لماذا تعتبر Alphabet المستفيد من النمو المذهل لشركة Anthropic

في هذه الحلقة من Motley Fool Money، يناقش مساهمو Motley Fool ترافيس هويوم، ولو وايتمن، وريتشل وارين:

• نمو Anthropic.
• فوز جوجل الكبير.
• هواتف آيفون القابلة للطي.
• أرباح دلتا.

للاطلاع على الحلقات الكاملة لجميع بودكاست The Motley Fool المجانية، تفضل بزيارة مركز البودكاست الخاص بنا. عندما تكون مستعدًا للاستثمار، تحقق من هذه القائمة لأفضل 10 أسهم للشراء.

هل سيخلق الذكاء الاصطناعي أول تريليونير في العالم؟ أصدر فريقنا تقريرًا عن شركة واحدة قليلة المعرفة، تسمى "احتكار لا غنى عنه" توفر التكنولوجيا الحيوية التي تحتاجها كل من Nvidia و Intel. تابع »

النص الكامل أدناه.

أين تستثمر 1000 دولار الآن

عندما يكون لدى فريق المحللين لدينا نصيحة استثمارية، فقد يكون من المفيد الاستماع. بعد كل شيء، يبلغ متوسط ​​العائد الإجمالي لـ Stock Advisor 1016٪ * - وهو أداء يفوق السوق مقارنة بـ 197٪ لـ S&P 500.

لقد كشفوا للتو عما يعتقدون أنه أفضل 10 أسهم للمستثمرين للشراء الآن، متاحة عند الانضمام إلى Stock Advisor.

**عائدات Stock Advisor اعتبارًا من 17 أبريل 2026. *

• تم تسجيل هذا البودكاست في 8 أبريل 2026. *

ترافيس هويوم: Anthropic هي واحدة من أسرع الشركات نموًا في التاريخ، ولكن قد يكون هناك فائز آخر يمكن للمستثمرين شراؤه الآن. تبدأ Motley Fool Money الآن. مرحبًا بكم في Motley Fool Money. أنا ترافيس هويوم، انضم إلي اليوم ريتشل وارين ولو وايتمن. يا رفاق، علينا أن نبدأ بـ Anthropic. حديث الأسبوع كان إعلانهم أنهم انتقلوا من معدل إيرادات سنوي قدره 9 مليارات دولار. ربما ليس أفضل مقياس للإيرادات لأنه ليس حقيقيًا، ولكنه يعطيك فكرة عن مدى سرعة نموهم. 9 مليارات دولار في نهاية عام 2025، و 30 مليار دولار في نهاية الربع الأول. ريتشل، هذا نمو جنوني للغاية من شركة بهذا الحجم.

ريتشل وارين: نعم، معدل 30 مليار دولار هذا مذهل للغاية. أعني، ضع ذلك في المنظور. لقد ضاعفت Anthropic أعمالها تقريبًا في 90 يومًا فقط. أعني، نحن عادة نحتفل بما تضاعفه الشركة في عام، ونقوم بذلك في ربع واحد. أعتقد أنه يظهر أنه، على الأقل في الوقت الحالي، ما وصفه الكثيرون بأنه ضجيج الذكاء الاصطناعي، إذا جاز التعبير. إنه يتحول إلى هذا الاستيلاء الهائل على الأراضي المؤسسية. هذا ليس مجرد نمو للشركات الناشئة. أعتقد أن هذا تحول أساسي للغاية. كيف يتبنى عالم الشركات الذكاء الاصطناعي عبر الصناعات. أعتقد أن شيئًا ما حاولت Anthropic تقديمه هو زاوية السلامة والموثوقية مع استخدام الشركات لـ Claude، سواء كانت عمالقة الرعاية الصحية، أو شركات التكنولوجيا، أو غيرها. أعتقد أنهم بذلك، فتحوا الخزانة المؤسسية، إذا جاز التعبير. أعتقد أننا نرى الشركات تتحرك أخيرًا بعد مرحلة التجريب، وهم يضعون ميزانيات ضخمة وراء هذه النماذج، وهذا يخلق رياحًا خلفية أُسية لـ Anthropic.

لو وايتمن: أشعر أن الحديث عن هذا، نحن نخاطر بترديد أو تمديد ضجيج الذكاء الاصطناعي لأنه من الصعب حقًا معرفة بالضبط مثل إلقاء نظرة شاملة على هذا. أود أن أشير إلى أن عمليات البحث عن Claude تضاعفت ثلاث مرات خلال الـ 90 يومًا الماضية، وفقًا لـ Google Trends. هذا يتوافق مع الإيرادات. بالطبع، أعتقد أن هذين مرتبطين. نحن نعرف هذا. Claude يحظى بلحظته. Claude هو كل ما سمعناه عن آخر 90 يومًا أو نحو ذلك. هذا رائع. إذا كان مستدامًا، فيجب أن يعني أنه عمل جيد، ربما عمل أفضل من عملاق الذكاء الاصطناعي الآخر الذي يريد طرح أسهمه للاكتتاب العام. لكن أعتقد أن افتراض أن هذا سيستمر هو أمر سخيف؟ أعني، انظر، هناك حدود طبيعية لما يمكن للناس إنفاقه. ترافيس، أعتقد أنني قلت لك ذلك، ولكن كان هناك منشور فيروسي الأسبوع الماضي لرئيس تنفيذي يتباهى بأن شركته المكونة من أربعة أشخاص تنفق 125 ألف دولار شهريًا على Anthropic الآن. نعم. سأخاطر. لا أعرف شيئًا عن هذا العمل، لكن لا يمكنك الاستمرار في مضاعفة ذلك إلى أجل غير مسمى. لا توجد إيرادات كافية هناك. هذا رائع. أعتقد أن كل هذا، على جانب الإيرادات، يخبرنا بما كنا نعرفه بالفعل، وهو أن Claude هو الشيء الوحيد الذي سمعنا عنه خلال الـ 90 يومًا الماضية أو نحو ذلك.

ترافيس هويوم: يبدو أن تركيزهم على الترميز على وجه التحديد هو ما يميزهم. أعرف أن الـ 20 دولارًا شهريًا التي أدفعها لهم ربما لا تحرك الإبرة حقًا. إنها حقًا عملاء المؤسسات الذين ينفقون مئات الآلاف من الدولارات لكل موظف. الزاوية الأخرى لهذا، وهذا خرج بالأمس، هو أنهم وقعوا للتو صفقة أخرى مع Google. Google تمتلك 14٪ من Anthropic. ولكن هذا سيكون لاستخدام وحدات TPU، لذلك أعلنوا عن هذا مع Google و Broadcom. إنهم يستخدمون وحدات TPU. نسمع الكثير عن Nvidia، التي تسيطر على سوق الذكاء الاصطناعي. يبدو أن الزخم الآن خلف Anthropic، و Anthropic تنتقل إلى وحدات TPU، لذلك يبدو هذا ملحوظًا جدًا، ريتشل.

ريتشل وارين: إنها ديناميكية مثيرة للاهتمام حقًا. بالطبع، هذه الخطوة تساعد Alphabet، Google. أعني، لدى Google الذكاء الاصطناعي الخاص بها، Gemini، لكنها تريد أن تكون المالك للجميع من خلال Google Cloud. بالطبع، تزويد Anthropic بكمية كبيرة من شرائحها المتخصصة أو وحدات TPU الخاصة بها هو قطعة أخرى رئيسية من اللغز هناك. لكنني أعتقد أيضًا أنها توضح النهج الاستراتيجي للغاية الذي تتخذه Alphabet. من خلال توفير قوة حوسبة كبيرة، يضمنون أن Anthropic، وهي بالطبع منافس رئيسي لـ OpenAI، تظل على Google Cloud. تعني هذه الاستراتيجية أن Google يمكنها الاستفادة بغض النظر عن نموذج الذكاء الاصطناعي الذي يكتسب الهيمنة. أعتقد أن عنصر الاستنتاج الآخر هنا هو نوع من التحذير لـ Nvidia. بالطبع، لا أعتقد أن Nvidia ستختفي. لديهم قائمة طلبات كبيرة. إنهم رواد رئيسيون في هذا المجال، لكن هذا يوضح أن شرائح Google المخصصة يمكن أن تكون بديلاً قابلاً للتطبيق. أعتقد أننا قد نرى عالمًا تصبح فيه شركات الذكاء الاصطناعي الناشئة الأخرى أقل اعتمادًا على أجهزة Nvidia، في غضون 10 أو 15 عامًا.

لو وايتمن: أعني، أعتقد أن الاستفادة من Anthropic لإلحاق الأذى بـ OpenAI. أعتقد أنه ربما يجب أن تكون حذرًا مما تتمناه. أعني، أعتقد أن العمل الأساسي لـ Google في جانب الذكاء الاصطناعي ربما يكون منافسًا لهم، وإذا كان هناك أي شيء، فقد أظهرت Anthropic نفسها أنها ربما تكون منافسًا أذكى أو منافسًا أكثر انضباطًا.

ترافيس هويوم: حسنًا، المزيد من الانضباط، بالتأكيد. كنا نتحدث عن ذلك منذ أشهر. لا أستطيع التخلص منه.

لو وايتمن: أعني، إذا كنت Google، ربما أفضل أن تسحق OpenAI شركة Anthropic إلى حد ما. لكن انظر، ما زلت قلقًا من أن كل هذه النماذج تتجه في نفس الاتجاه، وأنها كلها سلع. وجود طرق متعددة للفوز مع الشركاء، مع الاستثمارات، مع مجرد كونك مزود الخدمة مقابل النموذج، هذا منطقي جدًا بالنسبة لي. إنه يلعب على نقاط قوة Alphabet. أعتقد أنها خطوة جيدة لهم، ولكن إذا كنت Alphabet، لست متأكدًا من أنني أحتفل بزوال OpenAI لصالح Anthropic.

ترافيس هويوم: حتى الـ 14٪؟

لو وايتمن: نعم، أعني، هذا الجزء. إذا كنت حقًا مدير منتج يحاول إطلاق Gemini، فلن أهتم بذلك.

ترافيس هويوم: فهمت. نعم، لأن منافسيهم الحقيقيين يبدو أنهم يقومون بالكثير من الأشياء التي لا يجيدها Gemini. يبدو لي أنه بمجرد متابعة هذا المجال، ليس لدي العديد من الاستثمارات المحددة التي هي مجرد ذكاء اصطناعي، ولكن Alphabet هي واحدة أمتلكها لأنها تبدو الخيار الوحيد الواضح، بغض النظر عما يحدث، فسيكونون موجودين بطريقة أو بأخرى.

لو وايتمن: سيفعلون. أعني، الملاحظة الوحيدة على ذلك، مع ذلك، هي أن جزءًا من ذلك هو سد ما قد يخسرونه. إنه ليس بالضرورة مجرد نمو عضوي لهم. إذا انخفضت SRC بسبب الذكاء الاصطناعي، فيمكن لذكاءهم الاصطناعي سد ذلك، ولكنه ليس مجرد النمو غير المقيد الذي سيكون لبعض هذه الشركات الأخرى.

ترافيس هويوم: حسنًا، هناك الكثير مما سنغطيه بالتأكيد خلال الأشهر والسنوات القادمة، على الأرجح في Motley Fool Money. بعد ذلك، سنتناول أين قد نستخدم منتجات مثل Claude، هاتف iPhone الجديد القابل للطي. أنت تستمع إلى Motley Fool Money.

إعلان: كانت الحرب الأهلية وإعادة الإعمار حقبة محورية في التاريخ الأمريكي. عندما اندلعت حرب لإنقاذ الاتحاد ولتحرير العبيد. عندما تحول العمل لإعادة بناء الأمة بعد تلك الحرب إلى صراع لضمان الحرية والعدالة لجميع الأمريكيين. أنا تريسي. أنا ريتش. نريد دعوتكم للانضمام إلينا بينما نلقي نظرة متعمقة على هذه الحقبة المحورية في التاريخ الأمريكي. ابحث عن الحرب الأهلية وإعادة الإعمار أينما تجد بودكاست الخاص بك.

ترافيس هويوم: مرحبًا بعودتكم إلى Motley Fool Money مع فريق Hidden Gems. لدينا أخبار هذا الأسبوع تفيد بأننا على الأرجح سنحصل على هاتف iPhone قابل للطي جديد في وقت مبكر من سبتمبر. ريتشل، هذه الشائعات تدور منذ سنوات. لدينا هواتف قابلة للطي أخرى متاحة. هل هذا ملحوظ، أم أنه سيكون مجرد واحد من تلك الأشياء، إنه رائع. يمكنك صنع سماعة رأس VR. إنه رائع. يمكنك القيام بكل هذه الأشياء الأخرى، لكنه لن يكون منتجًا أساسيًا بالنسبة لهم، أم أنني أفكر كثيرًا؟

ريتشل وارين: أعني، أنت على حق. كنا نسمع شائعات حول هذا منذ سنوات. يبدو أننا نصل إلى ذروة محمومة. أعتقد أنه من المبكر جدًا القول إلى أي مدى سيكون هذا محركًا للإبرة. بالنسبة لـ Apple. أعتقد أن الكثير منا يفكر، هل نحتاج إلى هذا؟ بالنسبة لمعظمنا، هواتفنا رائعة بالفعل. يمكن أن يبدو طي الشاشة إلى نصفين وكأنه حل مبهر لمشكلة لا يملكها أحد. ولكن إذا فكرت في سبب قيام Apple بذلك، حسنًا؟ سوق الهواتف الذكية في مرحلة النضج. بالطبع، بدأ الحماس بشأن الحصول على كاميرا أفضل قليلاً في أحدث جيل من iPhone في التلاشي. أعتقد أن هناك فكرة مفادها أن Apple تقول، ربما نحتاج إلى شيء أكثر مستقبلية، يمنح الناس سببًا لإنفاق 2000 دولار. على هاتف مرة أخرى.

Apple تعمل بشكل جيد للغاية، أليس كذلك، من منظور مالي. لديهم إيرادات خدمات قياسية، كومة نقدية ضخمة. إنهم مربحون للغاية، لكن نمو الأجهزة كان مسطحًا بعض الشيء. بالطبع، هذا هو جوهر أعمالهم، على الرغم من أن الخدمات هي المنطقة الأسرع نموًا. أعتقد أنه من المثير للاهتمام، أن تفكر في أسواق مثل الصين. تعتبر الهواتف القابلة للطي رمزًا للمكانة، وقد قدم العديد من منافسي Apple بشكل عام في آسيا إصداراتهم الخاصة من هذا. كان هناك في الواقع استطلاع حول ما يقرب من 40٪ من مستخدمي iPhone الذين تم استطلاعهم في آسيا يقولون إن هاتفًا قابلاً للطي يمكن أن يكون السلاح النهائي لاستعادة مكانة عليا قد يكونون مهتمين بنموذج قابل للطي. سنرى ما إذا كان هذا شيئًا سيحرك العمل. قد يكون مجرد منتج متخصص يشتريه عدد قليل من الأشخاص. إذا نجحت Apple في ذلك، أعتقد أنه يثبت أنها لا تزال قادرة على الابتكار حقًا. إذا فشل، أعتقد أنه يمكن أن يكون تشتيتًا مكلفًا للغاية عن أهدافها في مجال الذكاء الاصطناعي.

لو وايتمن: كنت أحاول معرفة ما إذا كنت أعتقد أن هذا هو الأفضل من Apple أو الأسوأ من Apple. أعتقد أن الإجابة هي على الأرجح كليهما. من ناحية، انظر، نسخة Samsung تلقت مراجعات متباينة. تشير التقارير إلى أن هذا هو بالضبط ما كانت تستهدفه Apple هنا، في المجالات التي فشلت فيها Samsung، المتانة، تجاعيد الشاشة، أو أيًا كان. بمعنى ما، يمكن أن يكون هذا مثالًا كلاسيكيًا على Apple ليست الأولى، ولكنها الأفضل، وتحسين الفوز. إذا كان هذا هو الإصدار الحالي من الشيء الكبير التالي، فربما يجب أن نتخلى عن نسخة السترة ذات الياقة العالية لـ Steve Jobs من Apple. أعني، بطريقة ما، ربما، ستيف، لقد قمت بتكييفنا.

ترافيس هويوم: سنصل إلى نقطة قريبًا حيث لن يتذكر الناس ذلك.

لو وايتمن: حسنًا، ربما، ربما. لكنني أشعر أنه مع Apple، لا يزال هناك هذا التوقع الغريب بالانتظار فقط. إنهم يطبخون شيئًا ما. ماذا؟ أعتقد أن كل الأدلة تشير إلى أن تلك الأيام قد ولت. لو كانوا يطبخون شيئًا ما، لكنا نعرفه حتى الآن. سنرى. ترافيس، تحدثنا عن ذلك، سواء كان أي شخص يريد دبوس ذكاء اصطناعي على طوقه، سنرى. لكن انظر، هذه شركة جيدة جدًا تقوم بأشياء يجب عليها القيام بها. سعر البيع البالغ 2000 دولار أو أكثر، إذا افترضنا أن الناس سيدفعون ثمنه، هو دفعة إيرادات لطيفة، لذا فهي مكاسب هامشية. لكنني أعتقد أن مجرد العقلية، كلنا القدامى الذين اعتادوا على الرجل ذي السترة ذي الياقة العالية الذي يقول "شيء واحد آخر". تلك الأيام قد ولت، ويجب علينا تقييم هذا كشركة ناضجة تستمر في إنشاء قيمة هامشية من منتجاتها الأساسية.

ترافيس هويوم: الشيء الوحيد الذي أعتقد أنه مثير للاهتمام مع هذا المنتج على وجه الخصوص هو ريتشل. هذا حقًا منتج صيني فقط. إذا قرأت الكتاب، Apple في الصين، أحد الأشياء التي استخلصتها من ذلك هو أن Apple كانت كذلك، وهواتف iPhone كانت رمزًا للمكانة. لم يكن الأمر كذلك، هذا هو الاستخدام الأكثر إنتاجية لأموالي. كان الأمر مجرد انظر، لدي iPhone، وكنت تنفق مبلغًا جنونيًا من أرباحك السنوية لشراء هذا iPhone. الاختلافات الثقافية بين الصين والأجهزة في الولايات المتحدة والأجهزة، أعتقد، ليست شيئًا نفهمه بالضرورة بالكامل كمستثمرين في الولايات المتحدة، ولكن يبدو أن هذا هو الحال عندما يقومون ببعض هذه التغييرات ويخرجون بشيء يبدو مختلفًا قليلاً. إنه يرتفع في الصين لأنه لا يزال هناك هذا السحر الخاص بـ Apple. ربما هذا هو الحل. هل هو مجرد شيء مصنوع للصين؟ لكنني أعود باستمرار إلى، هل iPhone منتج مثالي جدًا؟ هل هناك ببساطة إجابة أفضل من هنا هذه القطعة المسطحة من الزجاج التي هي جهاز كمبيوتر يمكن وضعه في جيبك، ولن نحصل على شيء أفضل؟ ربما هذا هو الجواب البسيط.

لو وايتمن: أعني، بصراحة، الجواب هو Google Pixel.

ريتشل وارين: أتجرؤ على الاختلاف، لو.

ترافيس هويوم: حسنًا، سنضطر إلى خوض معركة iOS-Android في حلقة مستقبلية. عندما نعود، سننتقل إلى أفكار لو حول آخر الأخبار من Delta. أنت تستمع إلى Motley Fool Money. مرحبًا بعودتكم إلى Motley Fool Money مع فريق Hidden Gems. أعلنت Delta عن أرباحها هذا الصباح، لو. ماذا تعلمنا؟

لو وايتمن: لا أريد أن أملل الجميع بكل الأرقام فقط لأن، انظر، بصراحة، لقد أعلنوا عن ذلك مسبقًا قبل أسبوعين. هذه هي طريقة عمل صناعة الطيران، حيث كان كل ما أعلنوه اليوم هو ما قالوا إنهم سيفعلونه. ربع رائع، على الرغم من ذلك، والأمور صامدة، وأكثر اهتمامًا بما يرونه في المستقبل. حتى الآن، كل شيء على ما يرام، أعتقد أن شركة الطيران قالت إنها استطلعت آراء عملائها من الشركات، 85٪ يتوقعون الحفاظ على إنفاقهم على السفر أو زيادته في الربع الثاني. نمو الإيرادات في خانة العشرات المنخفضة. نتوقع حوالي 10٪. دلتا، أنا أتعجب هنا، لقد انخفض الدين أخيرًا إلى ما دون مستويات كوفيد. نحب أن نرى ذلك. مرة أخرى، لقد قدموا لنا بالضبط ما أردناه، لكنك تتعجب هنا، لا أعتقد أننا نقدر تمامًا ما فعلته دلتا لإنقاذ هذه الصناعة. في عام 2008، كانوا أول من قام بالإفلاس، لشراء منافس، اضطروا إلى إخراج شركة الطيران في مسقط رأس ترافيس. لكنهم أعادوا التفكير، هـ