2 Überbewertete Konsumaktien, die Anleger kaufen sollten, wenn ein massiver Rückgang auftritt

Wichtige Punkte

Costco könnte ein Kauf werden, wenn es von seiner hartnäckig hohen Bewertung abfällt.

Wie Starbucks vor ihm befindet sich Dutch Bros auf dem Weg zu einer schnellen regionalen bis nationalen Expansion, aber die Aktie wird zu einem erheblichen Aufschlag gehandelt.

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Angesichts von Konflikten im Nahen Osten sehen Anleger eine Zunahme geopolitischer Spannungen. Das kann oft dazu veranlassen, dass Aktionäre ihre Aktienbestände reduzieren oder zumindest darauf verzichten, Aktien zu kaufen. Zurückhaltung könnte klug sein, da es zu früh ist, um zu beurteilen, ob und wie stark die Ereignisse im Ausland den Markt beeinflussen werden.

In einem möglichen Bärenmarkt ist jetzt ein guter Zeitpunkt, um eine Wunschliste mit Aktien zusammenzustellen, die gekauft werden sollten, falls die Preise fallen. Diese Namen könnten für Anleger von Vorteil sein, wenn sie zu einem erheblichen Rabatt kaufen können.

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Costco

Man kann Anleger nicht dafür verantwortlich machen, dass sie auf die Aktie von Costco (NASDAQ: COST) schauen und sich fragen: "Ist die Gelegenheit vorbei?" Das Unternehmen hat eine konsistente Erfolgsbilanz in Bezug auf steigende Umsätze und Gewinne aufgebaut und hat sich sowohl im Inland als auch im Ausland stetig erweitert.

Seine Mitglieder zahlen jährliche Mitgliedsbeiträge, die es ihnen ermöglichen, hochwertige, großvolumige Waren zu wettbewerbsfähigen Preisen zu kaufen. Da es auch Lebensmittel und andere Notwendigkeiten verkauft, ist das Unternehmen widerstandsfähig gegen Rezessionen, und jährliche Umsatzrückgänge sind selten.

Im ersten Halbjahr des Geschäftsjahres 2026 (geendet am 15. Februar) stiegen die 137 Milliarden Dollar an Umsätzen um 9 % gegenüber dem Vorjahresniveau. Das war ein Anstieg von 6 % im Geschäftsjahr 2025. Damit stiegen die 4 Milliarden Dollar an Gewinnen im ersten Halbjahr des Geschäftsjahres 2026 um 13 %, was einem jährlichen Wachstum von 10 % im Geschäftsjahr 2025 übertraf.

Obwohl das Wachstum relativ stabil geblieben ist, rechtfertigen die Wachstumsraten laut Angaben das Kurs-Gewinn-Verhältnis von 53. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis ist in den letzten fünf Jahren selten unter 40 gefallen.

In den letzten zehn Jahren ist das Kurs-Gewinn-Verhältnis jedoch manchmal unter 30 gefallen. Dies deutet darauf hin, dass Anleger, wenn sie Costco-Aktien für unter 30-fache Gewinne kaufen, mit minimalem Risiko marktüberlegene Renditen erzielen könnten.

Dutch Bros

Dutch Bros (NYSE: BROS) ist eine Kette von Cafés, die sich schnell und stetig an Popularität erfreut hat. Kunden haben die "Broista"-Kultur angenommen, die es geschaffen hat, um das Kundenerlebnis zu verbessern. Außerdem können sie aus einer Vielzahl von Kaffees und anderen Getränken wählen, was ihm hilft, sich in einem wettbewerbsintensiven Markt abzuheben.

Darüber hinaus befindet es sich mitten in der gleichen Art von regionaler bis nationaler Expansion, die das Wachstum von Starbucks in den vergangenen Jahren verzeichnete. Die 1.136 Standorte von Dutch Bros am Ende des Jahres 2025 waren von 982 im Vorjahr gestiegen. Von dort aus plant es, bis 2029 2.029 Standorte zu eröffnen und diese Zahl zu übertreffen.

Im Jahr 2025 stiegen die Umsätze von über 1,6 Milliarden Dollar um 28 %, darunter ein Anstieg der gleichen Ladenumsätze um 5,6 %. Dadurch verdoppelte sich der ausgewiesene Gewinn im gleichen Zeitraum auf fast 80 Millionen Dollar.

Ein solches Wachstum hat dazu beigetragen, den Consumer Discretionary-Aktien auf ein Kurs-Gewinn-Verhältnis von 84 zu treiben. Dennoch haben Anleger einen Hoffnungsschimmer, da sein 4,3-faches Kurs-Umsatz-Verhältnis (K/U) in den letzten Monaten gesunken ist.

Das liegt über dem K/U-Verhältnis von Starbucks von 2,9. Wenn sich jedoch das K/U-Verhältnis von Dutch Bros in der Vergangenheit wie das von Starbucks verringert hat, folgte ein Anstieg des Aktienkurses. Wenn diese Inversion erneut eintritt, deutet das bisherige Aktienverhalten darauf hin, dass Dutch Bros-Investoren marktüberlegene Renditen erzielen könnten.

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Will Healy hat keine Position in den genannten Aktien. The Motley Fool hält Positionen in und empfiehlt Costco Wholesale, Dutch Bros und Starbucks. The Motley Fool hat eine Offenlegungspolitik.

Die hierin enthaltenen Meinungen und Ansichten sind die des Autors und spiegeln nicht unbedingt die Ansichten von Nasdaq, Inc. wider.