أسهم أشباه الموصلات الأفضل: إنفيديا مقابل تي إس إم سي

<p>شهدت أسهم أشباه الموصلات ازدهارًا في السنوات الأخيرة، كما يتضح من الارتفاع بنسبة 175% في مؤشر PHLX Semiconductor Sector خلال السنوات الثلاث الماضية. وتجدر الإشارة إلى أن قطاع أشباه الموصلات قد تفوق على الارتفاع الأوسع لمؤشر S&amp;P 500 البالغ 70% خلال نفس الفترة بفارق كبير.</p>
<p>من السهل فهم سبب حدوث ذلك. تُعتبر أشباه الموصلات بمثابة النفط الجديد، حيث إنها اللبنات الأساسية التي تدفع مجموعة متنوعة من التطبيقات التي نستخدمها كل يوم. من السيارات إلى أجهزة الكمبيوتر إلى الهواتف الذكية إلى المصانع إلى مراكز البيانات، تحتاج كل التطبيقات تقريبًا إلى شرائح لتشغيلها. وليس من المستغرب أن أسهم أشباه الموصلات مثل Nvidia (NVDA 4.43%) و Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM 0.60%) قد جعلت المستثمرين أكثر ثراءً بشكل كبير في السنوات الثلاث الماضية.</p>
<p>ولكن إذا كان عليك الاختيار من بين هذين الرائدين في مجال الشرائح لمحفظتك، فأيهما يجب أن تفكر في شرائه الآن؟ دعنا نكتشف ذلك.</p>
<h2>Nvidia و TSMC تستفيدان من طفرة شرائح الذكاء الاصطناعي</h2>
<p>بينما ارتفع سهم Nvidia بأكثر من 700% في السنوات الثلاث الماضية، حققت TSMC أيضًا مكاسب محترمة بنسبة 311%. يمكن أن يُعزى تفوق Nvidia إلى الطلب الهائل على وحدات معالجة الرسومات (GPUs) الخاصة بالشركة، والتي استخدمتها الشركات الكبرى وشركات الذكاء الاصطناعي المتخصصة والحكومات حول العالم لبناء ونشر البنية التحتية للذكاء الاصطناعي.</p>
<p>في غضون ذلك، سمح وضع TSMC كأكبر مصنع لأشباه الموصلات في العالم بالاستفادة من النمو طويل الأجل في الطلب على الشرائح على مر السنين. الشركات مثل Nvidia، التي تصمم الشرائح فقط وتعهدت بتصنيعها لشركات تصنيع مثل TSMC، دفعت نمو الأخيرة الملحوظ.</p>
<p>ونتيجة لذلك، من المتوقع أن تحقق TSMC زيادة رائعة بنسبة 34% في الأرباح في عام 2026، وفقًا لتقديرات الإجماع. هذا أعلى من متوسط نمو الأرباح البالغ 14% لشركات S&amp;P 500 المتوقعة لهذا العام. ومع ذلك، من المتوقع أن تحقق Nvidia زيادة أكبر بنسبة 66% في الأرباح في السنة المالية 2027. وهذا ليس مفاجئًا، نظرًا لأن رائدة الذكاء الاصطناعي تمكنت من الاستحواذ على حصة ضخمة تبلغ 81% من سوق شرائح الذكاء الاصطناعي.</p>
<h2>
NASDAQ: NVDA
</h2>
<h3>بيانات رئيسية</h3>
<p>بالنظر إلى المستقبل، من المرجح أن تستمر Nvidia في تقديم نمو استثنائي. وذلك لأن الشركة تتوقع زيادة الاستثمارات في مراكز البيانات بمعدل نمو سنوي مركب (CAGR) يبلغ 40% للسنوات الخمس المقبلة. تعتقد Nvidia أن الإنفاق الرأسمالي السنوي لمراكز البيانات يمكن أن يصل إلى ما بين 3 تريليون دولار و 4 تريليون دولار في عام 2030. لذا، من المرجح أن يمهد وضعها المهيمن في شرائح الذكاء الاصطناعي الطريق لسنوات من النمو الاستثنائي.</p>
<p>هذه الفرصة المربحة لمراكز البيانات تبشر بالخير أيضًا لـ TSMC. وذلك لأنها لا تصنع الشرائح لـ Nvidia فحسب، بل أيضًا لمصممي الشرائح الآخرين مثل Qualcomm و Advanced Micro Devices و MediaTek وغيرها. تصنع TSMC أيضًا الشرائح التي تدخل في الأجهزة الاستهلاكية مثل أجهزة الكمبيوتر الشخصية والهواتف الذكية وأجهزة الألعاب.</p>
<p>كل هذا يشير إلى أن TSMC مستعدة للفوز بأكثر من مجرد شرائح مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي. ولكن هل هذا يجعلها شراءً أفضل من Nvidia على المدى الطويل؟</p>
<h2>أيهما يجب على المستثمرين شراؤه؟</h2>
<p>يمكن القول إن الذكاء الاصطناعي كان المحرك الرئيسي للنمو لكل من Nvidia و TSMC في السنوات الأخيرة، وأن هذا المحفز سيستمر. بالطبع، حصة TSMC البالغة 72% من سوق التصنيع العالمي وقاعدة عملائها المتنوعة تعني أنها يمكن أن تستفيد من اعتماد الذكاء الاصطناعي في مجالات متعددة على المدى الطويل. TSMC أيضًا أرخص من Nvidia.</p>
<p>لذلك، يمكن للمستثمرين الذين يبحثون عن مزيج من القيمة والنمو النظر في شراء TSMC إذا كانوا يتطلعون إلى الاستفادة من النمو طويل الأجل لسوق أشباه الموصلات.</p>