Sollten Sie AMAT-Aktien kaufen, nachdem Applied Materials seine Dividende um 15 % erhöht hat?

KI hat einen klaren Einfluss darauf, wie Unternehmen über Dividenden im amerikanischen Unternehmenssektor denken. Allein im Jahr 2026 haben Unternehmen, die mit der künstlichen Intelligenz-Infrastruktur verbunden sind, ihre Ausschüttungen in einem Tempo erhöht, das noch vor wenigen Jahren ungewöhnlich stark ausgesehen hätte.
GE Aerospace (GE) erhöhte seine vierteljährliche Dividende um 31 %, Monolithic Power Systems (MPWR) steigerte seine Ausschüttung um 28 % und Equinix (EQIX) erhöhte seine Dividende um 10 % und verpflichtete sich gleichzeitig, diese in den nächsten fünf Jahren um mindestens 8 % pro Jahr zu steigern. Dies sind keine geringen Erhöhungen. Sie zeigen, dass Unternehmen, die von der KI-Nachfrage profitieren, mehr von diesem Geld an die Aktionäre zurückgeben.
Applied Materials (AMAT) hat gerade eine ähnliche Botschaft gesendet. Am 13. März 2026 genehmigte der Vorstand des Unternehmens eine Erhöhung seiner vierteljährlichen Bardividende um 15 % von 0,46 $ auf 0,53 $ pro Aktie, zahlbar am 11. Juni 2026. Dieser Schritt markiert neun aufeinanderfolgende Jahre des Dividendenwachstums.
CFO Brice Hill sagte, das Unternehmen habe seine Dividende pro Aktie in den letzten vier Jahren mehr als verdoppelt, wobei die Ausschüttung im letzten Jahrzehnt mit einer jährlichen Rate von 18 % gewachsen sei. In den letzten 10 Geschäftsjahren hat Applied auch fast 90 % seines freien Cashflows durch eine Kombination aus Dividenden und Aktienrückkäufen an die Aktionäre zurückgegeben.
Diese Art von Bilanz von einem Chip-Ausrüstungsunternehmen, das eng mit dem KI-Chipmarkt verbunden ist, wirft eine berechtigte Frage auf: Da die Dividende von AMAT schneller wächst als die meisten anderen und sein Geschäft für die Zukunft der Chipherstellung immer wichtiger wird, ist diese Aktie es wert, sie gerade jetzt zu besitzen? Finden wir es heraus.
Die Zahlen hinter dem Bullenfall für AMAT
Applied Materials stellt die Werkzeuge her, die Chiphersteller zur Produktion fortschrittlicher Halbleiter verwenden, und verdient den Großteil seines Geldes mit dem Verkauf von Wafer-Fertigungsanlagen, während es gleichzeitig hochmargige wiederkehrende Einnahmen aus Dienstleistungen und Ersatzteilen über die Lebensdauer dieser Werkzeuge erzielt.
In den letzten 52 Wochen ist die Aktie von AMAT um 124 % gestiegen, mit einem weiteren Zuwachs von 35 % seit Jahresbeginn (YTD).
Diese starke Entwicklung spiegelt sich auch in der Bewertung wider, wobei AMAT mit einem Forward P/E von 30,76x gehandelt wird, verglichen mit etwa 21,31x für seinen Sektor.
Auch Einkommensinvestoren kommen hier auf ihre Kosten. Die Aktie hat eine jährliche Dividendenrendite von 1,84 % basierend auf ihrer letzten vierteljährlichen Dividende von 0,46 $ pro Aktie, und das deutet auf ein Forward Payout Ratio von nur 18,77 % hin, mit neun aufeinanderfolgenden Jahren von Dividendenerhöhungen und einem vierteljährlichen Ausschüttungsplan, der solide im Vergleich zur durchschnittlichen Rendite des Technologiesektors von 1,37 % aussieht.
Auf der finanziellen Seite erwirtschaftete AMAT einen Jahresumsatz von 28,37 Milliarden US-Dollar und einen Nettogewinn von 6,998 Milliarden US-Dollar, während seine 60-monatige Beta von 1,65 zeigt, dass die Aktie volatil sein kann, aber auch dazu neigt, stark zu reagieren, wenn der Zyklus nach oben dreht. Im letzten Quartal lag der Umsatz bei 7,01 Milliarden US-Dollar, 2 % weniger als im Vorjahr, aber die Margen blieben stark, mit einer GAAP-Bruttomarge von 49,0 % und einer Non-GAAP-Bruttomarge von 49,1 %. Das GAAP-EPS lag bei 2,54 $, und das Non-GAAP-EPS lag bei 2,38 $, was einem Anstieg von 75 % bzw. einem Rückgang auf dem Niveau des Vorjahres (YoY) entspricht.
Semiconductor Systems verzeichnete einen Rekordumsatz bei DRAM, Applied Global Services lieferte einen Rekordumsatz bei Dienstleistungen und Ersatzteilen, und das Unternehmen generierte 1,69 Milliarden US-Dollar an Barmitteln aus dem operativen Geschäft, während es 702 Millionen US-Dollar an die Aktionäre zurückgab, davon 337 Millionen US-Dollar durch Rückkäufe und 365 Millionen US-Dollar durch Dividenden.
Warum Applied Materials noch Wachstumspotenzial hat
Applied Materials arbeitet mit Micron Technology (MU) zusammen, um DRAM der nächsten Generation, High-Bandwidth Memory (HBM) und NAND für KI-Systeme zu entwickeln. Dabei werden das EPIC Center von Applied im Silicon Valley und das Innovationszentrum von Micron in Boise zusammengebracht, um die US-Halbleiterpipeline zu unterstützen. Die beiden Unternehmen arbeiten an neuen Materialien, Prozesstechnologien und fortschrittlichen Packaging-Lösungen, um speicherintensive Speicherlösungen mit hoher Bandbreite und geringem Stromverbrauch für anspruchsvolle KI-Workloads zu entwickeln.
Applied unterhält außerdem eine langfristige F&E-Partnerschaft mit SK Hynix, die sich auf DRAM und HBM der nächsten Generation für KI und High-Performance Computing konzentriert. Ingenieure beider Unternehmen arbeiten im EPIC Center zusammen. Diese Arbeit konzentriert sich auf neue Materialien, komplexere Integrationsansätze und fortschrittliche HBM-fähige Packaging-Lösungen, um sowohl die Leistung als auch die Herstellbarkeit zu verbessern, da sich die Speicherdesigns über die aktuellen Knoten hinaus entwickeln. Sie knüpft auch an die fortschrittlichen Packaging-F&E-Kapazitäten von Applied in Singapur an.
Auf der Logikseite führt Applied neue Abscheidungs-, Ätz- und Materialmodifikationssysteme ein, die entwickelt wurden, um die Leistung von führenden Logikchips bei 2 nm und darüber hinaus zu verbessern. Diese Werkzeuge unterstützen den Übergang zu Gate-All-Around (GAA)-Transistoren und Angström-Knoten und liefern atomare Verbesserungen, die einen erheblichen Anteil an den gesamten energieeffizienten Leistungssteigerungen bei jedem GAA-Prozessübergang ausmachen.
Was die Wall Street für die Aktie von AMAT erwartet
Die nächsten Quartalsergebnisse werden am 21. Mai 2026 erwartet, und die Wall Street erwartet bereits 2,66 US-Dollar Gewinn pro Aktie für das laufende Quartal, das im April 2026 endet, was einem Anstieg von 11,30 % gegenüber den 2,39 US-Dollar im gleichen Quartal des Vorjahres entspricht. Die Erwartungen steigen von dort weiter an. Die Schätzungen für das dritte Quartal liegen bei 2,86 US-Dollar, was einem Anstieg von 15,32 % gegenüber dem Vorjahr entspricht, während für das gesamte Geschäftsjahr 2026 ein Gewinn von 10,96 US-Dollar prognostiziert wird, was einem Anstieg von 16,35 % gegenüber den 9,42 US-Dollar im Geschäftsjahr 2025 entspricht. Für das Geschäftsjahr 2027 erwarten Analysten 13,69 US-Dollar, was einem weiteren Wachstum von 24,91 % entspricht.
Die Analystin der Deutschen Bank, Melissa Weathers, stufte AMAT von "Hold" auf "Buy" hoch und setzte ein Kursziel von 390 US-Dollar. Sie verwies auf ein günstigeres Umfeld für Ausgaben für Wafer-Fertigungsanlagen. Sie sagte auch, dass ihre eigenen Gewinnschätzungen etwa 10 % über dem Konsens der Wall Street liegen, was darauf hindeutet, dass sie Raum für Applied Materials sieht, selbst die aktuellen Prognosen zu übertreffen. Ihre Heraufstufung erfolgte nach ähnlichen bullischen Kommentaren früher im Monat von Susquehanna und Barclays, während KeyBanc sein Kursziel auf 380 US-Dollar anhob.
Die breitere Analystenmeinung ist ebenso positiv. Alle 37 Analysten, die AMAT abdecken, bewerten es derzeit mit einem Konsens "Strong Buy". Das durchschnittliche Kursziel liegt bei 401,47 US-Dollar, und im Vergleich zum aktuellen Aktienkurs impliziert dies einen Aufwärtstrend von etwa 14 % gegenüber den aktuellen Niveaus.
Schlussfolgerung
Sollten Sie also AMAT-Aktien kaufen? Basierend auf allem, was die Zahlen sagen, tendiert die Antwort zu Ja für Anleger mit einem mittel- bis langfristigen Horizont. Ein Payout Ratio unter 19 %, neun aufeinanderfolgende Jahre von Dividendenerhöhungen, einstimmige Analystenüberzeugung, beschleunigtes Gewinnwachstum bis 2027 und ein Logenplatz beim Aufbau von KI-Speichern durch Partnerschaften mit Micron und SK Hynix. Die Premium-Bewertung ist real, aber die Gewinnentwicklung rechtfertigt sie wohl. Da das durchschnittliche Kursziel der Wall Street einen Aufwärtstrend von über 17 % impliziert und eines der umsatzstärksten Geschäftsmodelle im Halbleiterbereich, sieht der Weg des geringsten Widerstands für die AMAT-Aktien weiterhin nach oben aus.
Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung hatte Ebube Jones keine (direkten oder indirekten) Positionen in den in diesem Artikel genannten Wertpapieren. Alle Informationen und Daten in diesem Artikel dienen ausschließlich Informationszwecken. Dieser Artikel wurde ursprünglich auf Barchart.com veröffentlicht.