الحوسبة السحابية ليست المحفز الوحيد المثير لأسهم أمازون. إليك محفز آخر.

النقاط الرئيسية

ارتفعت إيرادات الإعلانات في أمازون بنسبة 22% مقارنة بالعام السابق على أساس عملة ثابتة في الربع الأول.

يتجاوز إجمالي الإعلانات لفترة الإثني عشر شهرًا المالي الآن 70 مليار دولار.

توسع الأدوات الذكية الاصطناعية الجديدة وشراكات البث في نطاق العمل.

• يمكن لهذه الأسهم العشرة أن تصنع ملايين الجدد من أصحاب الملايين ›

شهدت أسهم أمازون (NASDAQ: AMZN) تعافيًا حادًا، ولامست مؤخرًا أعلى مستوياتها على الإطلاق بعد أن أبلغت عملاقة التجارة الإلكترونية والحوسبة السحابية عن نتائجها المالية للربع الأول في الأسبوع الماضي. ركزت معظم المناقشات منذ ذلك الحين على Amazon Web Services (AWS)، والتي نمت بنسبة 28% مقارنة بالعام السابق بمعدل إيرادات سنوي يبلغ 150 مليار دولار - وهو أسرع وتيرة في 15 ربعًا.

ولكن الحوسبة السحابية ليست المحفز الوحيد الذي يستحق المراقبة هنا.

هل سينشئ الذكاء الاصطناعي أول تريليونير في العالم؟ أصدر فريقنا للتو تقريرًا حول الشركة الأقل شهرة والمسماة "احتكار لا غنى عنه" والتي توفر التكنولوجيا الحرجة التي تحتاجها كل من Nvidia و Intel. متابعة »

تولد وحدة الإعلانات في الشركة الآن أكثر من 70 مليار دولار من الإيرادات لفترة الإثني عشر شهرًا المالي وما زالت تتزايد في نطاق نسب المئوية المنخفضة العشرين. بالنسبة للمستثمرين الذين يزنون مصادر قوة أرباح أمازون المحتملة على مدى السنوات القادمة القليلة، فهذا هو البند الفرعي الذي لا يحظى باهتمام كافٍ على نحو منطقي.

أعمال إعلانية تختبئ في وضح النهار

في الربع الأول لأمازون، بلغت إيرادات خدمات الإعلانات 17.2 مليار دولار - بزيادة 24% مقارنة بالعام السابق، أو 22% على أساس عملة ثابتة. ومن الجدير بالذكر أن هذا يمثل الربع الرابع المتتالي بنمو قدره 22% محايد العملة. من حيث المنظور، كان ينمو هذا البند الفرعي نفسه بنسبة 19% مقارنة بالعام السابق قبل عام واحد فقط، وبنسبة 18% في الربع الرابع من عام 2024.

ما يبرز أيضًا هو التأثير الذي يحققه هذا القطاع على ملف أمازون الربحي. بينما لا تفصّل الشركة دخل التشغيل من الإعلانات، يعتبره المستثمرون والمحللون على نطاق واسع عملًا ذا هوامش عالية. وبما أن التجزئة معروفة بأنها عمل ذو هوامش منخفضة، يمكننا التكهن بأن أعمال الإعلانات في أمازون تُعد إضافية لأرباحها الإجمالية، نظرًا للاعتماد الكبير للشركة على التجارة الإلكترونية كجزء رئيسي من أعمالها.

وبالطبع، نحن نعلم بالفعل أن AWS هي عمل ذو هوامش عالية. لذلك يمنح هذا أمازون محفز أرباح آخر من عمل ينمو بمعدل مرتفع ذي رقمين.

وفي هذا الصدد، لا غرو أن وصل هامش التشغيل للشركة في الربع الأول إلى 13.1% - وهو الأعلى على الإطلاق للشركة.

لماذا قد يستمر النمو؟

إذاً ما الذي يمكن أن يحافظ على هذا الزخم؟

قضى الرئيس التنفيذي Andy Jassy وقتًا طويلاً في مكالمة نتائج الربع الأول لأمازون يصف كيف توسّع الشركة في نطاق منصتها الإعلانية والأدوات المتاحة للمعلنين.

فيما يتعلق بالوصول، عمقت أمازون مؤخرًا شراكتها مع Netflix من خلال Amazon Audiences - وهي ميزة تتيح للمعلنين تطبيق الإشارات الحصرية للشركة من منصتي التسوق والبث الخاصة بها على قاعدة مشاهدي Netflix. كما أعلنت الشركة التقنية العملاقة عن شراكة موسعة للإعلانات المحلية مع Comcast Advertising وأطلقت إعلانات فيديو تفاعلية.

فيما يتعلق بالأدوات، وسعت الشركة نطاق CreativeAgent - وهو شريك ذكاء اصطناعي (AI) يساعد العلامات التجارية في تخطيط وإنتاج الإعلانات الإبداعية - إلى سبع دول إضافية. كما أطلقت موجهات منتجات ورسائل ماركة مدعومة داخل Rufus، وهو مساعد تسوق مدعوم بالذكاء الاصطناعي. بدأ Rufus نفسه في الظهور كمساحة إعلانية ذات أهمية بحد ذاته، مع نمو شهري في المستخدمين النشطين بنسبة تزيد عن 115% ونمو في التفاعل بنسبة تقارب 400% مقارنة بالعام السابق في الربع الأول.

وعلاوة على ذلك، صرح جاسي بأن صعود التسوق الوكيل المدعوم بالذكاء الاصطناعي هو عامل مساعد للإعلانات وليس عاملًا معيقًا. شرح في مكالمة نتائج الربع الأول لأمازون أن تجارب التسوق الوكيلية تميل إلى أن تتضمن "محادثات متعددة الأطراف" بدلاً من بحث واحد، مما يمنح أمازون فرصًا متكررة لإبراز منتج - بعضها عضوي وبعضها مدعوم.

"أعتقد أن الإعلانات ستؤدي بشكل جيد في عالم التجارة الوكيلية"، خلص جاسي عند مناقشة الإعلانات خلال مكالمة الأرباح.

بالطبع، لا تكشف أمازون عن دخل تشغيل الإعلانات، لذا يظل الإسهام الدقيق في الأرباح نوعًا من الغموض. كما أن العمل مرتبط أيضًا بطلب التجزئة ودورات الإنفاق الإعلاني الأوسع، وكلاهما يمكن أن يتراجع في اقتصاد أضعف.

ومع ذلك، ومع عودة السهم بالقرب من أعلى مستوياته على الإطلاق، لم تعد الحالة الإيجابية للأسهم تعتمد فقط على AWS. نمت الإعلانات بهدوء إلى عمل تجاري يبلغ 70 مليار دولار وما فوق، ويتزايد في نطاق نسب المئوية المنخفضة العشرين، مع هوامش على الأرجح تشبه هوامش البرمجيات ومجموعة من أدوات الذكاء الاصطناعي التي يمكن أن تحافظ على هذا الزخم.

باختصار، قد يكون الإعلان هو النصف الأقل تقديرًا في قصة نمو أمازون.

لا تفوت هذه الفرصة الثانية المحتملة والمربحة

هل شعرت من قبل أنك فاتتك القارب في شراء أكثر الأسهم نجاحًا؟ إذن ستريد الاستماع إلى هذا.

في مناسبات نادرة، يصدر فريق الخبراء لدينا توصية بعملة "مضاعفة" (Double Down) لأسهم الشركات التي يعتقدون أنها على وشك الانطلاق. إذا كنت قلقًا من أنك فاتتك فرصتك للاستثمار، فالآن هو أفضل وقت للشراء قبل فوات الأوان. والأرقام تتحدث من تلقاء نفسها:

Nvidia: إذا استثمرت 1,000 دولار عندما ضاعفنا التوصية في عام 2009، ستكون قد حصلت على 514,753 دولارًا!Apple:* إذا استثمرت 1,000 دولار عندما ضاعفنا التوصية في عام 2008، ستكون قد حصلت على 53,344 دولارًا!Netflix: إذا استثمرت 1,000 دولار عندما ضاعفنا التوصية في عام 2004، ستكون قد حصلت على 496,473 دولارًا!

الآن، نحن نصدر تنبيهات "مضاعفة" لثلاث شركات مذهلة، متاحة عند الانضمام إلى Stock Advisor، وقد لا تتاح فرصة أخرى مثلها في أي وقت قريب.

**عوائد Stock Advisor حتى 4 مايو 2026. *

دانيال سباركس وعملاؤه ليس لديهم أي مركز في أي من الأسهم المذكورة. تمتلك The Motley Fool مراكز في Amazon و Netflix وتوصي بهما. تمتلك The Motley Fool سياسة إفصاح.

الآراء والآراء المعبر عنها هنا هي آراء الكاتب ولا تعكس بالضرورة آراء شركة Nasdaq, Inc.