 天内有 5 次上调每股收益修正和 8 次下调修正。
从估值来看，根据普遍指标，特斯拉仍然显得昂贵。
这家电动汽车巨头的非公认会计准则市盈率（TTM）为 215.9 倍，而行业中位数为 14.8 倍，而远期非公认会计准则市盈率为 174.3 倍，而行业中位数为 14.6 倍。
即使与特斯拉自身的历史相比，该股票看起来也偏高。
非公认会计准则市盈率（TTM）比其五年平均水平高 71%，远期市盈率比其五年平均水平高约 50%。