Fair Isaac (FICO) Q2 2026 Earnings Call Transcript

Bildquelle: The Motley Fool.

DATUM

Dienstag, 28. April 2026, 16:30 Uhr ET

TEILNEHMER DER KONFERENZ

- Chief Executive Officer — William Lansing

- Chief Financial Officer — Steven Weber

- Vice President, Investor Relations — Dave Singleton

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Vollständiges Transkript der Telefonkonferenz

Will Lansing; unser CFO, Steve Weber. Heute haben wir eine Pressemitteilung veröffentlicht, die die Finanzergebnisse im Vergleich zum Vorjahr beschreibt. In diesem Anruf wird das Management auch die Ergebnisse im Vergleich zum Vorquartal besprechen, um das Verständnis der Wachstumsrate des Geschäfts zu erleichtern. Bestimmte Aussagen in dieser Präsentation sind zukunftsgerichtete Aussagen gemäß dem Private Securities Litigation Reform Act von 1995. Diese Aussagen beinhalten viele Risiken und Unsicherheiten, die dazu führen könnten, dass die tatsächlichen Ergebnisse wesentlich abweichen. Informationen zu diesen Risiken und Unsicherheiten sind in den Einreichungen des Unternehmens bei der SEC enthalten, insbesondere in den Abschnitten zu Risikofaktoren und zukunftsgerichteten Aussagen solcher Einreichungen. Kopien sind bei der SEC, auf der FICO-Website oder bei unserem Investor Relations-Team erhältlich.

Dieser Anruf wird auch Aussagen zu bestimmten Non-GAAP-Finanzkennzahlen enthalten. Bitte beachten Sie die heutige Pressemitteilung des Unternehmens und den Zeitplan gemäß Regulation G zur Abstimmung dieser Non-GAAP-Finanzkennzahlen mit der vergleichbarsten GAAP-Kennzahl. Die Pressemitteilung und der Zeitplan gemäß Regulation G sind auf der Investor-Relations-Seite der Website des Unternehmens unter fico.com oder auf der Website der SEC unter sec.gov verfügbar. Eine Wiederholung dieses Webcasts wird bis zum 28. April 2026 verfügbar sein. Wir haben unsere vierteljährliche Investorenpräsentation mit zusätzlichem Inhalt aktualisiert, die im Bereich Investor Relations unserer Website verfügbar ist. Wir werden uns während der heutigen Gewinnmitteilung auf diese Präsentation beziehen.

Ich übergebe nun das Wort an unseren CEO, Will Lansing.

William Lansing: Danke, Dave, und danke Ihnen allen, dass Sie an unserem Earnings Call für das zweite Quartal teilgenommen haben. Wir hatten ein sehr starkes Quartal und einen großartigen Start in die erste Hälfte unseres Geschäftsjahres. Basierend auf unseren Ergebnissen und Ausblick erhöhen wir unsere Prognose für das Geschäftsjahr 2026. Wir meldeten Umsätze im zweiten Quartal von 692 Millionen US-Dollar, ein Anstieg von 39 % gegenüber dem Vorjahr, wie auf Seite 5 unserer Investorenpräsentation gezeigt. Für das Quartal meldeten wir einen GAAP-Nettogewinn von 264 Millionen US-Dollar, ein Anstieg von 63 %, und einen GAAP-Gewinn von 11,14 US-Dollar pro Aktie, ein Anstieg von 69 % gegenüber dem Vorjahr. Wir meldeten einen Non-GAAP-Nettogewinn von 297 Millionen US-Dollar, ein Anstieg von 54 %, und einen Non-GAAP-Gewinn von 12,50 US-Dollar pro Aktie, ein Anstieg von 60 % gegenüber dem Vorjahr.

Wir erwirtschafteten im zweiten Quartal einen freien Cashflow von 214 Millionen US-Dollar. In den letzten 4 Quartalen erwirtschafteten wir einen freien Cashflow von 867 Millionen US-Dollar, ein Anstieg von 28 % gegenüber dem Vorjahreszeitraum des vierten Quartals. Im zweiten Quartal setzten wir die Rückführung von Kapital an die Aktionäre durch Aktienrückkäufe fort und kauften Aktien im Wert von 605 Millionen US-Dollar oder 484.000 Aktien zu einem Durchschnittspreis von 1.251 US-Dollar pro Aktie zurück. Auf Segmentebene, wie auf Seite 6 gezeigt, beliefen sich die Umsätze unseres Score-Segments im zweiten Quartal auf 475 Millionen US-Dollar, ein Anstieg von 60 % gegenüber dem Vorjahr. Während B2B-Scores der Haupttreiber des Wachstums waren, verzeichneten wir auch das sechste Quartal in Folge ein Wachstum bei den B2C-Scores.

In unserem Software-Segment erzielten wir im zweiten Quartal Umsätze von 217 Millionen US-Dollar, ein Anstieg von 7 % gegenüber dem Vorjahr. Die Ergebnisse beinhalteten ein Wachstum der Plattformumsätze um 54 % und einen Rückgang der Nicht-Plattformumsätze um 12 %. Steve wird später in diesem Anruf weitere Umsatzdetails liefern. Letzte Woche haben wir eine Erklärung auf unserer Website als Reaktion auf die Aktualisierung der Kreditscore-Modernisierung durch die FHFA und die FHA veröffentlicht. Wir begrüßen die Initiative der FHFA und FHA, den FICO Score 10T in den kommenden Monaten auf den Markt zu bringen. Der FICO Score 10T ist der prädiktivste Kreditscore für alle Kreditnehmer, einschließlich Erstkäufer von Immobilien. Der FICO Score 10T berücksichtigt Miet- und Nebenkostenzahlungshistorien und ermöglicht es mehr Verbrauchern, Hypotheken zu qualifizieren.

Um das Ziel einer erhöhten Wohneigentumsquote zu unterstützen und die Vorteile eines erhöhten Wettbewerbs auf den Markt zu bringen, haben wir unsere Preisgestaltung für das FICO Score 10T-Leistungsmodell im FICO-Hypotheken-Direktlizenzierungsprogramm von 4,95 US-Dollar pro Score plus 33 US-Dollar Finanzierungsgebühr auf 0,99 US-Dollar pro Score plus 65 US-Dollar Finanzierungsgebühr angepasst. Wir erwarten die Veröffentlichung von FICO Score 10T-Daten und den von der FHFA und den GSEs bereitgestellten Zeitplan. Im letzten Quartal haben wir 11 weitere Kreditgeber zu unserem FICO Score 10T Early Adopter Program hinzugefügt. Zur Erinnerung: Über dieses Programm wird der FICO Score 10T kostenlos mit dem Kauf eines klassischen FICO bereitgestellt.

Die 55 Kreditgeber im Programm machen mehr als 495 Milliarden US-Dollar an jährlichen, bedienbaren Originierungen aus, wenn sie anhand von HMDA-Daten von 2025 bewertet werden, und mehr als 1,6 Billionen US-Dollar an berechtigtem Servicing. Wir bewegen uns näher an den Go-Live-Terminen unseres Cash Flow UltraFICO Score der nächsten Generation mit unserem strategischen Partner Plaid und unseren Wiederverkäuferpartnern im FICO-Hypotheken-Direktlizenzierungsprogramm. Wir arbeiten weiterhin aktiv mit den Teilnehmern zusammen, um Tests für beide Initiativen zu unterstützen. Da die KI-Adaption beschleunigt wird, erkennen wir die Notwendigkeit für Stakeholder, die damit verbundenen Chancen und Risiken abzuwägen. Bei FICO sehen wir KI als eine enorme Chance, in die wir seit mehreren Jahren erhebliche Ressourcen investiert haben.

Im Scores-Geschäft ist KI durch strenge regulatorische Anforderungen an die Erklärbarkeit von Kreditentscheidungsergebnissen und die Modellgovernance begrenzt. Darüber hinaus werden unsere Scoring-Modelle durch proprietären Datenzugang, hauptsächlich bei den Kreditauskunfteien, und eine tiefe Ökosystemintegration unterstützt. In beiden Geschäftsbereichen hat FICO 137 KI-basierte Patente erteilt bekommen, darunter Patente für Blockchain-Technologie, die für nachvollziehbare und erklärbare Entscheidungsfindung hilfreich sind – die Art von marktführender Innovation, die sehr gefragt sein wird, wenn Unternehmen nach Wegen suchen, KI-Analysen sicher in stark regulierten Branchen einzusetzen. In unserem Softwaregeschäft, wie auf Seite 13 gezeigt, ist die FICO-Plattform von Grund auf so konzipiert, dass sie agentenorientiert ist.

Diese Grundlage liefert entscheidungsreife Analysen, tiefes Fachwissen und eine Unternehmensplattform, auf die sich Kunden für Präzision, Konsistenz, Erklärbarkeit und Vertrauen verlassen. Diese Prinzipien sind für unseren primären Zielmarkt, die stark regulierte Finanzdienstleistungsbranche, nicht verhandelbar. Die FICO-Plattform ist die weltweit führende KI-Entscheidungsplattform für Finanzdienstleistungen, die von Gartner, Forrester und IDC als solche anerkannt ist. Ihre agentenorientierte Architektur treibt eine Echtzeit-Kundenprofil-Engine an, die hyperpersonalisierte Kundenerlebnisse liefert, bei denen jede Interaktion die nächste informieren und verbessern kann. Über 150 Kunden weltweit nutzen die FICO-Plattform für mehrere vernetzte Anwendungsfälle, um ihr Kundenerlebnis, geschäftskritische Abläufe, Risikomanagement sowie Betrugsüberwachung und -prävention zu unterstützen.

Die FICO-Plattform vereint mehrere Funktionen innerhalb eines Unternehmens in einer gemeinsamen Betriebsumgebung und ermöglicht es ihnen, KI im großen Maßstab zu operationalisieren, um echte Geschäftsergebnisse zu erzielen. Finanziell gesehen wird die überwiegende Mehrheit unseres jährlichen wiederkehrenden Plattformumsatzes von fast 315 Millionen US-Dollar durch die FICO-Plattform generiert. Finanziell gesehen wird die überwiegende Mehrheit unseres jährlichen wiederkehrenden Plattformumsatzes, der sich 350 Millionen US-Dollar nähert und schnell wächst, durch die FICO-Plattform generiert, was eine jahrelange bewährte Kommerzialisierung widerspiegelt. FICO hat 70 Jahre bewährtes tiefes Domänenwissen in validierte, erweiterbare KI umgewandelt, die die folgenreichsten Geschäftsentscheidungen steuert, wobei dieses Fachwissen direkt in die Agenten, Modelle und Leitplanken eingebettet ist, die auf der Plattform laufen.

Die FICO-Plattform beschleunigt die Kundeninnovation, indem sie Kunden die Möglichkeit gibt, Entscheidungen im gesamten Unternehmen zu treffen, zu testen, zu optimieren und zu überwachen. Mit den KI-gesteuerten Abläufen von FICO schaffen Kunden einen sich selbst verstärkenden Kreislauf der Wertschöpfung, indem sie Ergebnisse durch die Ermöglichung zusätzlicher Anwendungsfälle wieder in die Plattform reinvestieren und so weiteren Wert für ihre Unternehmen schaffen. Der Marktplatz der FICO-Plattform und der FICO Assistant erschließen breitere Fähigkeiten, die mit zunehmendem Umfang kompoundieren. Jedes neue Modell, jeder Agent und jede Integration aus dem Ökosystem stärkt die Kundenprofil-Engine und beschleunigt den Verbrauch proprietärer Fähigkeiten auf der gesamten Plattform. Bei FICO treibt KI bereits heute aussagekräftige Ergebnisse voran und schafft gleichzeitig bedeutende Chancen, die wir gut positioniert sind, zu nutzen. Ich gebe nun zurück an Steve für weitere finanzielle Details.

Steven Weber: Danke und guten Nachmittag allerseits. Wie Will erwähnte, beliefen sich unsere Umsätze im Scores-Segment für das Quartal auf 475 Millionen US-Dollar, ein Anstieg von 60 % gegenüber dem Vorjahr. Wie auf Seite 16 unserer Präsentation gezeigt, stiegen die B2B-Umsätze um 72 %, was hauptsächlich auf den höheren Stückpreis für Hypothekenursprungs-Scores und eine Zunahme des Volumens von Hypothekenursprüngen zurückzuführen ist. Unsere B2C-Umsätze stiegen im Vergleich zum Vorjahr um 5 %, hauptsächlich durch unsere indirekten Kanalpartner. Die Umsätze aus Hypothekenursprüngen im zweiten Quartal stiegen im Vergleich zum Vorjahr um 127 %. Die Umsätze aus Hypothekenursprüngen machten 72 % der B2B-Umsätze und 63 % der gesamten Scores-Umsätze aus. Die Umsätze aus Auto-Ursprüngen stiegen um 13 %, während die Umsätze aus Kreditkarten, Privatkrediten und anderen Ursprüngen im Vergleich zum Vorjahr um 6 % stiegen.

Zu Ihrer Information finden Sie auf Seite 17 unserer Präsentation eine 5-Quartals-Trendanalyse unserer Score-Kennzahlen. Wie in der Vergangenheit geht unsere aktualisierte Prognose von konservativen Score-Volumina aus. Und um zu wiederholen: Wir erwarten in keinem Sektor einen Verlust von Marktanteilen durch Wettbewerb. Wenden wir uns dem Software-Segment zu. Unsere Software-ACV-Buchungen für das Quartal beliefen sich auf 28 Millionen US-Dollar, wie auf Seite 18 unserer Präsentation gezeigt. Auf rollierender 12-Monats-Basis erreichten die ACV-Buchungen in diesem Quartal 126 Millionen US-Dollar, ein Anstieg von 36 % gegenüber dem gleichen Zeitraum des Vorjahres. Mit unserer starken Pipeline erwarten wir, dass die Buchungen in der zweiten Jahreshälfte die erste Jahreshälfte übertreffen werden.

Unser gesamter Software-ARR, wie auf Seite 19 gezeigt, belief sich auf 789 Millionen US-Dollar, ein Anstieg von 10 % gegenüber dem Vorjahr. Der Plattform-ARR belief sich auf 349 Millionen US-Dollar, was 44 % unseres gesamten Q2 '26 ARR ausmacht. Der Plattform-ARR wuchs im Vergleich zum Vorjahr um 49 %, während der Nicht-Plattform-ARR um 8 % auf 440 Millionen US-Dollar in diesem Quartal zurückging. Das Wachstum des Plattform-ARR wurde sowohl durch neue Kunden als auch durch erweiterte Anwendungsfälle und Volumina von bestehenden Kunden vorangetrieben. Das Wachstum des Plattform-ARR beinhaltet die einmalige Migration der Liquid Credit-Lösung im ersten Quartal und die Migrationen von CCS im zweiten Quartal von Nicht-Plattform zu Plattform. Ohne diese Migrationen lag unser Plattform-ARR-Wachstum im mittleren 30%-Bereich. Der jährliche Rückgang des Nicht-Plattform-ARR wurde durch Migrationen, End-of-Life-Produkte und einige Nutzungsrückgänge verursacht.

In unserem CCS-Geschäft, das sowohl Plattform als auch Nicht-Plattform umfasst, war das ARR-Wachstum relativ flach. Unsere Netto-Dollar-Retention-Rate im Quartal betrug 109 %. Die Plattform-NRR lag bei 136 %, während unsere Nicht-Plattform-NRR bei 90 % lag. Die Plattform-NRR wurde durch eine Kombination aus neuen Anwendungsfällen und erhöhter Nutzung bestehender Anwendungsfälle angetrieben. Die Umsätze des Software-Segments im zweiten Quartal, detailliert auf Seite 20, beliefen sich auf 217 Millionen US-Dollar, ein Anstieg von 7 % gegenüber dem Vorjahr. Innerhalb dieses Segments stiegen unsere SaaS-Umsätze um 19 %, angetrieben durch die FICO-Plattform. Unser On-Premises-Umsatz ging um 4 % zurück. Im Jahresvergleich stiegen unsere Plattformumsätze um 54 %, hauptsächlich getrieben durch den Erfolg unserer Land-and-Expand-Strategie. Die Nicht-Plattformumsätze gingen um 12 % zurück, hauptsächlich aufgrund von Migrationen.

Zur Erinnerung: Unsere Umsatzprognose für das GJ '26 spiegelt die Erwartung geringerer Point-in-Time-Umsätze im gesamten GJ '26 aufgrund weniger Verlängerungsmöglichkeiten für Nicht-Plattform-Lizenzen im Vergleich zum Vorjahr wider. Aus regionaler Sicht stammten 90 % der gesamten Unternehmensumsätze in diesem Quartal aus unserer Region Amerika, die eine Kombination aus Nord- und Lateinamerika darstellt. Unsere EMEA-Region erwirtschaftete 7 % der Umsätze und die Region Asien-Pazifik lieferte 3 %. Die Betriebsausgaben für das Quartal, wie auf Seite 21 gezeigt, beliefen sich in diesem Quartal auf 289 Millionen US-Dollar gegenüber 278 Millionen US-Dollar im Vorquartal, ein Anstieg von 4 % gegenüber dem Vorquartal, der auf Personalkosten zurückzuführen ist.

Wir erwarten, dass die Betriebsausgaben in Dollar von der Q2-Wachstumsrate in die zweite Jahreshälfte des Geschäftsjahres moderat ansteigen werden, hauptsächlich aufgrund von Personalkosten und Marketing für FICO World und unser Scores-Geschäft. Unsere Non-GAAP-Betriebsmarge, wie auf Seite 22 gezeigt, lag im Quartal bei 65 % im Vergleich zu 58 % im gleichen Quartal des Vorjahres. Wir erzielten eine jährliche Expansion der Non-GAAP-Betriebsmarge um 712 Basispunkte. Der effektive Steuersatz für das Quartal betrug 25,7 %, und wir erwarten einen jährlichen operativen Steuersatz von 25 % bis 26 % und einen effektiven Steuersatz von etwa 24 %. Am Ende des Quartals hatten wir 272 Millionen US-Dollar in bar und marktgängigen Anlagen.

Unsere Gesamtverschuldung am Quartalsende betrug 3,64 Milliarden US-Dollar mit einem gewichteten durchschnittlichen Zinssatz von 5,5 %. Dies beinhaltet die Emission von vorrangigen Anleihen im Wert von 1 Milliarde US-Dollar im März mit Fälligkeit 2034, wobei ein Teil der Erlöse zur Rückzahlung von vorrangigen Anleihen im Wert von 400 Millionen US-Dollar verwendet wurde, die im Mai fällig waren. Zum 31. März 2026 waren 93 % unserer Schulden in vorrangigen Anleihen gehalten. Wir hatten einen Saldo von 265 Millionen US-Dollar auf unserer revolvierenden Kreditlinie, die jederzeit zurückzahlbar ist. Wir erwarten, dass die Zinsaufwendungen in Dollar von der Q2-Wachstumsrate in die zweite Jahreshälfte des Geschäftsjahres moderat ansteigen werden.

Wie Will hervorgehoben hat, setzen wir die Rückführung von Kapital an unsere Aktionäre durch Rückkäufe fort, wie auf Seite 23 gezeigt. Im zweiten Quartal kauften wir 484.000 Aktien für insgesamt 605 Millionen US-Dollar zurück, was dem größten vierteljährlichen Rückkauf in Dollar in der Geschichte von FICO entspricht. Wir betrachten Aktienrückkäufe weiterhin als attraktive Verwendung von Barmitteln. Mit unserer kürzlich genehmigten Genehmigung durch den Vorstand in Höhe von 1,5 Milliarden US-Dollar, unserem starken freien Cashflow und unserer ungenutzten Kreditlinie haben wir seit dem 1. April weitere 170 Millionen US-Dollar oder 164.000 Aktien zu einem Durchschnittspreis von 1.040 US-Dollar pro Aktie gekauft. Damit gebe ich das Wort zurück an Will für die abschließenden Bemerkungen.

William Lansing: Danke, Steve. Da wir kurz vor dem Start von FICO World 2026 stehen, das vom 19. bis 22. Mai in Orlando stattfindet, freuen wir uns darauf, unsere kontinuierlichen Innovationen zu präsentieren. Die Veranstaltung bringt Kunden und Partner aus der ganzen Welt zusammen, um zu erkunden, wie skalierbare Echtzeit-Entscheidungsfindung das Kundenengagement verändert. Wir konzentrieren uns weiterhin darauf, tiefere Kundenbeziehungen durch ständige Personalisierung zu ermöglichen, die starke Geschäftsergebnisse erzielt. Die Konferenz bietet auch ein Forum, um sich mit Branchenexperten auszutauschen, Best Practices zu teilen und Initiativen voranzutreiben, die die finanzielle Inklusion fördern. Wir hatten eine großartige erste Jahreshälfte unseres Geschäftsjahres und freuen uns, Ihnen mitteilen zu können, dass wir heute unsere Prognose für das Gesamtjahr anheben, während wir in das dritte Quartal eintreten.

Wie auf Seite 24 unserer Präsentation gezeigt, liegt die Umsatzprognose nun bei 2,45 Milliarden US-Dollar, ein Anstieg von 23 % gegenüber dem Vorjahr. Die Prognose für den GAAP-Nettogewinn liegt nun bei 825 Millionen US-Dollar mit einem GAAP-Gewinn pro Aktie von 35,60 US-Dollar, ein Anstieg von 27 % bzw. 34 %. Die Prognose für den Non-GAAP-Nettogewinn liegt nun bei 946 Millionen US-Dollar mit einem Non-GAAP-Gewinn pro Aktie von 40,45 US-Dollar, ein Anstieg von 29 % bzw. 35 %. Damit gebe ich das Wort zurück an Dave, und wir eröffnen die Fragerunde.

**Dave Sin