五年后英伟达股票将在哪里？

过去五年对英伟达 (NASDAQ: NVDA) 股东来说是令人惊叹的五年，因为该公司市值飙升了惊人的 2,900%，将半个世纪前对该股票的 100 美元投资变成了截至目前超过 3,000 美元。
英伟达股票在过去五年中的 30 倍增长可以通过多个推动该公司增长的催化剂来证明。对显卡 (GPU) 的异常强劲需求，这些显卡部署在个人电脑 (PC)、数据中心和汽车应用中，导致该公司在此期间的收入和盈利大幅增加。
现在，考虑到它目前市值略高于 3 万亿美元，并且是全球最大的三家公司之一，预计英伟达股票在未来半个世纪内再增长 30 倍似乎有些遥不可及。作为比较，全球经济在 2023 年的估计价值为 105 万亿美元。然而，考虑到未来的催化剂，英伟达的股价在未来五年内继续上涨的可能性很大，即使这些收益可能不如过去五年的那样天文数字。
人工智能 (AI) 正在加速英伟达的增长
对于英伟达的 2024 财年，截至 1 月 28 日，其收入为 609 亿美元，而 2019 财年的收入为 117 亿美元。因此，英伟达的营收在过去五年中增加了五倍。展望未来，分析师预计由于人工智能 (AI) 市场的大规模增长驱动因素，可能会发生类似的情况。
Mizuho Securities 预计，仅英伟达的数据中心收入在 2027 年将飙升至 2800 亿美元，这与英伟达 2028 财年的大部分时间相吻合。这将是公司在 2024 财年（截至今年年初，与 2023 年的 11 个月相吻合）报告的 475 亿美元数据中心收入以及在当前 2025 财年预计从该市场产生的 890 亿美元收入的巨大增长。
一个可能导致该预测准确的原因是，预计人工智能芯片市场将在 2027 年（即英伟达的 2028 财年）达到惊人的 4000 亿美元的年收入，根据英伟达的同行 AMD 的说法。Mizuho 对英伟达 2027 年日历年的收入预测表明，到那时它将控制人工智能芯片市场的 70%。虽然这低于该公司目前在该市场占有的 90% 以上的份额，但它仍然能够带来人工智能芯片市场在未来四年规模潜力考虑下的大幅收入增长。
值得注意的是，即使人工智能芯片市场达到 4000 亿美元的收入比预期的时间更长，即使英伟达的市场份额萎缩到 50%，其数据中心收入在未来几年仍然可以增长四倍。
这些催化剂可以为英伟达提供额外的推动力
英伟达还有其他潜在的增长驱动因素，可以促进其营收的扩张。
例如，安装在 PC 中的游戏 GPU 市场可能会受益于对游戏硬件支出的增加。Statista 预测，游戏硬件市场将在 2024 年创造 1610 亿美元的收入，并预测到 2029 年可能增长到 2410 亿美元。考虑到英伟达控制了 2024 年第一季度 PC 显卡市场的令人印象深刻的 88%，该公司应该成为这种增长的主要受益者。
与此同时，在 2025 财年的第一季度，对数字孪生系统的不断增长的需求推动了英伟达专业可视化业务的收入同比增长 45%，达到 4.27 亿美元。
英伟达正在挖掘一个潜在的巨大市场中的机会，即数字孪生市场。根据 Mordor Intelligence 的预测，该市场在 2029 年可能创造 1260 亿美元的收入。从今年的 260 亿美元的预测开始，这将是 37% 的复合年增长率。更重要的是，英伟达正在为其数字孪生产品建立坚实的基础。这从首席财务官 Colette Kress 在最新财报电话会议上所做的评论中可见：
公司正在使用 Omniverse 来数字化其工作流程。Omniverse 驱动的数字孪生使我们的制造合作伙伴之一 Wistron 将端到端生产周期时间缩短了 50%，并将缺陷率降低了 40%。而全球最大的电动汽车制造商比亚迪 (BYD) 正在采用 Omniverse 进行虚拟工厂规划和零售配置。
Kress 补充说，Cadence、Ansys、Dassault 和 Siemens 等工业软件开发商是采用其数字孪生软件的一些主要公司。因此，英伟达未来五年内的收入增长很可能与过去五年的收入增长相匹配。事实上，分析师预测其营收将在短短三个财年内翻三倍（从 2024 财年的 609 亿美元）。
假设英伟达在 2027 财年达到 1845 亿美元的收入，其营收将以 45% 的复合年增长率增长。如果该公司在接下来的两年中增长放缓到，假设为每年 25%，其收入可能在五年后达到 2880 亿美元。这将是其营收在 2024 财年增长近 5 倍，并且几乎相当于该公司在过去五年中实现的速度。
当然，由于上述催化剂，该公司有可能以更快的速度增长。这就是为什么投资者尚未购买这种增长型股票的投资者仍然可以考虑将其添加到他们的投资组合中。这家科技巨头似乎在未来五年内拥有更多的增长潜力。
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* 截至 2024 年 7 月 2 日的 Stock Advisor 回报
Harsh Chauhan 对所提及的任何股票都没有持仓。The Motley Fool 持有并推荐 Advanced Micro Devices、Cadence Design Systems 和 Nvidia 的股份。The Motley Fool 推荐 Ansys。The Motley Fool 有一份披露政策。
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