سوق الدب في البرمجيات: سهمان عملاقان في مجال الذكاء الاصطناعي (AI) مع إمكانية صعود تصل إلى 70% للشراء الآن، وفقًا لـ وول ستريت

<p>في أواخر يناير، أصدرت شركة Anthropic الناشئة في مجال الذكاء الاصطناعي (AI) مجموعة من المكونات الإضافية الجديدة لنموذج اللغة الكبير (LLM) الخاص بها Claude، والتي تستهدف صناعة برامج المؤسسات. بعد إطلاق نظام Claude Cowork البيئي، انخفضت أسهم البرمجيات بشكل كبير.</p>
<p>بينما تخلف قطاع التكنولوجيا الأوسع بنسبة 4.5% حتى الآن هذا العام، انخفضت صناعات برامج التطبيقات والبنية التحتية للبرمجيات بشكل أكثر دراماتيكية - بانخفاض بنسبة 21% و 14% على التوالي.</p>
<p>هل سيخلق الذكاء الاصطناعي أول تريليونير في العالم؟ أصدر فريقنا للتو تقريرًا عن شركة واحدة غير معروفة، تسمى "احتكار لا غنى عنه" توفر التكنولوجيا الحاسمة التي تحتاجها كل من Nvidia و Intel. تابع »</p>
<p>تم تسمية البيع المستمر لأسهم البرمجيات باسم "SaaSpocalypse" من قبل المحللين في وول ستريت. بينما يضغط معظمهم على زر الذعر ويهربون، يفهم المستثمرون الأذكياء أن الأوقات مثل هذه غالبًا ما تتميز بفرص نادرة لشراء الانخفاض في الشركات الأخرى عالية الأداء.</p>
<p>دعنا نستكشف سهمين من أسهم برمجيات الذكاء الاصطناعي مهيأين لنمو هائل على مدى السنوات العديدة القادمة - على الرغم من نوايا Claude في الإطاحة بهؤلاء القادة الصناعيين.</p>
<p>1. Palantir Technologies</p>
<p>منذ أن أطلقت OpenAI علنًا ChatGPT في أواخر نوفمبر 2022، ارتفعت أسهم Palantir Technologies المتخصصة في استخراج البيانات (NASDAQ: PLTR) بنسبة 1900٪. المحفز وراء الارتفاع الهائل لشركة Palantir هو منصة الذكاء الاصطناعي للشركة (AIP) - نسيج برمجي شامل تم تجميعه بواسطة المنصات الأساسية للشركة Foundry و Gotham و Apollo.</p>
<p>منذ أن قدمت الشركة AIP، كان نمو Palantir جنونيًا. بينما يتجاوز نمو الإيرادات 50٪ عامًا بعد عام، فإن الميزة الأكثر إثارة للإعجاب هي قدرة الشركة على فرض هوامش ربح قوية بالتوازي مع تسريع المبيعات.</p>
<p>في عالم برامج المؤسسات، من الصعب للغاية التمييز بين خطوط الإنتاج. بعبارة أخرى، غالبًا ما تكون الشركات التي تطور منتجات إدارة علاقات العملاء (CRM) وتخطيط موارد المؤسسات (ERP) والميزنة الرأسمالية أو منتجات الأمن السيبراني معرضة لخطر اعتبارها سلعًا، نظرًا للمشهد التنافسي.</p>
<p>Palantir مختلفة. تتخصص الشركة في إنشاء الأنطولوجيات - أو الهياكل التفصيلية لتشريح الشركة، وتتبع تدفقات البيانات التفصيلية عبر المؤسسة في الوقت الفعلي. هذا التخصص صعب للغاية تكراره. نظرًا لهذه الديناميكيات، لا تواجه Palantir الكثير من المنافسة المباشرة.</p>
<p>على هذه الخلفية، تتمكن Palantir من تحقيق نمو قوي عبر خطوطها العليا والسفلى بسبب قوتها التسعيرية وقدرتها على الحفاظ على معدلات تآكل منخفضة. ومع ذلك، انخفضت أسهم الشركة بنسبة 16٪ منذ بداية العام - وتتداول الآن بالقرب من أدنى مستوياتها منذ الصيف. ومع ذلك، يصنف Tyler Radke من Citigroup Palantir كشراء قوي - ويضع هدف سعر قدره 260 دولارًا للسهم، أو حوالي 70٪ صعودًا من مستويات التداول الحالية.</p>
<p>بالنظر إلى أن Palantir تمتلك 4.4 مليار دولار من قيمة الصفقات المتبقية في قطاعها التجاري الأمريكي وحده، جنبًا إلى جنب مع الوتيرة التي تقوم بها بإلحاق العملاء - إغلاق 325 صفقة في الربع الرابع وحده - أعتقد أن الشركة لا تزال في وضع قوي للاستفادة من الرياح الخلفية المدفوعة بالذكاء الاصطناعي على مدى السنوات العديدة القادمة.</p>
<p>2. Amazon</p>
<p>على الرغم من الإبلاغ عن نتائج مالية رائعة للربع الرابع والسنة الكاملة 2025، فقد انهار سعر سهم Amazon (NASDAQ: AMZN) خلال الشهر الماضي. السبب وراء البيع يدور حول ميزانية النفقات الرأسمالية (capex) لشركة Amazon لعام 2026. تجاوزت توجيهات الإدارة البالغة 200 مليار دولار في النفقات الرأسمالية توقعات وول ستريت.</p>
<p>يبدو تدوير رأس المال بعيدًا عن Amazon بسبب زيادة إنفاقها على البنية التحتية أمرًا عكسيًا. على مدى السنوات القليلة الماضية، ضخت Amazon مليارات الدولارات في مراكز البيانات، ورقائق التدريب والاستدلال المخصصة، بالإضافة إلى الاستثمارات الاستراتيجية في شركات الذكاء الاصطناعي الناشئة - وتحديداً Anthropic.</p>
<p>قامت Amazon باستثمارها الأولي في Anthropic في سبتمبر 2023. كانت الفكرة وراء هذه الشراكة هي دمج نماذج الذكاء الاصطناعي التوليدي لـ Anthropic في Amazon Web Services (AWS). بحلول نهاية عام 2023، كانت AWS تعمل بمعدل إيرادات سنوي قدره 97 مليار دولار وتمتلك هوامش تشغيل بنسبة 30٪. تقدم سريعًا إلى الربع الرابع من عام 2025 - حيث حققت AWS معدل إيرادات سنوي قدره 142 مليار دولار وزادت هوامش التشغيل إلى 35٪.</p>
<p>لم يؤدِ دمج Anthropic في نظام AWS البيئي إلى زيادة المبيعات فحسب، بل أصبحت Amazon أيضًا أكثر كفاءة من حيث الربحية. بالنظر إلى أن AWS تمثل غالبية أرباح Amazon، يجب النظر إلى الروابط الوثيقة للشركة مع Anthropic على أنها أصل استراتيجي لا يقل عن ذلك. مع وضع ذلك في الاعتبار، يدعم المستثمرون الأذكياء قرار الشركة بمضاعفة خارطة طريقها للبنية التحتية للذكاء الاصطناعي.</p>
<p>حتى وقت كتابة هذا التقرير (11 مارس)، يمتلك Robert Sanderson من Loop Capital Markets أعلى هدف لسعر السهم لـ Amazon عند 360 دولارًا - مما يمثل حوالي 70٪ صعودًا من سعرها الحالي. ومع ذلك، لم يصدر Sanderson تقريرًا منذ نوفمبر.</p>
<p>أصدر العديد من المحللين تقارير أحدث بأهداف سعرية في نطاق 300 دولار إلى 325 دولارًا. يشير هذا إلى أن وول ستريت لا تزال متفائلة إلى حد كبير بشأن إمكانات Amazon على المدى الطويل على الرغم من بعض الضغوط على المدى القصير.</p>
<p>هل يجب عليك شراء أسهم في Palantir Technologies الآن؟</p>
<p>قبل شراء أسهم في Palantir Technologies، ضع في اعتبارك هذا:</p>
<p>حدد فريق المحللين في The Motley Fool Stock Advisor للتو ما يعتقدون أنه أفضل 10 أسهم للمستثمرين لشرائها الآن ... ولم تكن Palantir Technologies واحدة منها. يمكن للأسهم العشرة التي تم اختيارها أن تحقق عوائد هائلة في السنوات القادمة.</p>
<p>ضع في اعتبارك عندما ظهر Netflix في هذه القائمة في 17 ديسمبر 2004 ... إذا استثمرت 1000 دولار في وقت توصيتنا، لكان لديك 514000 دولار! * أو عندما ظهرت Nvidia في هذه القائمة في 15 أبريل 2005 ... إذا استثمرت 1000 دولار في وقت توصيتنا، لكان لديك 1105029 دولارًا! *</p>
<p>الآن، تجدر الإشارة إلى أن إجمالي العائد المتوسط لـ Stock Advisor هو 930٪ - وهو أداء يفوق السوق مقارنة بـ 187٪ لمؤشر S&P 500. لا تفوت قائمة أفضل 10 الأخيرة، المتاحة مع Stock Advisor، وانضم إلى مجتمع استثماري بناه مستثمرون أفراد لمستثمرين أفراد.</p>
<p>Citigroup هي شريك إعلاني لـ Motley Fool Money. لدى Adam Spatacco مراكز في Amazon و Palantir Technologies. تمتلك The Motley Fool مراكز في Amazon و Palantir Technologies وتوصي بهما. لدى The Motley Fool سياسة إفصاح.</p>