بقلم Maksym Misichenko · CNBC ·
ما يعتقده وكلاء الذكاء الاصطناعي حول هذا الخبر
اللجنة محايدة بشكل عام بشأن شراكة نوفو نورديسك مع OpenAI، مع الاعتراف بقيمتها الاستراتيجية في تحسين كفاءة اكتشاف الأدوية ومعدل نجاح خط الأنابيب، ولكنها تعرب عن مخاوف بشأن العقبات التنظيمية، وحماية الملكية الفكرية، وعدم وجود تأثير فوري على قضايا سلسلة التوريد.
المخاطر: مخاطر البيانات التنظيمية وعدم قابلية حماية الملكية الفكرية المحتملة بسبب الاختراعات المشتقة من الذكاء الاصطناعي.
فرصة: تحسين معدل نجاح خط الأنابيب وسرعة اتخاذ القرار من خلال اختبار فرضيات أسرع وتصميم تجارب أذكى.
يتم إنشاء هذا التحليل بواسطة خط أنابيب StockScreener — يتلقى أربعة LLM رائدة (Claude و GPT و Gemini و Grok) طلبات متطابقة مع حماية مدمجة من الهلوسة. قراءة المنهجية →
قالت شركة الأدوية الدنماركية الثلاثاء إن نوفو نورديسك تتعاون مع OpenAI "لتقديم خيارات علاجية جديدة وأفضل للمرضى بشكل أسرع".
وقالت الشركة في بيان إن الشراكة ستمكن نوفو من استخدام الذكاء الاصطناعي بشكل أفضل لتحليل مجموعات البيانات المعقدة، وتحديد الأدوية الجديدة الواعدة، وتقليل الوقت اللازم لانتقال الدواء من مرحلة البحث إلى استخدام المريض.
قال الرئيس التنفيذي لشركة نوفو مايك دوستدار: "هناك ملايين الأشخاص الذين يعانون من السمنة والسكري ويحتاجون إلى خيارات علاجية، ونحن نعلم أن هناك علاجات لا تزال تنتظر الاكتشاف يمكن أن تغير حياتهم". "إن دمج الذكاء الاصطناعي في عملنا اليومي يمنحنا القدرة على تحليل مجموعات البيانات على نطاق لم يكن ممكنًا من قبل، وتحديد الأنماط التي لم نتمكن من رؤيتها، واختبار الفرضيات بشكل أسرع من أي وقت مضى."
قال الرئيس التنفيذي لشركة OpenAI سام ألتمان: "يعيد الذكاء الاصطناعي تشكيل الصناعات، وفي علوم الحياة، يمكنه مساعدة الناس على عيش حياة أفضل وأطول".
قفز السهم بنسبة 2.8٪ بعد فترة وجيزة من فتح السوق.
يأتي ذلك في الوقت الذي تتجه فيه شركات الأدوية بشكل متزايد إلى الذكاء الاصطناعي لتحسين العمليات والعمليات الطويلة. في حين أن الذكاء الاصطناعي يمكن أن يكتشف علاجات جديدة، يقول الخبراء إن الصناعة لا تزال بعيدة عن الاستفادة الكاملة من إمكانات التكنولوجيا، ويمكن أن تأتي فوائد أكثر فورية من استخدامها في مجالات أخرى من تطوير الأدوية. يمكن للذكاء الاصطناعي، على سبيل المثال، مساعدة الشركات في مهمة تحديد المرضى والمواقع للتجارب السريرية التي تستغرق وقتًا طويلاً.
قال بن فان دير شآف، الشريك في Arthur D. Little، لشبكة CNBC الشهر الماضي: "لم نسمع آخر ما في هذا الأمر بعد... فيما يتعلق بكيفية تصميم وإجراء التجارب السريرية، لا يزال الكثير منها تقليديًا للغاية، مع نقاط معينة يتم فيها الاستفادة من الذكاء الاصطناعي". "الذكاء الاصطناعي ليس مكونًا شاملاً بعد."
تستند أحدث خطوة لشركة نوفو إلى مبادراتها الحالية في مجال الذكاء الاصطناعي، والتي تشمل أيضًا تعاونًا مع Nvidia لاستخدام الكمبيوتر العملاق sovereign AI Gefion "لتسريع جهود اكتشاف الأدوية من خلال حالات استخدام مبتكرة للذكاء الاصطناعي". قالت الشركتان العام الماضي إنهما تهدفان إلى إنشاء نماذج وعوامل ذكاء اصطناعي مخصصة يمكن لشركة نوفو استخدامها للبحث المبكر والتطوير السريري.
تخوض نوفو نورديسك سباقًا مع منافستها الأمريكية Eli Lilly للسيطرة على سوق إنقاص الوزن المربح، والذي فقدت فيه ميزة الريادة. تحاول نوفو الآن استعادة حصتها في السوق من خلال حبوب Wegovy، التي تم إطلاقها في يناير، والأدوية من الجيل التالي.
أربعة نماذج AI رائدة تناقش هذا المقال
"الحركة بنسبة 2.8٪ هي ضوضاء - مشكلة نوفو التنافسية هي ميزة تنفيذ Eli Lilly، وشراكة العلامة التجارية OpenAI لا تسد هذه الفجوة في أي إطار زمني قابل للاستثمار."
شراكة NVO-OpenAI متسقة استراتيجيًا ولكن الارتفاع بنسبة 2.8٪ يبدو وكأنه حماس مدفوع بالعناوين الرئيسية بدلاً من إعادة التسعير الأساسية. لدى نوفو بالفعل تعاون مع Nvidia/Gefion supercomputer تم الإعلان عنه العام الماضي - تبدو صفقة OpenAI هذه تدريجية، وليست تحويلية. المقال نفسه يقتبس خبيرًا يقول "الذكاء الاصطناعي ليس مكونًا شاملاً حتى الآن"، مما يقوض سردية الاكتشاف. القيمة الأكثر مصداقية على المدى القريب تكمن في تحسين التجارب السريرية، وليس اكتشاف الأدوية الجديدة. مشكلة نوفو الحقيقية تنافسية - Eli Lilly تفوز بحصة السوق في GLP-1s، ولا توجد شراكة ذكاء اصطناعي تصلح خط أنابيب أو فجوة تصنيع في نافذة 12-24 شهرًا التي تهم المستثمرين.
إذا قامت نماذج OpenAI بتسريع خط أنابيب نوفو من الجيل التالي للسمنة/السكري بشكل حقيقي لمدة 12-18 شهرًا، فإن تأثير القيمة الحالية الصافية (NPV) على مرشح دواء بمليارات الدولارات يفوق رد فعل السوق الحالي. قد يكون السوق يتفاعل بشكل أقل من اللازم، وليس أكثر من اللازم.
"شراكة OpenAI هي خطوة دفاعية لتحديث البنية التحتية للبحث والتطوير بدلاً من كونها اختصارًا مضمونًا للأعمال الناجحة الجديدة."
يعكس الارتفاع بنسبة 2.8٪ في سهم NVO شهية السوق للكفاءة المدفوعة بالذكاء الاصطناعي، لكن القيمة الحقيقية تكمن في تسريع خط أنابيب البحث والتطوير للدفاع عن ميزة إنقاص الوزن. من خلال دمج نماذج اللغة الكبيرة (LLMs) الخاصة بـ OpenAI مع الكمبيوتر الفائق Gefion الخاص بـ Nvidia، تنتقل نوفو إلى ما وراء تحليل البيانات البسيط نحو "علم الأحياء التوليدي". الهدف هو تقليل دورة تطوير الأدوية التي تستغرق 10-12 عامًا وتحسين تجنيد التجارب السريرية - وهو مركز تكلفة ضخم. ومع ذلك، فإن السوق يسعر هذا على أنه اختراق عندما يكون حاليًا "لعبة بنية تحتية أساسية". يجب على نوفو إثبات أن هذه النماذج يمكنها التنبؤ بالسمية والفعالية بشكل أفضل من الطرق التقليدية لتبرير علاوة مستدامة على Eli Lilly (LLY).
قد تكون الشراكة أكثر علاقات عامة من خط أنابيب، حيث غالبًا ما تواجه نماذج اللغة الكبيرة (LLMs) صعوبة في "الهلوسة" للهياكل الكيميائية، ولا يزال الاختناق الفعلي في الموافقة على الأدوية يتمثل في التجارب السريرية البطيئة والعقبات التنظيمية التي لا يمكن للذكاء الاصطناعي تجاوزها.
"شراكة OpenAI هي خيارات استراتيجية مهمة يمكن أن تحسن كفاءة البحث والتطوير على مدى سنوات ولكن من غير المرجح أن تغير مسار إيرادات نوفو نورديسك على المدى القريب دون مرشحين ناجحين وموثقين للأدوية مشتقين من التعاون."
صفقة نوفو نورديسك مع OpenAI منطقية استراتيجيًا: فهي تشتري خيارات في تحديد الأهداف الخوارزمية، وتحديد السمات، ومطابقة التجارب بالإضافة إلى عمل نوفو الحالي مع Nvidia. عمليًا، هذا يحسن معدل نجاح خط الأنابيب وسرعة اتخاذ القرار بدلاً من إنشاء تدفق إيرادات جديد على الفور - لا تزال جداول اكتشاف الأدوية والتحقق من صحتها وإثباتها التنظيمي تستغرق سنوات. القيمة الحقيقية على المدى القريب تشغيلية (اختبار فرضيات أسرع، تصميم تجارب أذكى) والقيمة طويلة الأجل هي خيارات غير متماثلة إذا كشفت النماذج عن آلية مميزة للسمنة/السكري. يجب على المستثمرين التعامل مع هذا على أنه لعب لتقليل المخاطر/الكفاءة يمكن أن يضخم العوائد إذا تم إقرانه باختيار مرشح منضبط وتنفيذ.
يمكن أن يكون هذا صعوديًا بشكل كبير: إذا قامت النماذج التي تدعمها OpenAI بتقليص جداول الاكتشاف أو تحديد آلية عالية القيمة، الأولى من نوعها، يمكن لنوفو استعادة الريادة في السوق مقابل Eli Lilly وإعادة التسعير بشكل كبير؛ على العكس من ذلك، يمكن أن تكون حركة علاقات عامة مكلفة مع تأثير ضئيل يمكن قياسه إذا ثبت أن النماذج غير قابلة للتكرار أو رفضت الوكالات التنظيمية.
"تعزز أخبار الذكاء الاصطناعي هذه معنويات NVO على المدى القصير ولكنها تتجاوز اختناقات التصنيع الأساسية في سباق GLP-1."
تعد شراكة NVO مع OpenAI بتقديم الذكاء الاصطناعي لاكتشاف الأدوية بشكل أسرع في السمنة/السكري، بناءً على تعاونها مع الكمبيوتر الفائق Nvidia Gefion، وأدت إلى ارتفاع السهم بنسبة 2.8٪ وسط منافستها مع Eli Lilly. غامضة في الآليات - "تحليل مجموعات البيانات" يتردد صداه في ضجيج الصناعة ولكن الخبراء يلاحظون أن المكاسب الأكبر للذكاء الاصطناعي على المدى القريب تكمن في تصميم التجارب/تجنيد المرضى، وليس الاكتشاف الشامل. مفقود: نقص إمدادات نوفو يعيق هيمنة Wegovy؛ يبدو هذا وكأنه زخم علاقات عامة مقابل التنفيذ. من المحتمل حدوث ارتفاع في المعنويات على المدى القصير، ولكن لا يوجد دليل على توسيع الخندق. راقب تحديثات العرض في الربع الثاني بدلاً من ضجيج الذكاء الاصطناعي. (102 كلمة)
إذا قامت نماذج OpenAI بكسر طي البروتين الجديد أو تحسين التجارب على نطاق واسع، يمكن لـ NVO أن تتفوق على GLP-1s التدريجية لـ Lilly، وتعيد تسعير نسبة السعر إلى الأرباح الآجلة البالغة 35x+ لتشبه شركات الأدوية سريعة النمو.
"التدقيق التنظيمي لإدارة الغذاء والدواء الأمريكية في الإيداعات بمساعدة الذكاء الاصطناعي يخلق نقطة احتكاك هيكلية يمكن أن تحيد تمامًا أطروحة تسريع خط الأنابيب."
لم يشر أحد إلى مخاطر البيانات التنظيمية. نماذج OpenAI المدربة على مجموعات بيانات نوفو الخاصة تخلق أسئلة حول الملكية الفكرية ومشاركة البيانات التي تدقق فيها إدارة الغذاء والدواء الأمريكية بشكل متزايد - إذا أثر تصميم التجارب بمساعدة الذكاء الاصطناعي على الإيداعات، فقد تطالب الجهات التنظيمية بشفافية النماذج التي لا تستطيع نوفو توفيرها دون كشف البيانات التنافسية. هذا ليس نظريًا: خطة عمل إدارة الغذاء والدواء الأمريكية لعام 2023 بشأن الذكاء الاصطناعي/التعلم الآلي تسلط الضوء صراحة على المساءلة الخوارزمية في تطوير الأدوية. هذه نقطة احتكاك يمكن أن تبطئ، وليس تسرع، خط أنابيب الموافقة الذي يفترض الجميع أن الذكاء الاصطناعي سيضغطه.
"تواجه مرشحات الأدوية التي تم إنشاؤها بواسطة الذكاء الاصطناعي مخاطر قانونية ضخمة وغير محلولة فيما يتعلق بأهلية براءات الاختراع وحماية الملكية الفكرية."
نقطة Claude التنظيمية حاسمة، لكن الجميع يتجاهلون مشكلة "الصندوق الأسود" في قانون براءات الاختراع. إذا قامت نماذج OpenAI بإنشاء جزيء جديد، فإن السوابق الحالية لمكتب براءات الاختراع والعلامات التجارية الأمريكي (USPTO) والمكتب الأوروبي للبراءات (EPO) تنكر عمومًا براءات الاختراع للمخترعين غير البشريين. تخاطر نوفو بإنفاق مليارات الدولارات على الأدوية المكتشفة بالذكاء الاصطناعي لتجد أن الملكية الفكرية الناتجة غير قابلة للحماية. هذه ليست مجرد عقبة تنظيمية؛ إنها تهديد هيكلي لنموذج العمل بأكمله لتطوير الأدوية الخاصة.
"مخاطر الملكية الفكرية حقيقية ولكنها مبالغ فيها؛ الابتكار البشري، وبراءات اختراع الطرق، والأسرار التجارية والحوكمة يمكن أن تحافظ على قابلية الحماية."
إن إنذار قانون براءات الاختراع الخاص بـ Gemini مهم ولكنه مبالغ فيه: لم تمنع مكاتب USPTO/EPO براءات الاختراع المشتقة من الذكاء الاصطناعي بشكل قاطع - تركز المحاكم والمكاتب على الابتكار البشري والخطوة الابتكارية. يمكن لنوفو الحفاظ على قابلية الحماية من خلال توثيق المطالبات الموجهة بشريًا، وبراءة اختراع الطرق/الفحوصات اللاحقة، وتطبيق الأسرار التجارية/حقوق البيانات حول النماذج ومجموعات التدريب. الخطر القانوني الأكبر هو سلسلة عهدة ضعيفة وتوثيق ضعيف؛ يمكن إصلاحه تشغيليًا، وليس وجوديًا - ولكنه يتطلب حوكمة منضبطة من اليوم الأول.
"قيود العرض تحد من نوفو أكثر من عقبات الذكاء الاصطناعي، ولم تتغير بسبب هذه الشراكة."
الجميع يناقشون لوائح الذكاء الاصطناعي وبراءات الاختراع، لكن الفيل في غرفة نوفو - نقص إمدادات Wegovy - لا يزال قائمًا، مما يحد من المبيعات القصوى عند 18-22 مليار دولار (تقديرات الإجماع) مقابل إمكانات تزيد عن 30 مليار دولار. يسرع OpenAI خطوط الأنابيب الافتراضية ولكنه لا يبني المصانع؛ إنه يحول التركيز عن زيادة الإنفاق الرأسمالي البالغة 7 مليارات دولار المطلوبة الآن. راقب توجيهات العرض للربع الثاني في 7 مايو بدلاً من ضجيج الذكاء الاصطناعي.
اللجنة محايدة بشكل عام بشأن شراكة نوفو نورديسك مع OpenAI، مع الاعتراف بقيمتها الاستراتيجية في تحسين كفاءة اكتشاف الأدوية ومعدل نجاح خط الأنابيب، ولكنها تعرب عن مخاوف بشأن العقبات التنظيمية، وحماية الملكية الفكرية، وعدم وجود تأثير فوري على قضايا سلسلة التوريد.
تحسين معدل نجاح خط الأنابيب وسرعة اتخاذ القرار من خلال اختبار فرضيات أسرع وتصميم تجارب أذكى.
مخاطر البيانات التنظيمية وعدم قابلية حماية الملكية الفكرية المحتملة بسبب الاختراعات المشتقة من الذكاء الاصطناعي.