Duell der Rüstungsaktien: Lockheed Martin vs. Howmet Aerospace -- Welche ist derzeit die bessere Kaufoption?

Key Points

Lockheed Martin und Howmet Aerospace profitieren von erhöhten Verteidigungsausgaben.

Beide Unternehmen verzeichneten 2025 einen Rekordumsatz.

Lockheed hat eine deutlich höhere Dividendenrendite.

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Lockheed Martin (NYSE: LMT) und Howmet Aerospace (NYSE: HWM) befinden sich an unterschiedlichen Enden des Verteidigungsmarktes. Lockheed ist ein Verteidigungs- und Luft- und Raumfahrtkonglomerat, das alles von Kampfjets bis hin zu Raketen und Raumfahrzeugen produziert. Howmet ist kleiner und konzentriert sich auf spezialisierte Teile für die Verteidigungs- und Luft- und Raumfahrtindustrie.

Beide Aktien sind in diesem Jahr bereits gestartet, wobei ihre Aktienkurse bis zum Schluss des Börsenhandels am 16. April um etwa 21 % bis 25 % gestiegen sind und von zusätzlichen Verteidigungsausgaben im Zusammenhang mit dem Konflikt im Iran profitieren. Welche ist derzeit die bessere Anlage für Investoren?

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Howmet ist eine Wachstumsmaschine

Howmet-Produkte umfassen Triebwerkskomponenten, geschmiedete Aluminiumräder, Luftfahrtbefestigungssysteme und Flugzeugstrukturkomponenten, die Muttern und Schrauben der Luft- und Raumfahrt- und Verteidigungsindustrie. Seine Struktur- und Triebwerkskomponenten sind von entscheidender Bedeutung für das F-35 Lightning II-Programm von Lockheed.

Das Unternehmen verzeichnete ein Rekordjahr, in dem der Umsatz um 11 % auf 8,3 Milliarden US-Dollar stieg und der Gewinn pro Aktie (EPS) um 32 % auf 3,71 US-Dollar kletterte. Die mission-kritischen Komponenten des Unternehmens, einschließlich Turbinenschaufeln, die bei extremen Temperaturen arbeiten und häufig ausgetauscht werden müssen, führten zu einem Anstieg der Umsätze für Ersatzteile um 33 % im Jahr 2025.

Der Krieg im Iran – auch wenn wir nicht wissen, wie lange er dauern wird – treibt das voraussichtliche Wachstum des Unternehmens in diesem Jahr nur weiter voran. Mitte Februar, vor dem Angriff Israels und der USA auf den Iran, prognostizierte das Unternehmen einen Umsatz von 9 Milliarden bis 9,2 Milliarden US-Dollar für 2026, was einem Anstieg von 9,6 % im Mittelpunkt entspricht, und einen bereinigten EPS von 4,35 bis 4,55 US-Dollar, was einem Anstieg von 18 % im Mittelpunkt entspricht.

Dieses Wachstum würde dem Unternehmen genügend freie Cashflows verschaffen, um seine Dividende weiter zu erhöhen. Es erhöhte diese im letzten Jahr um 20 % auf 0,12 US-Dollar pro Quartalsaktie, was bei seinem aktuellen Aktienkurs eine Dividendenrendite von rund 0,18 % ergibt. Das Unternehmen investierte außerdem 700 Millionen US-Dollar in den Rückkauf von Aktien im Jahr 2025.

Lockheeds Diversität verleiht ihm Stärke

Die Trump-Administration fordert ein Anspringen des US-Verteidigungsbudgets für 2027 auf 1,5 Billionen US-Dollar, und Lockheeds Position als führender Auftragnehmer für den F-35 und wichtige Raketenprogramme gewährleistet einen stetigen Cashflow, der weitgehend von traditionellen Wirtschaftsabschwüngen isoliert ist.

Lockheed ist ein großes, ausgereiftes Unternehmen und wird daher nicht das Wachstum erreichen, das Howmet erzielen wird. Sein Umsatz betrug jedoch 2025 satte 75 Milliarden US-Dollar, was Howmet deutlich übertraf, und ein respektables Wachstum von 6 % aufwies. Der EPS betrug 21,49 US-Dollar, was auf erhebliche nicht wiederkehrende Aufwendungen und verlustbringende Leistungen bei bestimmten Programmen zurückzuführen ist, was einem Rückgang von 23 % entspricht. Es verfügte jedoch über einen Rekord-Auftragsbestand von 194 Milliarden US-Dollar, was zwei Jahre und ein halbes Umsatzvolumen entspricht.

Das Unternehmen prognostizierte einen Umsatz zwischen 77,5 Milliarden und 80 Milliarden US-Dollar für 2026, was einem Anstieg von 5 % im Mittelpunkt entspricht, und einen EPS zwischen 29,35 und 30,25 US-Dollar, was einer Steigerung von 38,5 % im Mittelpunkt entspricht. Diese Prognosen wurden am 29. Januar veröffentlicht, etwa einen Monat vor Beginn der aktuellen Feindseligkeiten zwischen den USA und Israel und dem Iran. Der Krieg hat einen massiven Nachschubzyklus für Präzisionsmunition ausgelöst. Lockheeds Raketen- und Feuerleitsystemsegment ist ein wichtiger Nutznießer und hat kürzlich einen Auftrag über 4,7 Milliarden US-Dollar vom US-Militär für die Raketenproduktion erhalten.

Lockheed hat seine Dividende seit 23 aufeinanderfolgenden Jahren erhöht, einschließlich einer Erhöhung um 5 % im letzten Jahr auf 3,45 US-Dollar pro Quartalsaktie. Dies ergibt eine Rendite von rund 2,2 % für die Aktie.

Zwei großartige Verteidigungsaktien; ein klarer Gewinner

Während Howmet Aerospace beeindruckendes Wachstum zeigt, wird es zu mehr als 54-fachen der erwarteten zukünftigen Gewinne gehandelt, mehr als doppelt so viel wie das Kurs-Gewinn-Verhältnis von Lockheed von 20,6. Das bedeutet, dass ein Großteil des Wachstums von Howmet bereits eingepreist ist. Darüber hinaus hat es zwar seine Dividende erhöht, verfügt aber nicht über die lange Dividendenhistorie oder die hohe Dividendenrendite von Lockheed.

Beide Aktien werden von erhöhten Verteidigungsausgaben profitieren, aber die Kombination aus stabilem Einkommensaufbau, einem großen Auftragsbestand und größerer Diversität macht Lockheed Martin derzeit zu einer besseren Anlage.

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James Halley hat keine Position in den genannten Aktien. The Motley Fool hält Positionen in und empfiehlt Howmet Aerospace. The Motley Fool empfiehlt Lockheed Martin. The Motley Fool hat eine Offenlegungspolitik.

Die hierin enthaltenen Meinungen und Ansichten sind die des Autors und spiegeln nicht unbedingt die von Nasdaq, Inc. wider.