الحرب في إيران، ومعضلة الاحتياطي الفيدرالي وغيرها من الأمور الرئيسية التي يجب مراقبتها هذا الأسبوع

<p>تواجه الأسواق واحدة من أهم الأسابيع على مدار العام حيث يصل اجتماع الاحتياطي الفيدرالي في مارس يوم الأربعاء الساعة 2:00 ظهرًا وسط تيارات اقتصادية غير عادية—خسارة وظائف فبراير الصادمة البالغة 92000 وظيفة جنبًا إلى جنب مع مخاوف التضخم المستمرة وارتفاع أسعار النفط المدفوعة بتصاعد الصراع في إيران.</p>
<p>ستكون مؤتمر صحفي رئيس باول في الساعة 2:30 ظهرًا حاسمة لتحديد ما إذا كان الاحتياطي الفيدرالي يعطي الأولوية لدعم ضعف التوظيف من خلال تخفيضات كبيرة في أسعار الفائدة أو يظل حذرًا بشأن مخاطر التضخم من صدمات أسعار الطاقة الجيوسياسية. يشمل الأسبوع مؤتمر Nvidia (NVDA) GTC يوم الاثنين حيث سيكشف الرئيس التنفيذي جينسن هوانغ عن أحدث ابتكارات الأجهزة والبرامج للذكاء الاصطناعي والتي يمكن أن تؤثر على معنويات قطاع التكنولوجيا. تمثل أرباح Micron (MU) يوم الأربعاء اختبارًا حاسمًا لطلب رقائق الذاكرة واستدامة استثمارات البنية التحتية للذكاء الاصطناعي. يستمر تصاعد الحرب في إيران في دفع أسعار النفط إلى مستويات مقلقة، مهددًا بتكريس التضخم بينما يتدهور النمو الاقتصادي—مزيج تضخمي يقدم للاحتياطي الفيدرالي أصعب تحدٍ له في السياسة في سنوات.</p>
<p>ستختبر الأرباح من Dollar Tree (DLTR) و Lululemon (LULU) و FedEx (FDX) و Carnival (CCL) الإنفاق التقديري للمستهلك عبر شرائح دخل مختلفة.</p>
<p>إليك 5 أشياء يجب مراقبتها هذا الأسبوع في السوق.</p>
<p>الخيار المستحيل للاحتياطي الفيدرالي</p>
<p>يمثل اجتماع الاحتياطي الفيدرالي يوم الأربعاء الساعة 2:00 ظهرًا ربما أصعب قرار سياسي على الإطلاق حيث يجب على صانعي السياسات التنقل بين دعم ضعف التوظيف التالي لخسارة 92000 وظيفة في فبراير واحتواء ضغوط التضخم التي تفاقمت بسبب ارتفاع أسعار النفط من تصعيد الصراع في إيران. ستكون التوقعات الاقتصادية المحدثة للاحتياطي الفيدرالي ضرورية لفهم كيفية موازنة صانعي السياسات للأولويات المزدوجة للمهمة عندما يشير كلا الهدفين إلى إجراءات متعارضة. سيكون مؤتمر صحفي رئيس باول في الساعة 2:30 ظهرًا محل تدقيق للحصول على رؤى حول ما إذا كان الاحتياطي الفيدرالي يعتبر الخسائر الأخيرة في الوظائف اضطرابًا مؤقتًا أو بداية تدهور اقتصادي كبير يتطلب استيعابًا عدوانيًا. سيكون تعليقات باول حول تأثير أسعار النفط على التضخم والاستجابة السياسية المناسبة لضغوط التضخم والركود، وثقة الاحتياطي الفيدرالي في تحقيق أهداف الهبوط الناعم ذات تأثير كبير على توقعات السوق. ستكشف مخططات النقطة عما إذا كان صناع السياسات يميلون إلى تخفيضات أكثر عدوانية لدعم التوظيف أو الحفاظ على الحذر بشأن استمرار التضخم. قد تدعم أي مفاجآت حمائمية الأصول عالية المخاطر ولكنها تضغط على الدولار، في حين أن المواقف المتشددة على الرغم من خسارة الوظائف قد تؤدي إلى مخاوف بشأن الركود وبيع الأسهم.</p>
<p>الحرب في إيران وارتفاع أسعار الطاقة</p>
<p>يستمر التصعيد في الصراع في إيران في دفع أسعار النفط إلى مستويات تهدد الاستقرار الاقتصادي، مما يخلق ضغوطًا تضخمية في الوقت الذي تشير فيه نقطة الضعف في التوظيف إلى أن الاقتصاد يحتاج إلى دعم بدلاً من التشديد. تستفيد أسهم قطاع الطاقة من ارتفاع أسعار النفط، ولكن التأثير الأوسع على السوق يميل بشدة إلى السلبية حيث يواجه المستهلكون قدرة شرائية مخفضة من ارتفاع تكاليف البنزين وتواجه الشركات أسعار إدخال أعلى تضغط على الهوامش. تواجه شركات الطيران وشركات النقل وتجار التجزئة الذين يواجهون المستهلكين ضغوطًا مباشرة على الأرباح من ارتفاع تكاليف الطاقة. ستوفر مخزونات النفط الخام يوم الأربعاء الساعة 10:30 صباحًا رؤى حول العرض والطلب وسط علاوة جيوسياسية. السؤال الحرج هو ما إذا كانت مستويات أسعار النفط الحالية مستدامة أم أن الجهود الدبلوماسية أو حل النزاعات يمكن أن تؤدي إلى تقلبات حادة. سيتم مراقبة استراتيجية الرئيس ترامب العسكرية والدبلوماسية عن كثب للحصول على إشارات حول مسار الصراع. يخلق ارتفاع أسعار الطاقة مزيجًا سامًا بشكل خاص مع ضعف التوظيف—سيناريوهات تضخمية حيث لا يستطيع الاحتياطي الفيدرالي بسهولة تحفيز الاقتصاد دون إضفاء الشرعية على استمرار التضخم، في حين أن الحفاظ على سياسة تقييدية يخاطر بتسريع فقدان الوظائف واحتمال حدوث ركود.</p>
<p>مؤتمر Nvidia GTC ومعرض الابتكار في مجال الذكاء الاصطناعي</p>
<p>يمثل مؤتمر Nvidia (NVDA) GTC يوم الاثنين فرصة حاسمة للرئيس التنفيذي جينسن هوانغ لاستعادة الثقة في استدامة استثمارات البنية التحتية للذكاء الاصطناعي بعد التقلبات الأخيرة في القطاع والأسئلة المتعلقة بالعائد على النفقات الرأسمالية الضخمة. سيتم التدقيق في خطاب هوانغ للحصول على إعلانات حول مسرعات الذكاء الاصطناعي من الجيل التالي، ورسومات طريق مركز البيانات، وتطورات منصة البرامج، وأي تعليقات حول أنماط طلب العملاء ورؤية الطلبات. يمكن أن تعزز الإفصاحات الجديدة عن المنتجات وإعلانات الشراكة أو المقاييس المرجعية للأداء المتطور قيادة Nvidia التكنولوجية وتأكيد أطروحة استثمار الذكاء الاصطناعي. يأتي توقيت المؤتمر قبل اجتماع الاحتياطي الفيدرالي يوم الأربعاء لخلق إمكانية حدوث تحولات في معنويات قطاع التكنولوجيا يمكن أن تدعم أو تضغط على الأصول عالية المخاطر عند اتخاذ القرار السياسي. ستوفر أرباح Micron (MU) يوم الأربعاء رؤى حاسمة حول طلب رقائق الذاكرة، حيث تمثل ذاكرة النطاق الترددي العالي للذكاء الاصطناعي محرك نمو رئيسي. ستساعد تعليقات Micron حول تخصيص إمدادات HBM وأسعار DRAM وديناميكيات المخزون في تحديد ما إذا كان النظام البيئي لأشباه الموصلات يتجاوز وحدات معالجة الرسومات يشارك في عمليات بناء الذكاء الاصطناعي أم أن الطلب يضيق.</p>
<p>الإنفاق الاستهلاكي عبر شرائح الدخل</p>
<p>يشمل الأسبوع أرباحًا متنوعة من الشركات التي تواجه المستهلكين مما يوفر رؤى حول التركيبة السكانية المختلفة للدخل وفئات الإنفاق. ستختبر أرباح Dollar Tree (DLTR) يوم الاثنين أداء البيع بالتجزئة الذي يركز على القيمة وصحة المستهلك ذي الدخل المنخفض في ظل ضغوط التضخم وعدم اليقين الاقتصادي. ستقدم نتائج Lululemon (LULU) يوم الثلاثاء وجهات نظر متباينة حول طلب الملابس الرياضية المتميزة واستعداد الإنفاق التقديري ذي الدخل المرتفع. ستوفر أرباح FedEx (FDX) يوم الخميس رؤى شاملة حول الخدمات اللوجستية حول أحجام الطرود واتجاهات التجارة الإلكترونية ونشاط الشحن التجاري التي تعمل كمؤشرات اقتصادية رائدة. ستختبر نتائج Carnival (CCL) يوم الجمعة تعافي صناعة الرحلات البحرية والطلب على الإنفاق التجريبي. ستساعد تنوع أرباح المستهلكين في تقييم الشرائح السكانية ذات الدخل التي تحافظ على الإنفاق مقابل التراجع وما إذا كانت الفئات التقديرية تظهر مرونة أو ضعف. تكتسب التقييمات الاستهلاكية أهمية متزايدة بعد ضعف التوظيف الذي قد يشير إلى انخفاض الإنفاق الأسري إذا تسارعت خسائر الوظائف أو تدهور ثقة المستهلك.</p>
<p>نشاط التصنيع والزخم الاقتصادي</p>
<p>ستوفر بيانات PPI يوم الأربعاء الساعة 8:30 صباحًا وجهات نظر حول التضخم بالجملة مهمة بشكل خاص لتقييم ما إذا كانت أسعار النفط المرتفعة تتدفق إلى ضغوط أسعار أوسع أو تظل محصورة في فئات الطاقة. ستقدم Philadelphia Fed Manufacturing Index يوم الخميس الساعة 8:30 صباحًا رؤى إقليمية حول الصناعة حول الظروف التجارية والطلبات الجديدة واتجاهات التوظيف بعد صدمة التوظيف الوطنية في فبراير. يمكن أن تؤكد الدراسة التصنيعية أو تعارض إشارات ضعف سوق العمل من تقرير الوظائف الأسبوع الماضي. ستوفر مبيعات المنازل الجديدة سياقًا لسوق الإسكان حول نشاط البناء السكني في ظل ارتفاع أسعار الرهن العقاري وعدم اليقين الاقتصادي. ستوفر مطالبات البطالة الأولية تحديثات أسبوعية حاسمة لسوق العمل لتقييم ما إذا كان تدهور التوظيف يتسارع أو يستقر. ستساعد التقارب بين بيانات التصنيع ومطالبات البطالة ومؤشرات الإسكان الأسواق على تحديد ما إذا كانت خسائر الوظائف في فبراير تمثل ضعفًا معزولًا أو بداية تدهور اقتصادي أوسع يبرر استيعابًا عدوانيًا للاحتياطي الفيدرالي على الرغم من مخاوف التضخم من الصدمات الجيوسياسية للطاقة.</p>
<p>حظًا سعيدًا هذا الأسبوع ولا تنسَ التحقق من مقالي اليومي حول الخيارات.</p>
<p>في تاريخ النشر، كان لدى Gavin McMaster مركز في: NVDA. جميع المعلومات والبيانات الواردة في هذا المقال هي لأغراض إعلامية فقط. تم نشر هذا المقال في الأصل على Barchart.com</p>