إنتل حققت للتو أعلى مستوى لها على الإطلاق فوق 85 دولارًا. إليك صفقتا خيارات تدفعان لك مع استمرار التعافي.

لفترة طويلة، كانت إنتل هي القوة التكنولوجية التي لا تُضاهى. ومع ذلك، في عام 2020، بدأت الشقوق تظهر في نموذج أعمالها. تأخرت الرقائق المنتظرة بشدة، وكانت لوحدات المعالجة المركزية (CPUs) التي تم إصدارها عيوب تصميم كبيرة، وأصبح نشاط المصانع حفرة مالية.

لم يكن كل هذا ليحدث في أسوأ وقت، لأنه عندما ضرب ازدهار الذكاء الاصطناعي (AI)، كانت Nvidia و AMD في وضع جيد للاستفادة من هذا الاتجاه.

ولكن الآن، تغيرت الأمور. الشركة في طريقها للتعافي، بفضل الدعم الحكومي في الوقت المناسب، وإعادة التركيز الحاد على أعمال مراكز البيانات الخاصة بها، ومنتجات جديدة واعدة مثل عقدة العملية 18A.

ما هي النتيجة؟ كانت ردود الفعل السوقية إيجابية إلى حد كبير، مما دفع السعر إلى مستوى قياسي جديد على الإطلاق بلغ 85.22 دولارًا قبل أن يعود إلى حوالي 82 دولارًا.

ومع هذا التحرك السريع في الأسعار واهتمام السوق بالشركة، زادت التقلبات، مما يعني أن أسعار الخيارات من المحتمل أن تكون مرتفعة.

فكيف تستفيد من هذه الفرصة؟

لديك خياران سهلان: بيع خيار شراء مضمون نقديًا (cash-secured put) أو خيار شراء صعودي (bull put). دعنا نتحدث عن كليهما ونرى أي منهما يناسب ملفك الاستثماري.

ما هو خيار الشراء المضمون نقديًا (CSP)؟

دعنا نبدأ بالاستراتيجية الأسهل.

خيار الشراء المضمون نقديًا هو استراتيجية دخل الخيارات التي تتضمن بيع خيار شراء على أصل أساسي لكسب علاوة مع تخصيص رأس مال كافٍ لشراء الأسهم في حالة تعيينك. مع هذه الاستراتيجية، تريد أن يظل السهم فوق سعر التنفيذ عند انتهاء الصلاحية.

تعتبر خيارات الشراء المضمونة نقديًا طريقة نظيفة لكسب الدخل خلال الأسواق الصاعدة، مع السماح لك أيضًا بتحديد ومحاولة شراء السهم المفضل لديك بالسعر الذي تريده إذا انخفض عن سعر التنفيذ الخاص بك.

البحث عن صفقات خيارات شراء مضمونة نقديًا

لذلك، في الوقت الحالي، يتم تداول إنتل بسعر 82 دولارًا، ولكن لنفترض أنك ستكون سعيدًا بشرائها بمستوى أقل قليلاً، مثل ربما 75 دولارًا.

الخطوة التالية هي العثور على صفقات خيارات شراء مضمونة نقديًا مناسبة عند هذا السعر. للقيام بذلك، انتقل إلى Barchart.com، ثم إلى صفحة ملف أسهم إنتل، وابحث في الجزء السفلي الأيسر للنقر فوق Naked Put ضمن استراتيجيات الخيارات.

الشيء التالي الذي تحتاج إلى تحديده هو تاريخ انتهاء الصلاحية، أو المدة التي تريد أن يكون فيها خيار الشراء نشطًا.

عند بيع الخيارات، يميل العديد من المتداولين إلى الافتراض بين 30 و 45 يومًا حتى انتهاء الصلاحية (DTE). يضمن ذلك علاوات أعلى بسبب القيمة الزمنية الأكبر ويمنحك وقتًا كافيًا للتفاعل وتعديل الصفقة، إذا لزم الأمر.

لذلك، يمكنك تغيير تاريخ انتهاء الصلاحية هنا إلى 5 يونيو، وهو ما يبعد 41 يومًا.

مثال على الصفقة

وفقًا للنتائج، يمكنك بيع خيار شراء بسعر 75 دولارًا على إنتل وتلقي 4 دولارات للسهم الواحد. نظرًا لأن كل عقد يساوي 100 سهم، فإن إجمالي العلاوة التي تتلقاها هو 400 دولار، مطروحًا منها رسوم التداول.

إذا تداول إنتل فوق 75 دولارًا بحلول 5 يونيو، فإن الخيار ينتهي صلاحيته خارج نطاق المال. يمكنك الاحتفاظ بـ 400 دولار، وأنت حر من أي التزام إضافي.

ومع ذلك، إذا تداول إنتل عند أو أقل من 75 دولارًا بحلول تاريخ انتهاء الصلاحية، فسيتم تعيين خيار الشراء الخاص بك. هذا يعني أنك الآن ملزم بشراء 100 سهم من إنتل مقابل 75 دولارًا، بغض النظر عن السعر الذي يتم تداوله به في ذلك الوقت.

لذلك، حتى لو انخفض إلى 50 دولارًا بحلول 5 يونيو، فأنت لا تزال ملزمًا بشرائه مقابل 75 دولارًا لكل سهم. هذا هو أكبر خطر عند بيع خيارات الشراء المضمونة نقديًا. ومع ذلك، يتم تخفيفه قليلاً إذا اخترت سهمًا تؤمن به حقًا وترغب في الاحتفاظ به على المدى الطويل.

خيار الشراء الصعودي (Bull Put)

خيار الشراء الصعودي، المعروف أيضًا باسم انتشار البيع القصير (short put spread) أو انتشار ائتمان البيع (put credit spread)، هو استراتيجية تكسب المال على الفور عن طريق بيع خيار شراء ثم شراء خيار آخر على نفس الأصل الأساسي بسعر تنفيذ أقل. مثل خيار الشراء المضمون نقديًا، تريد أن يتداول السهم فوق سعر التنفيذ القصير الخاص بك عند انتهاء الصلاحية.

الآن، يكمن الفرق بين خيار الشراء المضمون نقديًا وخيار الشراء الصعودي إلى حد كبير في ملفات تعريف المخاطر الخاصة بهم.

مع خيار الشراء المضمون نقديًا، فإنك تواجه المخاطر الكاملة للتعيين مقابل علاوة محتملة أعلى. هذا هو السبب في تخصيص رأس المال لهذا الحدث.

مع خيار الشراء الصعودي، يتم تغطية مخاطر التعيين من خلال خيار الشراء الطويل، على الرغم من أنك تضطر إلى الدفع مقابل هذه الحماية، ويمكن أن تنتهي الصفقة بخسارة دون ملكية الأسهم. تحدث الخسارة القصوى إذا تداول السهم دون سعر التنفيذ الطويل عند انتهاء الصلاحية.

باختصار، خيار الشراء الصعودي هو استراتيجية جيدة لكسب الدخل في الأسواق الصاعدة المعتدلة دون الحاجة إلى تخصيص آلاف الدولارات لشراء السهم، ولكنه يأتي مع ملف تعريف مخاطر مختلف.

البحث عن صفقات خيارات شراء صعودية

على Barchart، تتوفر صفقات خيارات الشراء الصعودية ضمن Spreads الرأسية، ثم علامة التبويب Bull Put.

باستخدام نفس تاريخ انتهاء الصلاحية في 5 يونيو وسعر التنفيذ القصير البالغ 75 دولارًا، يمكنك البحث عن صفقات الشاشة عن طريق إضافة 75 إلى حقل Leg 1 هنا والنقر فوق تطبيق.

ستحصل على مجموعة جيدة من الصفقات عبر مستويات مخاطر مختلفة.

الآن، غالبًا ما أبدأ باحتمالية الخسارة (Loss Probability) كدليل هنا. لذلك دعنا نلقي نظرة على الصفقة الأكثر أمانًا في القائمة.

مثال على الصفقة

وفقًا للماسح الضوئي، يمكنك بيع خيار شراء بسعر 75 دولارًا على إنتل مقابل 4 دولارات للسهم الواحد، ثم شراء خيار شراء بسعر 55 دولارًا مقابل 64 سنتًا للسهم الواحد. ينتج عن انتشار خيار الشراء الصعودي هذا رصيد صافي قدره 3.36 دولارًا للسهم الواحد أو 336 دولارًا لكل عقد ويحتوي على فرصة بنسبة 28٪ للانتهاء بخسارة.

أحد الأشياء المتعلقة بخيارات الشراء الصعودية هو أن الخسارة المحتملة القصوى يتم حسابها عن طريق طرح الرصيد الصافي من عرض الانتشار.

لذلك، كلما كان انتشارك أوسع، كنت أكثر أمانًا من الخسائر القصوى. ومع ذلك، هذا يعني أيضًا أن خسائرك القصوى تصبح أكبر.

في هذه الحالة، تبلغ الخسارة المحتملة القصوى 16.64 دولارًا للسهم الواحد أو 1664 دولارًا لكل عقد، نظرًا لأن انتشار خيار الشراء يبلغ 20 دولارًا، مطروحًا منه 3.36 دولارًا.

قارن ذلك بخيار شراء عاري، وستقلل من مخاطر الجانب السلبي بنحو 77.8٪ بتكلفة 64 سنتًا فقط للسهم الواحد.

تحجيم المركز لانتشارات خيارات الشراء الصعودية

إن معرفة أقصى خسارة أمر مهم لأن العديد من المتداولين يبيعون العديد من خيارات الشراء الصعودية في وقت واحد لزيادة رصيدهم الصافي. المشكلة هي أنه يزيد أيضًا من أقصى خسارة لديهم.

عندما تبيع خيارات الشراء الصعودية أو أي استراتيجية خيارات، يجب عليك دائمًا النظر في مقدار ما يمكن أن تخسره بدلاً من مقدار ما يمكن أن تكسبه. بهذه الطريقة، لن تفجر حسابك بصفقتين سيئتين.

أفكار نهائية

مع حركة الأسعار الأكثر حدة ونظرة عامة صعودية، فإن إنتل مهيأة لبيع خيارات الشراء المضمونة نقديًا وخيارات الشراء الصعودية. ومع ذلك، تذكر دائمًا أن زيادة التقلبات تأتي أيضًا مع زيادة احتمالات التعيين والخسارة.

لذلك، لا تتركز على العلاوات المرتفعة. تداول بشكل متحفظ - ثق بي، حسابك سيشكرك على عدم تفجيره في صفقة واحدة. بالإضافة إلى ذلك، تداول دائمًا باستراتيجية خروج في الاعتبار، وراقب مراكزك باستمرار حتى لا تتفاجأ بالأخبار المفاجئة.

اعتبارًا من تاريخ النشر، لم يكن لدى ريك أورفورد (Rick Orford) مراكز (بشكل مباشر أو غير مباشر) في أي من الأوراق المالية المذكورة في هذا المقال. جميع المعلومات والبيانات الواردة في هذا المقال هي للأغراض الإعلامية فقط. تم نشر هذا المقال في الأصل على Barchart.com