دولار يتعافى مع عودة توترات تجارية

مؤشر الدولار (DXY00) ارتفع يوم الجمعة بنسبة +0.12%. تعافى الدولار من أدنى مستوى له في غضون أسبوعين وأنهى التداول مرتفعًا. أعادت التوترات التجارية الظهور يوم الجمعة، مما دفع الدولار إلى الارتفاع، بعد أن هدد الرئيس ترامب برفع الرسوم الجمركية على واردات السيارات الأوروبية إلى ما لا يزيد عن 25%.

انخفض الدولار في البداية يوم الجمعة بعد انخفاض أسعار النفط الخام بأكثر من -3%، مما أدى إلى تخفيف توقعات التضخم، وهو عامل متشائم لسياسة الاحتياطي الفيدرالي، وعامل سلبي للدولار. انخفض الدولار إلى أدنى مستوى له يوم الجمعة بعد صدور تقرير ISM التصنيعي لشهر أبريل أقل من المتوقع.

توترات أمريكية إيرانية متزايدة تدعم الطلب على الدولار كأصل آمن. تتصارع الولايات المتحدة وإيران من أجل السيطرة على مضيق هرمز، حيث يعيق كلا الجانبين الممر المائي للحصول على نفوذ خلال هدنة ممتدة. وقال الرئيس ترامب إنه يلتزم بحصار بحري لإيران، ووعد القائد الأعلى الإيراني، مجتبى خامنئي، بعدم التخلي عن تقنيات إيران النووية أو الصاروخية وقال إن إيران ستحافظ على السيطرة على مضيق هرمز.

كان مؤشر ISM التصنيعي لشهر أبريل في الولايات المتحدة بدون تغيير عند 52.7، وهو ما يقل عن توقعات بزيادة إلى 53.2. ارتفع مؤشر أسعار ISM لشهر أبريل المدفوعة +6.3 إلى مستوى قياسي مدته 4 سنوات وهو 84.6، وهو ما يزيد عن توقعات 80.3.

أسواق العقود الآجلة تتوقع احتمالية بنسبة 8% لخفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع FOMC القادم في 16-17 يونيو.

انخفض EUR/USD (^EURUSD) من أعلى مستوى له في غضون أسبوعين ونصف وأنهى التداول بانخفاض بنسبة -0.06%. تراجع اليورو عن المكاسب المبكرة يوم الجمعة وانخفض مع اشتداد التوترات التجارية بعد أن هدد الرئيس ترامب برفع الرسوم الجمركية على واردات السيارات الأوروبية إلى ما لا يزيد عن 25%.

انخفض اليورو في البداية يوم الجمعة بسبب تعليقات متفائلة من عضو مجلس محافظي البنك المركزي الأوروبي ناغل، الذي قال إن البنك المركزي الأوروبي سيرفع أسعار الفائدة في يونيو ما لم يتحسن توقعات التضخم. كما أن انخفاض أسعار النفط الخام الحاد يوم الجمعة كان داعمًا للاقتصاد الأوروبي واليورو، حيث تستورد أوروبا معظم احتياجاتها من الطاقة. كان النشاط التجاري أقل بكثير من المعتاد يوم الجمعة، حيث كانت الأسواق في أوروبا مغلقة بمناسبة عطلة عيد العمال.

قال عضو مجلس محافظي البنك المركزي الأوروبي ورئيس بنك ألمانيا يواشيم ناغل إن البنك المركزي الأوروبي سيحتاج إلى زيادة أسعار الفائدة في يونيو إذا "لم يتحسن توقعات التضخم بشكل ملحوظ".

أسواق العقود الآجلة تتوقع احتمالًا بنسبة 89% لزيادة سعر الفائدة بمقدار +25 نقطة أساس من قبل البنك المركزي الأوروبي في اجتماع السياسة القادم في 11 يونيو.

ارتفع USD/JPY (^USDJPY) يوم الجمعة بنسبة +0.28%. انخفض الين من أعلى مستوى له في غضون شهرين مقابل الدولار يوم الجمعة وانخفض مع اشتداد التوترات التجارية بين الولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي مما دعم الدولار. كما تعرض الين لضغوط يوم الجمعة بسبب تقرير طوكيو CPI لشهر أبريل الأضعف من المتوقع في اليابان، وهو ما يشير إلى تشاؤم بشأن سياسة بنك اليابان وهو ما يضر بالين.

ارتفع الين في البداية يوم الجمعة بعد مراجعة مؤشر مديري المشتريات التصنيعي S&P لشهر أبريل في اليابان إلى الأعلى ليسجل أسرع وتيرة للنمو في 4.25 عامًا. كما يحظى الين بدعم متبقي من يوم الخميس عندما أجرى الحكومة اليابانية وبنك اليابان عمليات شراء بالين في سوق الصرف الأجنبي، وأنفقوا ما يقرب من 34.5 مليار دولار لدعم الين، وفقًا لتحليل بلومبرغ لحسابات البنوك المركزية. بالإضافة إلى ذلك، كان انخفاض أسعار النفط الخام الحاد يوم الجمعة إيجابيًا للاقتصاد الياباني والين، حيث تستورد اليابان أكثر من 90% من احتياجاتها من الطاقة.

تمت مراجعة مؤشر مديري المشتريات التصنيعي S&P لشهر أبريل في اليابان إلى الأعلى بمقدار +0.2 إلى 55.1 من 54.9 المُبلغ عنها سابقًا، وهو أسرع وتيرة للنمو في 4.25 عامًا.

ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين في طوكيو لشهر أبريل في اليابان بنسبة +1.5% على أساس سنوي، وهو ما يقل عن توقعات +1.7% على أساس سنوي. ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين في طوكيو لشهر أبريل باستثناء المواد الغذائية الطازجة والطاقة بنسبة +1.9% على أساس سنوي، وهو ما يقل عن توقعات +2.2% على أساس سنوي وأبطأ وتيرة للزيادة في 14 شهرًا.

الأسواق تتوقع احتمالًا بنسبة +65% لزيادة سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس من قبل بنك اليابان في اجتماع السياسة القادم في 16 يونيو.

أغلق الذهب (GCM26) في يونيو COMEX يوم الجمعة مرتفعًا بنسبة +14.90 (+0.32%)، وأغلق الفضة (SIN26) في يوليو COMEX مرتفعًا بنسبة +2.403 (+3.25%).

ارتفعت أسعار الذهب والفضة يوم الجمعة، حيث ارتفعت أسعار الفضة بشكل حاد إلى أعلى مستوى لها في غضون أسبوع واحد. كان انخفاض أسعار النفط الخام يوم الجمعة داعمًا للمعادن الثمينة لأنه يخفف من مخاوف التضخم ويمكن أن يدفع البنوك المركزية في العالم إلى تخفيف السياسة النقدية، وهو عامل صعودي للمعادن الثمينة. أدى ارتداد الدولار يوم الجمعة من أدنى مستوى له في غضون أسبوعين إلى أعلى مستوى له في اليوم إلى خفض المعادن الثمينة من أفضل مستوياتها.

توترات الشرق الأوسط المتزايدة إيجابية للطلب الآمن على المعادن الثمينة حيث تحتفظ كل من الولايات المتحدة وإيران بحصار على مضيق هرمز. قال الرئيس ترامب إنه يلتزم بحصار بحري لإيران، ووعد القائد الأعلى الإيراني، مجتبى خامنئي، بعدم التخلي عن تقنيات إيران النووية أو الصاروخية وقال إن إيران ستحافظ على السيطرة على مضيق هرمز.

تشمل العوامل السلبية للمعادن الثمينة تعليقات الرئيس ترامب بشأن الحفاظ على الحصار البحري ضد إيران، مما قد يبقي أسعار الطاقة مرتفعة ويضيف إلى الضغوط التضخمية التي تمنع البنوك المركزية في العالم من تخفيف السياسة النقدية. بالإضافة إلى ذلك، أثرت تعليقات متفائلة يوم الجمعة من عضو مجلس محافظي البنك المركزي الأوروبي ناغل على المعادن الثمينة، حيث قال إن البنك المركزي الأوروبي سيرفع أسعار الفائدة في يونيو ما لم يتحسن التضخم.

تظل المعادن الثمينة مدعومة أيضًا بالغموض بشأن التعريفات الجمركية الأمريكية والاضطرابات السياسية الأمريكية والعجز الأمريكي الكبير وعدم اليقين بشأن السياسات الحكومية، مما يدعم الطلب على المعادن الثمينة كأصل ذي قيمة.

تعتبر عمليات التصفية الأخيرة لصناديق المعادن الثمينة سلبية للأسعار، حيث انخفضت المراكز الطويلة في صناديق الاستثمار المتداولة للذهب إلى أدنى مستوى لها في 4.5 أشهر في 31 مارس بعد ارتفاعها إلى أعلى مستوى لها في 3.5 سنوات في 27 فبراير. وبالمثل، انخفضت المراكز الطويلة في صناديق الاستثمار المتداولة للفضة إلى أدنى مستوى لها في 8.5 أشهر يوم الخميس بعد ارتفاعها إلى أعلى مستوى لها في 3.5 سنوات في 23 ديسمبر.

الطلب القوي من البنوك المركزية على الذهب يدعم أسعار الذهب، في أعقاب الأخبار الأخيرة التي ذكرت أن احتياطيات الذهب التي تحتفظ بها في احتياطيات PBOC الصينية زادت بمقدار +160 ألف أونصة إلى 74.38 مليون أونصة تروي في مارس، الشهر السابع عشر على التوالي الذي تعزز فيه PBOC احتياطيات الذهب.

في تاريخ النشر، لم يكن ريتش أسبلوند (إما بشكل مباشر أو غير مباشر) لديه مراكز في أي من الأوراق المالية المذكورة في هذه المقالة. جميع المعلومات والبيانات الواردة في هذه المقالة هي لأغراض إعلامية فقط. نُشرت هذه المقالة في الأصل على Barchart.com