جريج أبيل يحصل على تقييم قوي من مساهمي بيركشاير بعد أول اجتماع سنوي

أوماها، نبراسكا - في أول ظهور له في إدارة الاجتماع السنوي لشركة بيركشاير هاثاواي، قدم جريج أبيل ما جاء العديد من المساهمين لرؤيته: يد ثابتة، فهم قوي للتكتل المترامي الأطراف، وقدر كافٍ من أسلوبه الخاص لطمأنة المستثمرين بأن حقبة ما بعد وارن بافيت تسير على أسس قوية.

كانت آراء المساهمين القدامى والمستثمرين المحترفين إيجابية بشكل عام، حتى مع اعتراف الكثيرين بالغياب الملحوظ لبافيت، الذي طالما حددت براعته ومهاراته في رواية القصص والاستثمار الحدث.

قال ستيف تشيك، مؤسس شركة تشيك كابيتال مانجمنت: "صلب للغاية. لم يخطئ في الكلام. إجابات شاملة". "رجل لطيف، لكننا بالتأكيد لا نحصل على الضحكات التي كنا نحصل عليها مع وارن وتشارلي [مونجر]".

قال ماكراي سايكس، مدير محفظة في جابيلي فاندز: "قدم جريج والشركة محتوى وفحصًا للأعمال وثقة في التوقعات".

قال ديفيد كاس، أستاذ التمويل في جامعة ماريلاند ومساهم في بيركشاير منذ عقود، إنه أصبح أكثر ثقة في بيركشاير بعد رؤية أداء أبيل بشكل مباشر. وأشار إلى "قائمة عميقة" للشركة - بما في ذلك مسؤولون تنفيذيون مثل نائب رئيس عمليات التأمين في بيركشاير أجيت جين؛ آدم جونسون، رئيس منتجات المستهلك والخدمات وأعمال البيع بالتجزئة في بيركشاير؛ والرئيس التنفيذي لشركة BNSF Railway كاتي فارمر - كدليل على أن استمرارية القيادة تمتد إلى ما هو أبعد من شخص واحد.

قال كاس: "أظهر جريج المعرفة والشغف بإدارة جميع أعمال بيركشاير". "تركيزه الرئيسي هو العمليات. على النقيض من ذلك، يركز بافيت بشكل أكبر على جانب الاستثمار في بيركشاير".

رؤى تفصيلية

كان هذا التحول في التركيز واضحًا طوال جلسة الأسئلة والأجوبة، حيث تعمق أبيل في مناقشات مفصلة حول الشركات التابعة لبيركشاير، وهو مستوى من التفاصيل لاقى صدى لدى المساهمين الذين يبحثون عن طمأنينة بشأن التنفيذ تحت قيادة جديدة.

قال تيلمان فيرش، مساهم ألماني ومؤسس مجتمع المستثمرين Good Investing: "كانت الإجابات جيدة حقًا لأنها قدمت رؤى تفصيلية". "الجميع يفتقد وارن. من الصعب استبدال إجاباته الواضحة والمتسقة والمضحكة. ولكن مع المزيد من الممارسة، آمل أن يجد جريج أسلوبه الخاص".

افتتح أبيل الجلسة بعرض تقديمي استمر لمدة ساعة تقريبًا استعرض فيه للمستثمرين كيفية عمل الأعمال الرئيسية لبيركشاير. وتعمق في الأداء والتوقعات عبر وحدة السكك الحديدية وعمليات الطاقة وذراع التأمين وشركات البيع بالتجزئة، مقدمًا مستوى من التفاصيل التشغيلية قال المساهمون إنه يشبه يوم المستثمر أكثر من الشكل الحر الذي يعتمد على القصص في الاجتماعات السابقة.

التركيز على التكنولوجيا

برز الذكاء الاصطناعي كموضوع مركزي في الاجتماع. قال أبيل إن بيركشاير تستكشف بالفعل أدوات مدفوعة بالذكاء الاصطناعي لتحسين العمليات في BNSF Railway، وتحدث بطلاقة عن تقنيات مثل نماذج اللغة الكبيرة، مؤكدًا على إمكاناتها في تعزيز الأعمال الحالية للشركة.

وأشار أيضًا إلى الطفرة في تطوير مراكز البيانات كعامل مساعد رئيسي لعمليات المرافق في بيركشاير، حيث يخلق الطلب المتزايد على الطاقة فرصة نمو كبيرة لأصول شبكة الطاقة الخاصة بها.

قال آدم باتي، الرئيس التنفيذي لشركة فيستا شيرز ومدير صندوق استثمار متداول (ETF) يتتبع أكبر ممتلكات بيركشاير: "كان من الواضح أنه مرتاح جدًا للتكنولوجيا والذكاء الاصطناعي، على عكس وارن، الذي كان يتجنب عادةً الاستثمارات الموجهة نحو التكنولوجيا خارج Apple و Google مؤخرًا". "ربما يوفر ذلك نظرة ثاقبة لكيفية تطور المحفظة بمرور الوقت."

خيبة أمل إعادة الشراء

كانت وتيرة إعادة شراء أسهم بيركشاير نقطة إحباط لبعض المساهمين.

اشترت الشركة 235 مليون دولار من الأسهم في الربع الأول، وفقًا لتقرير الأرباح. كانت الشركة قد كشفت بالفعل أنها اشترت 226 مليون دولار من الأسهم في 4 مارس، لذا فهذا يعني أنها زادت مشترياتها بشكل طفيف فقط مع اقتراب نهاية الربع.

قال باتي: "القطعة الوحيدة المفقودة كانت أي توجيه حقيقي بشأن عمليات إعادة الشراء الإضافية". "كنت آمل أن يصبحوا أكثر جرأة بشأن هذا الأمر."

قال تشيك: "أنا خائب الأمل بسبب نقص عمليات إعادة الشراء الكبيرة". "أعتقد أنهم ينتظرون سعرًا أقل، لكنهم اشتروا أكثر بكثير بهذا التقييم من قبل."

قد لا يزال الجمهور يتكيف مع اجتماع بيركشاير بدون بافيت في مركز الصدارة. ولكن بعد هذه التجربة الأولى، يبدو أن المستثمرين على استعداد متزايد لمنح أبيل المساحة والوقت لتحديد الفصل التالي بشروطه الخاصة.

قالت سوزان تشان، مساهمة قديمة قررت مع صديقتها واندا لي تخطي الاجتماع هذا العام: "لقد قاموا بالفعل بدمج المزيد من الأعمال أكثر من أي وقت مضى لأنه كان دائمًا وارن يجيب على أسئلة وارن". شاهدوا الاجتماع من منزل تشان في نيوجيرسي بدلاً من ذلك، ووجدوا أن التنسيق الجديد غرس الثقة في الاتجاه المستقبلي لبيركشاير. "والآن، أصبح الأمر أشبه بـ 'مساهمونا هم عائلتنا. وسنوضح لكم بالضبط ما نستثمر فيه، وما نفعله.'"

قالت تشان: "لقد اتخذنا قرارًا واعيًا بعدم الذهاب هذا العام". "لكننا قلنا لبعضنا البعض، 'دعنا نذهب العام المقبل.'"