Bullen treiben den S&P 500 zurück in die Nähe von Rekordständen – hier ist, was den Markt letzte Woche bewegte

Die Bullen am Aktienmarkt haben in der letzten Woche nach einer kurzen Atempause die Kontrolle zurückerobert und den S&P 500 wieder an den Rand eines weiteren Rekordhochs gebracht. Der Index ist seit seinem Tiefpunkt am 30. März, während des Iran-Krieges, acht Wochen in Folge gestiegen, die längste Gewinnserie seit Ende 2023, als er neun in Folge erzielte. Mit einem bescheidenen Gewinn am Freitag liegt der S&P 500 nun weniger als 0,4 % unter seinem Rekordschluss vom 14. Mai bei 7.501. Es war eine große Veränderung gegenüber dem Wochenanfang, als die guten Zeiten dank der alten Feinde höherer Ölpreise und Anleiherenditen in Gefahr schienen. Öl wurde erneut weit über 100 US-Dollar pro Barrel gehandelt, und die Rendite der 30-jährigen Staatsanleihen erreichte am Dienstag ihren höchsten Stand seit 2007. Aktien mochten das erwartungsgemäß nicht. Der S&P 500 beendete den Dienstag mit einer dreitägigen Verlustserie, die bis zum 15. Mai zurückreichte, eine Verlustserie, die seit dem 26., 27. und 30. März nicht mehr gesehen wurde. Genau wie in den frühen Tagen des Iran-Krieges orientierten sich die Aktien wieder an den Öl- und Anleihemärkten. Die Begeisterung für künstliche Intelligenz reichte nicht aus, um durchzubrechen. .SPX 3M Berg S&P 500 3 Monate Der Markt wendete sich am Mittwoch. Die Ölpreise und Anleiherenditen zogen sich zurück, was zu einer positiven Sitzung für den S&P 500 führte. Dies löste den Aufstieg des Aktienmarktes aus – genau wie die Rallye am 31. März. Die Anleger waren optimistisch, nachdem Präsident Donald Trump sagte, die USA seien in den "Endphasen" der Friedensgespräche mit dem Iran. Der S&P 500 hörte dort nicht auf und setzte seinen Lauf am Donnerstag und Freitag fort. Es waren nicht nur die Hoffnungen auf eine Lösung, die die Aktionen der letzten Woche antrieben. Nvidia, das Zentrum des KI-Handels, meldete am Mittwochabend ein starkes Quartal – aber nicht stark genug, um seine eigene Aktie höher zu treiben. Ebenfalls am Mittwoch reichte SpaceX seine Börsennotierung ein, die voraussichtlich die größte in der Geschichte sein wird. Das bemerkenswerte Comeback von Cybersecurity-Aktien, darunter der Club-Name CrowdStrike, setzte sich fort. Insgesamt sprang der S&P 500 über den Fünftageszeitraum um 0,9 %. Der technologieintensive Nasdaq und der Dow Jones Industrial Average stiegen um 0,5 % bzw. 2,1 %. Der Blue-Chip-Dow beendete die Woche auf einem Rekordhoch. Hier ist ein genauerer Blick auf die Kräfte, die die Aktionen der letzten Woche antrieben. Nvidias Quartal Nvidia meldete am späten Mittwoch ein weiteres Blockbuster-Quartal. Das Unternehmen lieferte eine über den Analystenprognosen liegende Leistung mit Anhebung der Prognosen, und CEO Jensen Huang sagte, dass die "Nachfrage parabolisch geworden ist". Es bekräftigte lediglich unsere Ansicht, dass Nvidia im KI-Rennen ein Muss ist, und wir haben unser Kursziel von 230 $ auf 260 $ pro Aktie angehoben. Dennoch fiel die Aktie in der folgenden Sitzung um 2,6 % und am Freitag um weitere 0,5 %. Es ist eine frustrierende Reaktion, da die Aktien im Vergleich zu den Wettbewerbern unglaublich günstig sind und das Unternehmen viele Möglichkeiten für weiteres Wachstum hat. Der Rückgang der Aktie nach den Ergebnissen ist für uns nicht überraschend – er ist in den letzten Quartalen zu einem Muster geworden, egal wie gut die Zahlen aussehen. Zumindest sprang die Aktie des Club-Kollegen Arm nach der Veröffentlichung. Nvidia hob die starke Nachfrage nach seinen neuen Arm-basierten Vera-CPUs (Central Processing Units) hervor. CFO Colette Kress sagte, Nvidia habe eine Sichtbarkeit von fast 20 Milliarden US-Dollar an gesamten CPU-Umsätzen in diesem Jahr. Das sind gute Nachrichten für Arm, da das Unternehmen Lizenzgebühren erhält. Die Arm-Aktien stiegen um über 16 % aufgrund der Nvidia-Ergebnisse und gewannen in der Woche 46 %. Sie war unser Top-Performer. Aber die Aktie läuft schon seit einiger Zeit – etwa 81 % seit wir im April eine Position eröffnet haben. Die parabolische Bewegung ist der Grund, warum wir am Montag einige verkauft haben und wahrscheinlich nächste Woche wieder einige reduzieren werden, wie Director of Portfolio Analysis Jeff Marks am Freitag im Homestretch schrieb. Goldmans Deal-Trifecta Nvidias Ergebnisse waren nicht der einzige Treiber für die wöchentlichen Gewinne einer Club-Aktie. SpaceX reichte am Mittwoch seine mit Spannung erwartete Börsennotierung (IPO) ein, was die Aktien von Goldman Sachs steigen ließ, da das Unternehmen eine führende Rolle bei dem Deal übernahm. Goldman wurde als die begehrte Position "Lead Left" im Prospekt von SpaceX aufgeführt. Indem die Investmentbank einige der wichtigsten Teile des Börsendebüts anführt, wird sie wahrscheinlich den größten Anteil an den Gebühren einstreichen. Es dürfte besonders lukrativ für Goldman sein, da SpaceX voraussichtlich die größte IPO der Geschichte sein wird. Das Angebot des Raketenunternehmens von Elon Musk, das auf 1,25 Billionen US-Dollar bewertet wird, könnte 75 Milliarden US-Dollar oder mehr einbringen. Das wäre mehr als das Dreifache der größten US-Angebote bisher: Alibabas 25-Milliarden-Dollar-IPO im Jahr 2014. Banken erhielten bei Alibabas IPO damals über 300 Millionen US-Dollar an Underwriting-Provisionen. Das sind etwa 1,2 % des gesamten Deals des E-Commerce-Giganten. Wenn man die gleiche Rechnung auf SpaceX anwendet, könnten die teilnehmenden Banken über 900 Millionen US-Dollar einnehmen. "Das ist ein riesiger Gewinn für Goldman Sachs und eine Bestätigung dafür, dass diese Investing Club-Aktie für alle großen Deals in der Pole Position ist", sagte Jim. OpenAI könnte ebenfalls zu diesen "großen Deals" gehören. CNBC berichtete am Mittwoch, dass Goldman und Morgan Stanley an dem öffentlichen Debüt des KI-Startups arbeiten. Es ist ein weiterer Monster-Deal, da OpenAI kürzlich eine Rekordfinanzierung von 122 Milliarden US-Dollar zu einer Bewertung nach der Finanzierung von 852 Milliarden US-Dollar angekündigt hat. Goldman könnte auch den Konkurrenten Anthropic an Land ziehen, da der Claude-Entwickler Pläne für einen Börsengang prüft. In der Zwischenzeit spricht Anthropic mit Investoren, um Geld zu einer Bewertung von 900 Milliarden US-Dollar aufzunehmen. Insgesamt bedeuten mehr Deals für Goldman mehr Umsatz für seine entscheidende Investmentbanking-Sparte – der Hauptgrund, warum wir in der Aktie sind. Es war großartig zu sehen, wie die Anleger letzte Woche den Wert von Goldmans Dealmaking-Pipeline erkannten, da die Aktien weiterhin Rekorde brachen. Die Bankaktie stieg in der Woche um rund 5 %. CrowdStrikes Comeback Es war eine weitere unglaubliche Woche für CrowdStrike. Die Aktien stiegen im Fünftageszeitraum um fast 12 %, da Wall-Street-Analysten bullische Kommentare abgaben und der Markt unsere Ansicht immer mehr teilte, dass Cybersecurity-Namen durch die Einführung von KI nicht bedroht sind und nicht mit allgemeinen Enterprise-Software-Aktien in einen Topf geworfen werden sollten. Mindestens sieben Wall-Street-Firmen erhöhten letzte Woche ihre Kursziele für CrowdStrike. Einige der bemerkenswertesten sind KeyBanc, das von 525 $ auf 700 $ stieg. Obwohl es sich eher um eine Nachholbewegung handelt, impliziert das aktualisierte PT immer noch ein Aufwärtspotenzial von fast 6 % gegenüber dem Schlusskurs vom Freitag von 663 $. Analysten verwiesen auf eine verbesserte Nachfrage nach Sicherheit. Cantor Fitzgerald erhöhte wenige Tage später von 550 $ auf 700 $ und nannte "ziemlich starke" Checks im ersten Quartal und verbesserte Gewinne. Stifel, Morgan Stanley, Truist, TD Cowen und Barclays erhöhten ebenfalls ihre Ziele. Der Club tat dasselbe am Montag und erhöhte unser Kursziel für CrowdStrike von 500 $ auf 650 $. Wir nahmen auch den Konkurrenten Palo Alto Networks von 200 $ auf 255 $. Da beide Aktien diese Niveaus überschritten haben, müssen wir neu bewerten. Das ist wahrscheinlich eine Entscheidung, die wir nach den Ergebnissen im Juni treffen werden. Die CrowdStrike-Aktie hat eine sechsjährige Gewinnserie hinter sich. Letzte Woche stieg sie um 11,7 %; in der Vorwoche um fast 12,6 %; und in der Woche davor um fast 16 %. Solche enormen Anstiege sind der Grund, warum wir seit Montag zweimal reduziert und CrowdStrike auf eine Halteposition mit einer Bewertung von 2 herabgestuft haben. Das liegt nicht daran, dass sich unsere Überzeugung geändert hat. Stattdessen ist es eine Gelegenheit, eine parabolische Bewegung zu nutzen, die auf lange Sicht möglicherweise nicht nachhaltig ist. Wir sind vorsichtig, da CrowdStrike ein so volatiles Jahr 2026 hatte. Bedenken hinsichtlich der KI-Disruption hatten die gesamte Cybersecurity-Branche und die Software im Allgemeinen im Februar und März belastet. Aber seit dem Start von Anthropic's Project Glasswing hat sich die Erzählung über Cyber ​​verschoben. Der Markt sieht, was wir immer gesehen haben: Neue KI-Modelle werden die Nachfrage beschleunigen, da das Risiko neuer Cyberangriffe noch nie so groß war. (Siehe hier für eine vollständige Liste der Aktien im Jim Cramer's Charitable Trust.) Als Abonnent des CNBC Investing Club mit Jim Cramer erhalten Sie eine Handelswarnung, bevor Jim einen Handel tätigt. Jim wartet 45 Minuten nach dem Senden einer Handelswarnung, bevor er eine Aktie in seinem gemeinnützigen Portfolio kauft oder verkauft. Wenn Jim eine Aktie auf CNBC TV besprochen hat, wartet er 72 Stunden nach Ausgabe der Handelswarnung, bevor er den Handel ausführt. DIE OBEN GENANNTEN INVESTING CLUB-INFORMATIONEN UNTERLIEGEN UNSEREN GESCHÄFTSBEDINGUNGEN UND DATENSCHUTZRICHTLINIEN SOWIE UNSEREM HAFTUNGSAUSSCHLUSS. ES BESTEHT KEINE TREUHANDPFLICHT ODER VERPFLICHTUNG, WEDER DURCH EMPFANG VON INFORMATIONEN IM ZUSAMMENHANG MIT DEM INVESTING CLUB NOCH SONST WIE AUCH IMMER. ES WIRD KEIN BESTIMMTES ERGEBNIS ODER GEWINN GARANTIERT.