2 AI Aktien, die dem März-Verkauf standhalten konnten – und dadurch stärker wirken.

Wichtige Punkte
Arm Holdings hat mit seinen neuen Rechenzentrums-CPUs eine riesige Chance vor sich.
AMD wird dank des Aufstiegs von Agentic AI ein starkes Wachstum bei Rechenzentrums-CPUs verzeichnen.
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Der Ausverkauf im März traf selbst die heißesten Bereiche der Technologie. Allerdings waren nicht alle Tech-Aktien im Monatsverlauf rückläufig, und ein bestimmtes Aktienpaar stach hervor, das den Ausverkauf nicht nur überlebte, sondern sogar noch stärker daraus hervorging.
Dieses Paar sind Arm Holdings (NASDAQ: ARM) und Advanced Micro Devices (NASDAQ: AMD), deren Aktien im März beide gestiegen sind. Der Markt für künstliche Intelligenz (KI)-Infrastruktur scheint bereit zu sein, seinen nächsten Megatrend zu beginnen, und diese beiden Unternehmen sind am besten positioniert, um davon zu profitieren. Während Grafikprozessoren (GPUs) die dominanten Chips für das Training von Large Language Models (LLMs) und die Ausführung von KI-Inferenz waren, wird die Entstehung von Agentic AI das KI-Rechenzentrum auf den Kopf stellen.
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Wenn es so scheint, als ob jedes etablierte Software-as-a-Service (SaaS)-Unternehmen und jeder KI-Aufsteiger beginnt, Agentic AI zu verfolgen, dann liegt das daran, dass die meisten es tun. Dies ist die nächste große Entwicklung in der Technologie, und sie wird nicht von GPUs, sondern von Hochleistungs-Central Processing Units (CPUs) angetrieben werden.
KI-Agenten erfordern eine andere Computerarchitektur als das LLM-Training, da sie sequentielle Entscheidungen treffen und unabhängig handeln können müssen. GPUs wurden für reine Leistung gebaut, nicht für logisches Denken, wo CPUs ins Spiel kommen. CPUs agieren quasi als Projektmanager und sind gut in Dingen wie dem Aufrufen von Tools (wie APIs), der Speicherverwaltung und der Verkehrssteuerung.
Bei einer erwarteten Explosion von KI-Agenten in den kommenden Jahren werden KI-Rechenzentren nicht nur eine Menge GPUs benötigen, sondern auch eine Menge CPUs. Hier kommen Arm und AMD ins Spiel.
1. Arm Holdings: Der Neuling
Arm Holdings ist seit langem einer der führenden Anbieter von geistigem Eigentum (IP) für die Halbleiterindustrie. Die Technologie des Unternehmens steckt in fast jedem Smartphone, und sein IP wurde intensiv in Nvidias Grace-Hopper-Plattform eingesetzt. Da Nvidia jedoch mit seiner Vera Rubin-Plattform mehr seiner Technologie intern entwickelt, kündigte Arm letzten Monat an, eigene CPU-Chips zu entwickeln, was vom Markt breit begrüßt wurde.
Das in Großbritannien ansässige Unternehmen ist seit jeher für seine Energieeffizienz und hohe Kernanzahl bekannt, was genau das ist, was für Agentic AI benötigt wird. Der Stromverbrauch ist offensichtlich ein wichtiger Faktor bei KI, während die Kernanzahl bestimmt, wie viele Aufgaben eine CPU gleichzeitig bearbeiten kann.
Arm sieht den Markt für Rechenzentrums-CPUs bis 2031 auf 100 Milliarden US-Dollar wachsen und glaubt, dass es mit seinen neuen CPU-Chips 15 Milliarden US-Dollar Umsatz erzielen kann. Für diesen Zeitraum strebt das Unternehmen einen Gesamtumsatz von 25 Milliarden US-Dollar an.
2. AMD: Der Marktführer
Advanced Micro Devices hat sich als führendes Unternehmen bei Rechenzentrums-CPUs etabliert und hat in diesem Markt kontinuierlich Marktanteile gegenüber dem Konkurrenten Intel gewonnen. Mit einem Umsatz von 16,6 Milliarden US-Dollar im letzten Jahr im Bereich Rechenzentren, der GPUs und CPUs umfasst, hat das Unternehmen eine große Chance, einen großen Teil des prognostizierten Server-CPU-Marktes von 100 Milliarden US-Dollar in den kommenden Jahren zu erobern.
In der Zwischenzeit steht AMD nicht still. Seine neue Venice-Architektur verfügt über ein neues Chiplet-Design, das es ihm ermöglicht, mehr Kerne in seine Chips zu integrieren, was seine CPUs ideal für Agentic AI macht. Gleichzeitig hat das Unternehmen zwei große GPU-Partnerschaften, die jeweils über 100 Milliarden US-Dollar wert sein werden. Zwischen diesem und seiner CPU-Chance ist AMD für starkes Wachstum in den kommenden Jahren gerüstet.
Die nächsten großen Gewinner der KI-Infrastruktur
Der Aufbau der KI-Infrastruktur hat in den letzten Jahren einige massive Gewinner hervorgebracht, und CPU-Hersteller scheinen die nächsten großen Nutznießer zu sein. Arm ist neu im physischen Chip-Geschäft, hat aber bereits bewährte CPU-Technologie. AMD hingegen ist führend bei Rechenzentrums-CPUs.
Da der CPU-Markt in den kommenden Jahren explodieren wird, gibt es Raum für beide Aktien, von hier aus viel höher zu steigen.
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Geoffrey Seiler hält Positionen in Advanced Micro Devices. The Motley Fool hat Positionen in und empfiehlt Advanced Micro Devices und Intel. The Motley Fool hat eine Offenlegungspolitik.
Die hierin zum Ausdruck gebrachten Ansichten und Meinungen sind die Ansichten und Meinungen des Autors und spiegeln nicht notwendigerweise die von Nasdaq, Inc. wider.