دان إيفز لا يستطيع أن يجعله أكثر وضوحًا: أسهم بالانتير لا تزال "بطة ذهبية" على الرغم من مخاوف أرباح الربع الأول

لا يمكن لأحد أن يلوم مستثمر في Palantir Technologies (PLTR) على القيام بجولة انتصار. لقد كان السهم أحد أفضل الأسماء أداءً في السوق هذا العقد، حيث قفز بنسبة مذهلة 566٪ على مدار السنوات الخمس الماضية. كان للاستثمار البالغ 10,000 دولار في Palantir في مايو 2021 قيمة 66,600 دولار اليوم - ليس سيئًا على الإطلاق!

ولكن انتظروا لحظة. وفقًا لـ Dan Ives، المحلل في Wedbush، وهو أحد أكثر المحللين التقنيين تأثيرًا، قد تكون Palantir بدأت للتو. يقول إيفز إن ثورة الذكاء الاصطناعي لا تزال في "الأدوار الثالثة"، وأن Palantir هي الشركة الرائدة في مجال البرمجيات التي تستفيد من النمو السريع للذكاء الاصطناعي.

أظهرت نتائج أرباح Palantir للربع الأول، التي تم إصدارها في 4 مايو، "قطرة أخرى قوية للميكروفون على مستوى المجموعة"، كما قال إيفز، وأن Palantir في وضع جيد تمامًا للاستفادة من الطلب المتزايد على الذكاء الاصطناعي والإنفاق الحكومي واعتماد المؤسسات.

دعونا نلقي نظرة فاحصة على نتائج Palantir، وما إذا كان سيناريو إيفز الصعودي يتحمل التدقيق.

حول أسهم Palantir

Palantir هي شركة لتحليلات البيانات، ولكن حتى هذا لا يصف حقًا ما تفعله الشركة. إليكم كيف وصفها الرئيس التنفيذي Alex Karp في مقابلة مع Wired:

"إذا كنت وكالة استخبارات، فإنك تستخدمنا للعثور على الإرهابيين والمجرمين المنظمين مع الحفاظ على أمن بيانات بلدك وحمايتها. ثم لديك القوات الخاصة. كيف تعرف مكان وجود قواتك؟ كيف تدخل وتخرج من ساحة المعركة بأمان قدر الإمكان، وتجنب الألغام، وتجنب الأعداء؟ ثم هناك Palantir في الجانب التجاري. الشعار المختصر هو إذا كنت تفعل أي شيء يتضمن استخبارات تشغيلية، سواء كانت تحليلات أو ذكاء اصطناعي، فستحتاج إلى العثور على شيء مثل منتجاتنا."

تمتلك الشركة منصات متطورة تجمع البيانات من آلاف النقاط، بما في ذلك صور الأقمار الصناعية، لتزويد وحدات الجيش ووكالات الاستخبارات باستخبارات في الوقت الفعلي. وينمو عملها التجاري بسرعة أيضًا، حيث تسعى الشركات إلى استخدام الذكاء الاصطناعي ورؤى Palantir لإدارة سلاسل التوريد والمخزون والتحليل التنافسي.

Palantir، التي نقلت مؤخرًا مقرها الرئيسي من دنفر إلى ميامي، لديها قيمة سوقية قدرها 320 مليار دولار.

في حين أن الأسهم ارتفعت بشكل كبير على مدار السنوات الخمس الماضية، لم تكن أسهم Palantir ناجحة بنفس القدر في الأشهر الاثني عشر الماضية، حيث ارتفعت بنسبة 23.73٪ فقط. والأكثر من ذلك، انخفضت الأسهم بنسبة 34٪ منذ الوصول إلى قمة في الربع الرابع من عام 2025.

Palantir معروفة أيضًا بتقييمها المرتفع للغاية - وهو أمر ساعد فيه التراجع الأخير في الأسهم على تصحيحه. نسبة السعر إلى الأرباح المستقبلية لـ Palantir مرتفعة تبلغ 92.26 - ولكن في ديسمبر كانت أكثر من 240، مما يجعل Palantir تبدو معقولة التكلفة نسبيًا الآن.

Palantir تتفوق على الأرباح

كما أشار إيفز، أظهر تقرير أرباح Palantir للربع الأول باستمرار قوة الشركة. بلغت الإيرادات 1.63 مليار دولار بزيادة 85٪ عن العام الماضي. ارتفع صافي الدخل إلى 870.5 مليون دولار بزيادة 53٪ عن العام الماضي، مما أدى إلى تحقيق Palantir لأرباح للسهم الواحد تبلغ 0.33 دولار مقابل توقعات 0.28 دولار.

استمرت إيرادات الحكومة الأمريكية في الصدارة، مما أدى إلى تحقيق إيرادات قدرها 697 مليون دولار للربع، بزيادة 84٪ عن العام الماضي. ولكن إيرادات الأعمال التجارية الأمريكية زادت بشكل أسرع، بنسبة 133٪ عن العام الماضي، لتصل إلى 595 مليون دولار. أبلغت Palantir عن إغلاق 206 صفقة في الربع بقيمة تزيد عن مليون دولار. من بين هذه، كانت 72 صفقة تزيد عن 5 ملايين دولار، و 47 صفقة تزيد عن 10 ملايين دولار.

"تظهر نتائجنا المالية الآن مستوى من القوة يتفوق على أداء كل شركة برمجيات تقريبًا في التاريخ بهذا الحجم"، قال كارب في رسالة إلى المساهمين.

ومع ذلك، انخفض سهم Palantir بنحو 9٪ بعد تقرير الأرباح. كان أحد المشاكل هو أن إيرادات الأعمال التجارية الأمريكية نمت بنسبة 137٪ في الربع الرابع من عام 2025، لذلك كان نمو الـ 133٪ في الربع الأول تباطؤًا طفيفًا. لكن إيفز استبعد هذه المخاوف، مشيرًا إلى شرح الإدارة بأن عقدًا بقيمة 20 مليون دولار أعيد تصنيفه من إيرادات الأعمال التجارية إلى إيرادات الحكومة.

نشرت الإدارة إرشادات للربع الثاني من الإيرادات بين 1.797 مليار دولار و 1.801 مليار دولار، وهو ما يمثل زيادة بنسبة 79٪ عن العام الماضي. تتضمن الإرشادات للعام بأكمله إيرادات تتراوح بين 7.650 مليار دولار و 7.662 مليار دولار، وهو ما يمثل زيادة بنسبة 71٪ عن عام 2025.

ما الذي تتوقعه المحللون لأسهم Palantir؟

ليس كل محلل متفائلًا مثل إيفز، لكن الشركة تبني تدريجيًا دعمًا بين الخبراء. لدى 28 محلل يغطون السهم تصنيف "شراء معتدل" إجماع. ولكن عدد من لديهم تصنيفات "شراء قوي" قد تضاعف من ثلاثة أشهر، ولا يوجد سوى اثنين لديهما تصنيفات "بيع". يمثل متوسط سعر الهدف البالغ 190.88 دولارًا إمكانية تحقيق مكاسب بنسبة 39.5٪، بينما يمثل الهدف الأكثر تفاؤلاً البالغ 255 دولارًا إمكانية تحقيق مكاسب بنسبة 86.4٪.

لطالما كنت من الثيران في Palantir، حتى عند تقييمات أعلى، لذلك أشعر بالراحة مع وضعي هنا. برنامج Palantir المدعوم بالذكاء الاصطناعي هو تغيير جذري للشركات، وهو يتكامل مع الجيش والعديد من المكاتب الفيدرالية بينما تتبنى واشنطن الذكاء الاصطناعي بشكل أكبر. حتى في حين أن التقييم لا يزال مرتفعًا، فإن Palantir في وضع جيد تمامًا للاستفادة من طفرة الذكاء الاصطناعي.

في تاريخ النشر، كان لدى باتريك ساندرز مركز في: PLTR. جميع المعلومات والبيانات الواردة في هذه المقالة هي لأغراض إعلامية فقط. تم نشر هذه المقالة في الأصل على Barchart.com