أسهم بالانتير جعلت مستثمريها الأوائل أغنياء. هل يمكنها أن تفعل ذلك مرة أخرى؟

نقاط رئيسية

منذ أن أصبحت شركة بالانتير تكنولوجيز عامة قبل أكثر من خمس سنوات بقليل، اكتسبت أسهمها قيمة هائلة.

ومع ذلك، فإن الارتفاع المثير للإعجاب لشركة البرمجيات المدعومة بالذكاء الاصطناعي كان مدفوعًا إلى حد كبير بالضجيج والأمل والتوقيت المحظوظ.

• 10 أسهم نحبها أكثر من بالانتير تكنولوجيز ›

لم يكن أداء سهم بالانتير تكنولوجيز (NASDAQ: PLTR) جيدًا فحسب منذ الطرح العام للشركة في سبتمبر 2020. لقد كان بطوليًا بكل معنى الكلمة. ارتفعت أسهم منصة برمجيات ذكاء القرار المدعومة بالذكاء الاصطناعي (AI) هذه بنسبة 1700٪ تقريبًا من تلك النقطة، مما يجعلها واحدة من أفضل الأسهم أداءً لهذه الفترة الزمنية.

كما يقول المثل القديم، فإن الأداء السابق لا يضمن النتائج المستقبلية. هل يمكن لهذا الاسم أن يقترب من تكرار مثل هذا الأداء على مدار السنوات الخمس المقبلة؟

هل سيخلق الذكاء الاصطناعي أول تريليونير في العالم؟ أصدر فريقنا للتو تقريرًا عن شركة واحدة غير معروفة، تُعرف باسم "الاحتكار الذي لا غنى عنه" والتي توفر التكنولوجيا الحيوية التي تحتاجها كل من Nvidia و Intel. تابع »

على الأرجح لا.

باهظة الثمن بأي معيار

لا تفهموني خطأ. بالانتير ليست محكوم عليها بالفشل.

في الواقع، خرجت الشركة الآن من المنطقة الحمراء وتتجه بشكل متزايد إلى المنطقة السوداء. من المتوقع أن تتضاعف أرباح السهم الواحد البالغة 0.63 دولار العام الماضي ثلاث مرات بحلول عام 2027، ثم تنمو بنسبة 40٪ أخرى في العام التالي، الآن بعد أن حققت الحجم المطلوب. في العام الماضي، ارتفع خطها العلوي بنسبة 56٪ المذهلة إلى 4.4 مليار دولار، ومن المتوقع أن تتجاوز 10 مليارات دولار في العام الذي يليه.

بالنظر إلى الصورة الأوسع، تتوقع Precedence Research أن ينمو سوق برمجيات ذكاء القرار الذي تعمل فيه بالانتير بأكثر من 15٪ سنويًا حتى عام 2035. هذا دعم قوي رائع.

ومع ذلك، هناك تحدٍ كبير أمام السهم. هذا هو تقييمه... الحالي و المتوقع. تبلغ نسبة السعر إلى الأرباح لبالانتير على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية 180، مقارنة بنسبة السعر إلى الأرباح لـ S&P 500 (SNPINDEX: ^GSPC) التي تقل عن 25. حتى لو انتهى الأمر بالشركة بالإبلاغ عن 2.56 دولار للسهم المتوقع لعام 2028، فإن أسهم عملاق البرمجيات هذا لا تزال بسعر يزيد عن 50 ضعف هذا المبلغ. هذا لا يترك للسهم مجالًا كبيرًا لتحقيق مكاسب كبيرة في أي وقت قريب.

لا شيء يدوم إلى الأبد

قد يكون صحيحًا أن التقييمات تقل أهميتها عندما تكون قصة النمو رائعة مثل قصة هذه الشركة. ومع ذلك، فإنه ليس صحيحًا إلى أجل غير مسمى. في النهاية، يتبدد الحماس. وتتبع ذلك الاستعداد لدفع تقييم مرتفع بشكل كبير. عاجلاً أم آجلاً، يتوقع المستثمرون من شركة في عمل ناضج أن تبرر سعر سهمها مقارنة بأسهم الشركات الأخرى.

ثم هناك عقبة أخرى لا يفكر فيها سوى قلة. هذه هي المنافسة.

قد تكون بالانتير تكنولوجيز رائدة السوق في مجال ذكاء القرار حاليًا. ومع ذلك، لا يوجد حاجز حقيقي للدخول إلى السوق، لا سيما بالنسبة لشركات مثل Microsoft أو Alphabet التي تمتلك بالفعل العديد من الموارد التقنية التي ستحتاجها لاختراق هذه الصناعة الشابة نسبيًا بالكامل.

في الواقع، إلى الحد الذي سيتم فيه دمج الحوسبة الكمومية في المنصات التكنولوجية لصناعة ذكاء القرار، فإن Alphabet وحتى Microsoft في وضع جيد بالفعل لاختراق هذا السوق. وإذا لم يكن الأمر كذلك، مع هذه الفرصة الكبيرة المتاحة، يمكنك المراهنة على أن شخصًا ما سينافس بالانتير بنجاح عليها.

أياً كانت الشركة التي ستثبت أنها كذلك، فإن المنافسة تقلل من قوة التسعير، مما يضع ضغطًا على هوامش الربح... ضغط لم تواجهه بالانتير بعد.

فقط حافظ على المنظور

مرة أخرى، لا تبالغ في تفسير شكوكك في أن أسهم بالانتير ستقترب من تكرار المكاسب التي حققتها في البداية. حتى بالانتير تكنولوجيز الأقل قوة لا تزال سهم نمو أقوى من العديد من الخيارات الأخرى. ستحتاج فقط إلى الحفاظ على توقعاتك تحت السيطرة للفصل التالي من تطور هذه الشركة.

هل يجب عليك شراء أسهم في بالانتير تكنولوجيز الآن؟

قبل شراء أسهم في بالانتير تكنولوجيز، ضع في اعتبارك ما يلي:

حدد فريق محللي The Motley Fool Stock Advisor ما يعتقدون أنه أفضل 10 أسهم للمستثمرين لشرائها الآن... ولم تكن بالانتير تكنولوجيز من بينها. الأسهم العشرة التي تم اختيارها يمكن أن تحقق عوائد ضخمة في السنوات القادمة.

ضع في اعتبارك عندما تم إدراج Netflix في هذه القائمة في 17 ديسمبر 2004... إذا استثمرت 1000 دولار في وقت توصيتنا، لكنت قد حصلت على 581,304 دولارًا! أو عندما تم إدراج Nvidia في هذه القائمة في 15 أبريل 2005... إذا استثمرت 1000 دولار في وقت توصيتنا، لكنت قد حصلت على 1,215,992 دولارًا!

الآن، تجدر الإشارة إلى أن إجمالي العائد المتوسط لـ Stock Advisor هو 1016٪ — تفوق كبير على السوق مقارنة بـ 197٪ لمؤشر S&P 500. لا تفوت قائمة أفضل 10 الأخيرة، المتاحة مع Stock Advisor، وانضم إلى مجتمع استثماري بناه مستثمرون أفراد لمستثمرين أفراد.

عائدات Stock Advisor اعتبارًا من 18 أبريل 2026.*

لدى جيمس بروملي مراكز في Alphabet. تمتلك The Motley Fool مراكز في Alphabet و Microsoft و Palantir Technologies وتوصي بها. لدى The Motley Fool سياسة إفصاح.

تعكس الآراء ووجهات النظر المعبر عنها هنا آراء ووجهات نظر المؤلف ولا تعكس بالضرورة آراء Nasdaq, Inc.