2 أسهم نفطية تحبها وول ستريت مع ارتفاع أسعار النفط الخام

<p>مع دخول الحرب في إيران أسبوعها الثالث، لا يزال العالم على أعصابه. بينما تستمر المخاوف بشأن تصاعد الحرب وتعميق مشاركة الدول المشاركة، فإن المخاوف الاقتصادية الرئيسية تدور حول ارتفاع أسعار النفط. والجدير بالذكر أن أسعار خام غرب تكساس الوسيط لشهر أبريل (CLJ26) شهدت قفزة حادة بنسبة 48.2٪ منذ 28 فبراير، وهو اليوم الذي تم فيه إسقاط أول ذخيرة من القوة المشتركة الأمريكية الإسرائيلية على إيران. ونتيجة لذلك، بينما تظل طهران والشرق الأوسط الأوسع على صفيح ساخن، يدفع الجمهور الأمريكي المزيد مقابل البنزين في محطات الوقود، حيث أن الأضرار الناجمة عن "عملية الغضب الملحمي" ليست خارج شواطئها.</p>
<p>بينما وصلت أسعار البنزين إلى أعلى مستوياتها منذ عام 2022، ارتفعت تكاليف الأسمدة مثل اليوريا بنسبة 35٪، حيث تنتج منطقة الخليج التي مزقتها الحرب ما يقرب من 50٪ من صادرات اليوريا العالمية. وينعكس هذا ببطء ولكن بثبات في أسعار السلع الأساسية اليومية مثل البيض (ارتفاع بنسبة 14٪ منذ 28 فبراير)، والخبز (ارتفاع بنسبة 5٪ منذ 28 فبراير)، والحليب (ارتفاع بنسبة 3٪ منذ 28 فبراير)، من بين أمور أخرى.</p>
<p>إذن، مع اضطراب استراتيجيات الاستثمار وسط هذا الوضع الخطير، ما هي الأسهم التي يمكن أن تحمي محافظنا؟ حسنًا، ليس من المستغرب أن تكون أسهم النفط. ولكن أي منها؟ تعتقد Piper Sandler أن الرهانات يجب أن تكون مؤمنة على هذين الاسمين.</p>
<p>سهم النفط رقم 1: أوكسيدنتال بتروليوم (OXY)</p>
<p>كان الاختيار الأول لـ Piper Sandler أيضًا أحد آخر صفقات الاقتناع لـ "أوراكل أوماها"، وارن بافيت، قبل أن يعتزل منصبه كرئيس تنفيذي لشركة بيركشاير هاثاواي. تأسست شركة أوكسيدنتال بتروليوم (OXY) في عام 1920، وهي شركة نفط وغاز متكاملة رئيسية تعمل في ثلاثة قطاعات أعمال أساسية، وهي النفط والغاز، والكيماويات، وإدارة الكربون.</p>
<p>تبلغ القيمة السوقية لسهم OXY 57.1 مليار دولار، وقد ارتفع بنسبة 39٪ كبيرة على أساس سنوي (YTD). يقدم السهم أيضًا عائد توزيعات أرباح بنسبة 1.80٪.</p>
<p>بالنظر إلى أحدث نتائجها للربع الرابع من عام 2025، كان لدى أوكسيدنتال أداء متباين، على الرغم من انخفاض كل من صافي المبيعات والأرباح عن العام السابق. انخفض صافي المبيعات البالغ 5.4 مليار دولار بنسبة 5.2٪ على أساس سنوي (YoY). وكان السبب هو انخفاض صافي مبيعات النفط والغاز بنسبة 14.5٪ سنويًا إلى 4.8 مليار دولار، حيث ظل الإنتاج اليومي ثابتًا تقريبًا عند 1,246 ألف برميل من النفط المكافئ يوميًا (MBOE/D) مقارنة بـ 1,233 MBOE/D في العام السابق.</p>
<p>انخفض التدفق النقدي من العمليات أيضًا إلى 2.7 مليار دولار من 3.1 مليار دولار في الفترة نفسها من العام الماضي، حيث أنهت الشركة عام 2025 برصيد نقدي يبلغ حوالي 2 مليار دولار. وكان هذا أعلى من مستويات ديونها قصيرة الأجل البالغة 1.8 مليار دولار.</p>
<p>على الرغم من كل هذا، زادت Piper Sandler السعر المستهدف لسهم الشركة إلى 66 دولارًا من 54 دولارًا سابقًا. نقلاً عن وجودها التشغيلي القوي في حوض ديلاوير الغني، تتوقع شركة الوساطة أن تحافظ الشركة على مكاسبها التشغيلية وأن تحافظ على مستويات إنتاجها.</p>
<p>بشكل عام، اعتبر مجتمع وول ستريت سهم OXY "احتفاظ" بتوافق الآراء، مع متوسط سعر مستهدف تم تجاوزه بالفعل. يشير السعر المستهدف المرتفع البالغ 69 دولارًا إلى إمكانية صعود تبلغ حوالي 19٪ من المستويات الحالية. من بين 27 محللاً يغطون السهم، ستة لديهم تصنيف "شراء قوي"، وواحد لديه تصنيف "شراء معتدل"، و 17 لديهم تصنيف "احتفاظ"، وثلاثة لديهم تصنيف "بيع قوي".</p>
<p>سهم النفط رقم 2: مورفي أويل (MUR)</p>
<p>سهم نفط مفضل آخر لـ Piper Sandler هو مورفي أويل (MUR) ومقرها هيوستن، تكساس. تأسست مورفي أويل في عام 1950، وهي شركة استكشاف وإنتاج مستقلة (E&amp;P). تشمل أنشطتها الأساسية استكشاف النفط والغاز الطبيعي، والحفر والإنتاج، وتطوير الحقول البحرية وحقول الصخر الزيتي.</p>
<p>تبلغ قيمتها السوقية 5.3 مليار دولار، وهي أقل بكثير من قيمة أوكسيدنتال؛ ومع ذلك، فإن عائد توزيعات الأرباح البالغ 3.80٪ هو أكثر من الضعف. ارتفع السهم بنسبة 16٪ على أساس سنوي.</p>
<p>والجدير بالذكر أن نتائج مورفي للربع الأخير كانت متباينة أيضًا، حيث جاءت الإيرادات أقل من التوقعات ولكن الأرباح تجاوزت التقديرات. انخفض إجمالي الإيرادات إلى 613.1 مليون دولار من 699.6 مليون دولار في الفترة نفسها من العام الماضي. ومع ذلك، شهد إجمالي إنتاج النفط الخام والغاز الطبيعي الصافي زيادة مقارنة بالعام السابق. بينما بلغ إجمالي إنتاج النفط الخام والمكثفات الصافي للأشهر الثلاثة المنتهية في 31 ديسمبر 2025، 92,702 برميل يوميًا (مقابل 91,460 برميل يوميًا في الربع الرابع من عام 2024)، بلغ إجمالي إنتاج الغاز الطبيعي الصافي في نفس الفترة 503,112 قدم مكعب يوميًا، مما يعني معدل نمو سنوي قدره 4.6٪.</p>
<p>ومع ذلك، شهدت الأرباح انخفاضًا حادًا بنسبة 60٪ على أساس سنوي إلى 0.14 دولار للسهم حيث تمكنت من التفوق على توقعات الشارع بخسارة قدرها 0.04 دولار للسهم.</p>
<p>انخفض صافي النقد من العمليات بنسبة 42.4٪ عن العام السابق إلى 249.6 مليون دولار حيث أغلقت الشركة الربع برصيد نقدي بلغ 377.2 مليون دولار. وكان هذا أعلى من مستويات ديون الشركة قصيرة الأجل البالغة 281.3 مليون دولار.</p>
<p>في غضون ذلك، رفعت Piper Sandler السعر المستهدف للسهم إلى 41 دولارًا من 33 دولارًا. تعتقد الشركة أن القيمة ستعود إلى الشركة من خلال الرافعة التشغيلية الكبيرة وأعمال التقييم في مشروع هاي سو فانغ في فيتنام خلال النصف الأول من عام 2026، مما قد يساعد احتياطياتها.</p>
<p>وبالتالي، فقد نسب المحللون تصنيف "احتفاظ" بتوافق الآراء لسهم MUR. بينما تم تجاوز متوسط السعر المستهدف بالفعل، فإن السعر المستهدف المرتفع البالغ 41 دولارًا يشير إلى إمكانية صعود تبلغ حوالي 11٪ من المستويات الحالية. من بين 18 محللاً يغطون السهم، اثنان لديهم تصنيف "شراء قوي"، و 15 لديهم تصنيف "احتفاظ"، وواحد لديه تصنيف "بيع قوي".</p>
<p>الخلاصة النهائية</p>
<p>مع وجود افتراضات بأن النفط سيتجاوز 150 دولارًا للبرميل، يبدو أن سيناريو أسهم النفط يشير إلى مزيد من الارتفاع في الأسعار. كل من مورفي أويل وأوكسيدنتال هما شركتان تدفعان توزيعات أرباح ولديهما ميزانية عمومية بمستويات معقولة من السيولة وقوة تشغيلية قوية في بعض أغنى مناطق إنتاج النفط في العالم. على هذا النحو، لا ينبغي الاستخفاف بتأكيدات Piper Sandler.</p>
<p>حتى أولئك الذين لا يؤمنون بقصة النفط والغاز طويلة الأجل ويعتقدون أن الطاقة المتجددة هي الطريق إلى الأمام لاحتياجاتنا من الطاقة، فإن صفقة تكتيكية قصيرة الأجل لن تضر بهذه الأسماء.</p>
<p>في تاريخ النشر، لم يكن لدى Pathikrit Bose أي مراكز (بشكل مباشر أو غير مباشر) في أي من الأوراق المالية المذكورة في هذه المقالة. جميع المعلومات والبيانات في هذه المقالة هي لأغراض إعلامية فقط. تم نشر هذه المقالة في الأصل على Barchart.com</p>