Berkshire Hathaway Inc.

伯克希尔·哈撒韦（英語：Berkshire Hathaway）為一間總部位於美國內布拉斯加州奥马哈的跨國多元控股公司，旗下掌管多家子公司。本來前身為一家紡織公司，在華倫·巴菲特於1965年取得波克夏經營權後，妥善配置它的保留盈餘拿去投資，而轉型為控股公司，旗下包括物业、意外險、再保險、及特殊類保險。

該公司過去多年來以日益雄厚的資本及微乎其微的負債，過去平均每年為股東創造20%以上的價值成長。60年後，傳奇掌舵人巴菲特宣布將於2025年底退休，投資人的股價增加了55,000倍。

历史

早期業務

伯克希尔·哈撒韦公司的历史可追溯到奥利弗·蔡斯于1839年在罗得岛州谷瀑布市成立的谷瀑布公司。蔡斯之前曾為美国第一家成功的纺织厂的创始人塞繆爾·斯萊特工作。蔡斯于1806年成立了他的第一家纺织厂。1929年，谷瀑布公司与1889年在马萨诸塞州亚当斯成立的Berkshire Cotton Manufacturing Company合并。合并后的公司称为Berkshire Fine Spinning Associates。

1955年Berkshire Fine Spinning Associates与Hathaway Manufacturing Company合并，后者由霍雷肖·海瑟威于1888年在马萨诸塞州新贝德福德成立，并从捕鲸和中国贸易中获利。海瑟威在最初的几十年中取得了成功，但在第一次世界大战后纺织业普遍下滑的情况下却遭受了打击。这时，海瑟威由Seabury Stanton经营，该公司的投资努力获得了大萧条后新的盈利能力的回报。合并后，伯克希尔·哈撒韦公司有15家工厂，雇用超过12,000名工人，收入超过1.2亿美元，总部位于新贝德福德。但是，到1950年代末，其中七个地点已关闭，并伴随着大规模裁员。

巴菲特的購買

1962年，沃伦·巴菲特在公司关闭工厂后注意到其股票价格方向的格局后，开始购买伯克希尔·哈撒韦的股票。1964年，斯坦顿提出以每股$11.5美元的价格进行公开招标，以回购巴菲特的股票。巴菲特本來同意了这笔交易。几周后，沃伦·巴菲特以书面形式收到了要约，但要约价仅为$11.375美元。巴菲特后来承认，这个调低的报价使他生气。巴菲特後來没有以略低的价格出售，而是决定购买更多股票以控制该公司并解雇斯坦顿（他最终成功）。但是，这使巴菲特陷入了难堪的境地，他现在是一家走下坡路的纺织企业的大股东。

巴菲特最初维持伯克希尔·哈撒韦公司的纺织品核心业务，但到1967年，他开始涉足保险业和其他投资领域。最终，巴菲特承认了投資失利，公司有纺织业务的萎缩，公司的财务状况也没有改善。伯克希尔公司通过收购国家赔偿公司（National Indemnity Company）而首次涉足保险业务，開始轉作金融業。

轉型控股

1970年代后期，伯克希尔收购了政府雇员保险公司（GEICO）的股权，该公司现已成为其保险业务的核心，并且是伯克希尔·哈撒韦公司其他投资的主要资金来源。1985年，伯克希尔·哈撒韦公司百年历史核心的纺织业务被关闭。

2010年，巴菲特曾回顧此事，声称收购伯克希尔·哈撒韦公司是他有史以来最大的投资错误，并声称这项投资使他丧失了约2000亿美元的投资回报。巴菲特声称，如果他當初直接将这笔钱投资于保险业务，而不是买断伯克希尔·哈撒韦公司（因为他觉得自己被别人冒犯了），那么这些投资滾到了今天将获得比現在還高達数百倍的回报。

主要資產

GEICO– 美國第二大汽車保險業公司，政府雇員保險公司。

通用再保險– 美國最大保險公司之一。

Shaw Industries – 美國的地毯公司。

Borsheim's Jewelry – 博希姆公司，歷史悠久的珠寶公司

BNSF鐵路（BNSF Railway Company）：以265億美元買下其剩餘77.5%股權

時思糖果

Dairy Queen

NetJets

内布拉斯加家具商城（Nebraska Furniture Mart）1983年

波克夏·哈薩威能源（89.8%股權）1999年

加拿大Home Capital Group 38.39%股權

路博潤（Lubrizol）2011年3月14日以約97億美元購入

Precision Castparts Corp 2015年8月10日以約375億美元購入

AltaLink 2014年5月3日以約32億加元（約29億美元）購入

Xtra Corp 2001年7月31日以約5.9億美元購入

Pilot Flying J 2017年10月14日購入38.6%的合夥人權益

長期投資組合

蘋果公司 2.01%股權，最大的單一持倉，持有3億股，佔其整個股票投資組合約25.8%。

西方石油公司26.92%股權

卡夫亨氏 27.51%股權

可口可樂 9.29%股權

雪佛龍 6.79%股權

美國運通 21.64%股權

美國銀行 8.39%股權

安達保險集團 6.75%股權

穆迪 13.71%股權

克羅格 7.57%股權

星座品牌 6.75%股權

天狼星XM 35.44%股權

盟友金融公司 9.44%股權

達維塔保健 45.03%股權

威瑞信 14.15%股權

STORE Capital 8.75%股權

達美樂披薩 7.55%股權

伊藤忠 8.53%股權

丸紅9.3%股權

三菱商事 9.67%股權

三井物產 9.82%股權

住友商事 9.29%股權

參考文獻

外部連結

BERKSHIRE HATHAWAY INC.

Berkshire Hathaway Inc. Class A stock的商業數據：

Berkshire Hathaway Inc. Class B stock的商業數據：