Futures erholen sich, handeln auf Allzeithochs, und zwar aufgrund: Tech- und Iran-Optimismus.

Zukünfte erholen sich, handeln bei Allzeithochs – und was noch: Tech und Iran-Optimismus

US-Aktienfutures sind höher und knapp unter einem neuen Rekord, wobei Technologieaktien die Futures im Vorfeld des Berichts über die Arbeitsmarktsituation im April anführen, nachdem Trump behauptet hat, dass der Iran-Feuerbeschluss trotz eines Waffenabtauschs zwischen den USA und dem Iran in der Nacht weiterhin gelte, und ein deutlicher Wochenverlust für Öl den Futures einen positiven Impuls zurückgibt. Die Märkte sind höher im Vorfeld der NFP-Daten später am heutigen Morgen, nachdem gestern eine sehr „unwindige“ Sitzung stattgefunden hat (High Beta Momo -7,96 %, Software vs Semis +5,83 %, Power -3,44 %, HF VIP Longs -1,36 %). Wie um 8:00 Uhr ET S&P-Futures um 0,5 % steigen und wieder über 7.400 liegen, während Nasdaq-Futures um 0,7 % zulegen. Im Vor-Market sind alle Mag 7 höher, angeführt von NVDA +0,9 % und TSLA +0,9 %. Die Stimmung kehrte sich am Donnerstag aufgrund der Aussage von Trump in der Nacht um, dass die jüngsten US-Schläge auf die iranische Militäreinrichtung den Feuerbeschluss nicht beeinträchtigen. An diesem Morgen gibt es Berichte, dass der Iran einen Öltanker wegen Verstößen beschlagnahmt hat (einen, der iranisches Öl transportierte). Der Öltanker Ocean Koi versuchte, „Ölexporte und die Interessen der iranischen Nation zu stören“. (Tasnim) Ein 10 %-Zoll von Trumps gegenüber der ganzen Welt wurde vom US Court of International Trade für unrechtmäßig erklärt, aber das Ergebnis war weitgehend irrelevant. Eine arbeitsreiche Nacht mit KI-Schlagzeilen: (i) NVDA und IREN kündigen eine strategische Partnerschaft für KI-Infrastruktur an; (ii) CoreWeave fiel aufgrund schwacher Umsatzprognosen und höherer Ausgabeprognosen; (iii) SK Hynix berichtete, dass sie Angebote erhalten hat, in Produktionslinien für Chips zu investieren. (iv) TSMC meldete ein Wachstum von 17,5 % beim Umsatz im April, das langsamste seit sechs Monaten. Öl (WTI Crude) ist unverändert bei 94,80 USD; Anleiherenditen sind 1-3 bp niedriger, die 10-jährige Rendite bei 4,38 %; Der Dollar bewegte sich auf einen zweiten Verlustwoche zu. Edelmetalle tilgten frühere Gewinne, wobei alle Edelmetalle höher notierten. Zu den heutigen Wirtschaftsdaten gehören der Bericht über die Arbeitsmarktsituation im April (8:30 Uhr), die vorläufige Universität von Michigan zum Mai und die im März verkauften Großhandelsbestände (10:00 Uhr).

Im Vor-Market-Handel sind alle Mag 7-Aktien höher (Tesla +1,4 %, Alphabet +0,05 %, Nvidia +0,9 %, Microsoft +0,03 %, Amazon +0,3 %, Meta Platforms +0,3 %, Apple +0,8 %).

Akamai (AKAM) steigt um 25 %, nachdem das Unternehmen mitteilte, dass ein führender Anbieter von Frontier-KI-Modellen sich verpflichtet hat, über sieben Jahre hinweg 1,8 Milliarden US-Dollar für seine Cloud Infrastructure Services bereitzustellen. Das Unternehmen berichtete außerdem über die Ergebnisse des ersten Quartals und gab eine Prognose ab.
Block (XYZ) gewinnt 7 %, nachdem das digitale Zahlungsunternehmen einen bereinigten Betriebsgewinn für das zweite Quartal prognostiziert hat, der die durchschnittliche Analystenschätzung übertraf.
Expedia (EXPE) fällt um 7 %, nachdem das Online-Reiseunternehmen ein schwaches Bruttobuchungsvolumen für das zweite Quartal prognostiziert hat, wobei Analysten auf makroökonomische Faktoren hinweisen, die die Prognose belasten.
Fluence Energy (FLNC) steigt um 23 %, da Analyst Justin Clare von Roth die Empfehlung auf Kaufen erhöhte, da die Bestellungen stiegen.
Forward Air (FWRD) stürzt um 45 %, nachdem das Transportdienstleistungsunternehmen mitteilte, dass es keine umsetzbaren Angebote für einen Verkauf erhalten hat.
JFrog (FROG) steigt um 14 %, nachdem das Softwareunternehmen die Ergebnisse des ersten Quartals übertraf und eine Prognose abgab, die als konservativ angesehen wird. Analysten hoben das beschleunigte Wachstum des Cloud-Umsatzes als Highlight hervor.
Innodata (INOD) klettert um 39 %, nachdem das Dienstleistungsunternehmen seine Umsatzprognose für das Gesamtjahr erhöht hat.
Monster Beverage (MNST) steigt um 7 %, nachdem das Getränkeunternehmen die bereinigten Ergebnisse pro Aktie für das erste Quartal gemeldet hat, die die durchschnittliche Analystenschätzung übertrafen. JPMorgan erhöhte sein Kursziel.
NLight-Aktien (LASR) steigen um 13 %, nachdem der Hersteller von Halbleiterlaserprodukten die bereinigten Ergebnisse pro Aktie für das erste Quartal gemeldet hat, die die durchschnittliche Analystenschätzung übertrafen.
Rocket Lab (RKLB) klettert um 7 %, da das Weltraumunternehmen die Umsätze für das erste Quartal gemeldet hat, die die durchschnittliche Analystenschätzung übertrafen.
Trade Desk (TTD) fällt um 12 %, nachdem das Technologieunternehmen für Werbung die bereinigten Ergebnisse für das erste Quartal gemeldet hat, die die Erwartungen verfehlten.
Wendy’s (WEN) steigt um 4 %, nachdem die Fast-Food-Kette die bereinigten Ergebnisse pro Aktie für das erste Quartal gemeldet hat, die die durchschnittliche Analystenschätzung übertrafen.
Bei KI-bezogenen Nachrichten meldete TSMC sein langsamstes Wachstumstempo der monatlichen Umsätze seit Oktober und hob damit die potenziellen Herausforderungen bei der Aufrechterhaltung eines rasanten Wachstums durch KI hervor. Der Betreiber von KI-Datenzentren CoreWeave gab eine enttäuschende Prognose für das laufende Quartal ab, was Bedenken hinsichtlich des verlangsamten Wachstums auslöste, während das Unternehmen stark in den Ausbau seiner Geschäftstätigkeit investiert. SoftBank Group hat Pläne für einen 10-Milliarden-Dollar-Margin-Kredit, der durch seinen OpenAI-Anteil besichert ist, aufgrund von Zögern einiger Gläubiger reduziert, sagten Personen mit Kenntnis der Sache. Und ein wichtiges Unternehmen hinter der nationalen KI-Initiative Thailands wird des Helfens bei der Schmuggeln von Milliarden Dollar wertvoller Super Micro Computer-Server mit fortschrittlichen Nvidia-Chips nach China verdächtigt, wobei Alibaba einer von mehreren Endkunden ist. In anderen Unternehmensnachrichten prognostizierte Toyota Motor einen abrupten Rückgang des Betriebsgewinns aufgrund höherer Rohstoffkosten durch Störungen im Zusammenhang mit dem Iran-Krieg. Citigroup erweitert sein Foreign-Exchange-Geschäft mit Hedgefonds- und Private-Equity-Kunden, da die globalen Handelsvolumina steigen.

US-Aktien stiegen am Ende einer Woche, in der der Optimismus, dass der Konflikt sich dem Ende zuneigt, und ein starkes Ergebnis wichtiger Technologieunternehmen den S&P 500 zu einer Reihe von Rekorden führten. Die Hoffnung, dass der Ölfluss bald durch die Straße von Hormuz wieder aufgenommen wird, milderte auch die Inflationssorgen, obwohl die Unsicherheit darüber besteht, wie bald die USA und der Iran eine Einigung erzielen können. Die US-Märkte waren die besten Performer an einem schwierigen Tag für Aktien anderswo, da Auseinandersetzungen im Nahen Osten die Bemühungen zur Sicherung eines dauerhaften Endes des Krieges untergraben könnten. Die Aktienindizes in Europa und Asien fielen. Brent stieg um bis zu 2,9 %, bevor der Anstieg auf über 100 Dollar pro Barrel reduziert wurde. Staatsanleihen stiegen im Vorfeld der Beschäftigungszahlen für April, wobei die Rendite der 2-jährigen Anleihe um einen Basispunkt auf 3,90 % sank. UK-Staatsanleihen stiegen, angeführt von Anleihen mit längerer Laufzeit, nachdem UK-Premierminister Keir Starmer sagte, er habe keine Pläne, als Labour-Führer zurückzutreten, nachdem frühe Ergebnisse bei den Kommunalwahlen Verluste für seine Partei zeigten.

„Der Anlegerstimmung bleibt vorerst stark, da der Aktienmarkt hohe Ölpreise ausblendet“, sagte Marija Veitmane, Leiterin der Aktienforschung bei State Street Global Markets. „Wir betonen weiterhin, dass die Stärke der Gewinne stark auf die IT-Sektoren konzentriert ist. Diese Sektoren sind auch am wenigsten exponiert gegenüber physischen Lieferketten und Rohstoffpreisanpassungen.“

In den neuesten Entwicklungen im Nahen Osten sagte der Iran, er habe einen Öltanker beschlagnahmt, der offenbar ein sanktioniertes Schiff mit seinem eigenen Öl transportierte. Gleichzeitig zielten US-Streitkräfte auf Startrampen für Raketen und Drohnen sowie auf andere militärische Vermögenswerte im Iran, von denen aus US-Kriegsschiffe in der Straße angegriffen wurden. Die Zusammenstöße ereigneten sich, während die USA auf eine Antwort des Iran auf einen vorgeschlagenen Deal warteten, um Hormuz zu öffnen und den Krieg zu beenden. Präsident Donald Trump drohte mit intensiveren Schlägen, wenn der Iran seine Bedingungen ablehnt.

Eine Pause in den besorgniserregenden Schlagzeilen aus dem Nahen Osten würde es den Märkten und der Fed ermöglichen, sich auf die Beschäftigungszahlen von 8:30 Uhr in New York zu konzentrieren, um frische Hinweise auf die Widerstandsfähigkeit der US-Wirtschaft zu erhalten. Bloomberg Economics erwartet, dass im April 57.000 Arbeitsplätze geschaffen wurden, leicht unterhalb des Sellside-Konsenses von 65.000, während die „Whisper“-Zahl bei 71.000 liegt. Optionspreise rund um den Print driften weiterhin nach unten, wobei Optionen für den S&P 500 nur etwa 0,6 % Bewegung bei der Veröffentlichung implizieren (unser vollständiger Überblick hier).

„Ich würde erwarten, dass ein stärker als erwartetes Ergebnis die Fed-Hawks in Führung halten würde, ohne unbedingt den Appetit des Aktienmarktes zu zügeln“, schrieb Ipek Ozkardeskaya, Senior Analyst bei Swissquote. „Weichere als erwartete Zahlen könnten dovish Fed-Erwartungen wiederbeleben und die Aktienbewertungen weiter stützen, vorausgesetzt, die Kriegsschlagzeilen lassen etwas Raum für Reaktionen.“

Arbeitsplätze sind auf mehr als eine Weise ein heißes Thema an diesem Freitag. Block bot eine rosigere Prognose für Gewinne und Wachstum an, nachdem er Entlassungen im Zusammenhang mit KI orchestriert hatte, die Führungskräfte als schmerzhaft, aber notwendig bezeichneten. Das Cybersicherheitsunternehmen Cloudflare plant, ein Fünftel der Mitarbeiter zu entlassen, da es zu einem agentischen KI-First-Betriebsmodell wechselt. Upwork beabsichtigt, seine Belegschaft um etwa 24 % zu reduzieren, während Fidelity seine Tech- und Produktteams umstrukturiert. In allen Fällen ist „die zunehmende Einführung von KI-Tools ein großer Faktor“, sagte Vital Knowledge-Gründer Adam Crisafulli über die jüngsten Arbeitsplatzkürzungen. Er warnte, dass sich dieses Verhalten dazu neigt, ansteckend zu sein.

Unterdessen drängten Investoren letzte Woche auf Bargeld und Anleihen, und Aktien von Schwellenländern verzeichneten den größten Abfluss seit Januar, so Bank of America. Die USA verzeichneten mit 9,3 Milliarden US-Dollar den sechsten Woche der Einflüsse von Aktien, sagte Michael Hartnett von BofA. An anderer Stelle stiegen die aggregierten Aktienflüsse von Einzelhändlern auf der Plattform von Citadel Securities letzte Woche wieder auf ein erhöhtes Niveau. In anderen Anlage-Nachrichten haben 43 % der Large-Cap-Active-Fonds ihre Benchmarks übertroffen, so eine BofA-Analyse der US-Mutual-Fund-Performance, besser als die 29 %, die im letzten Jahr übertrafen. Separates, einige Hedgefonds-Kategorien, wie z. B. Makro-Fonds, scheinen immer noch Spielraum zu haben, um ihre Aktien-Expositionen zu erhöhen, so JPMorgan-Strategen.

Eine tragende Säule für Aktien mag nicht ganz das sein, was sie zu sein scheint, so Bloomberg Macro Strategist Simon White. Ankündigungen von Aktienrückkäufen steigen in diesem Jahr sprunghaft an. Das Risiko einer Enttäuschung steigt jedoch, da die tatsächlichen Rückkäufe stark hinter den ursprünglichen Zusagen zurückbleiben, so Simon. Jeffrey Gundlach sagte, er richte einige der Fonds von DoubleLine Capital auf das Szenario aus, dass die US-Regierung ihre Schulden als Reaktion auf eine mögliche zukünftige Rezession umstrukturieren könnte. Ein öffentlich gehandeltes Private-Credit-Fonds, der von Goldman Sachs verwaltet wird, hat zwei weitere Unternehmen im ersten Quartal in den Non-Accrual-Status versetzt, da die Branche mit wachsenden Bedenken hinsichtlich der Exposition gegenüber Unternehmen zu kämpfen hat, die durch KI-gesteuerte Störungen gefährdet sind.

Mit dem Ende der Berichtssaison haben 84 % der 425 Unternehmen des S&P 500, die bisher berichtet haben, die Schätzungen der Analysten übertroffen, während 11 % die Erwartungen verfehlten.

In Europa fielen die Stoxx 600 um 0,5 %, angeführt von Rückgängen bei Versicherungs- und Reiseaktien, während Medien- und Energieaktien besser abschnitten. Hier sind die größten Gewinner und Verlierer am Freitag:

Bechtle steigt nach seinen Ergebnissen des ersten Quartals um bis zu 6,9 %, da Jefferies feststellt, dass der positive Impuls des IT-Dienstleistungsanbieters anhält
Brembo-Aktien steigen um bis zu 8,5 % und notieren auf dem Weg zu einem Rekordgewinn für die Woche, nachdem robuste Ergebnisse des ersten Quartals dazu führten, dass Banca Akros seine Empfehlung für das italienische Automobilzuliefererunternehmen erhöhte
Ferrovial steigt um bis zu 3,6 %, den höchsten Stand seit einem Monat, nachdem die Infrastrukturgesellschaft die Erwartungen für das erste Quartal übertraf, wobei verwaltete US-Lanes die Leistung antreiben und auch der Bau als solide angesehen wird
Pirelli-Aktien steigen um bis zu 3,4 %, nachdem das Unternehmen im ersten Quartal eine in etwa mit den Erwartungen übereinstimmende Leistung erbracht und seine Umsatzprognose für das Gesamtjahr leicht erhöht hat
Rheinmetall-Aktien fallen um 2,7 % gegenüber dem deutschen Donnerstagsschluss, nachdem JPMorgan seine Bewertung auf Neutral von Overweight herabgestuft und sein Kursziel um fast 30 % gekürzt hat
Deutsche Lufthansa-Aktien fallen um bis zu 2,7 %, nachdem Barclays die Fluggesellschaft von Equal-Weight auf Underweight herabgestuft hat und argumentiert, dass Rückenwind von Routen, die typischerweise über Golf-Hubs bedient werden, wahrscheinlich schwinden wird, da die Kapazität zurückkehrt
Commerzbank-Aktien fallen um bis zu 2,4 %, nachdem die neuesten Ergebnisse des Kreditinstituts vorgelegt wurden. Analysten sagen, dass die aktualisierten Ziele ehrgeizig sind, aber auch mit Skepsis betrachtet werden, da die Bank ihre Verteidigung gegen einen feindlichen Übernahmeversuch von UniCredit verstärkt
Intertek-Aktien fallen um bis zu 7,9 %, den höchsten Stand seit zwei Monaten, da die Test- und Inspektionsgesellschaft das jüngste Übernahmeangebot von EQT in Höhe von 58,00 GBP pro Aktie in bar ablehnt
Früher fielen asiatische Aktien, um die Wochengewinne zu reduzieren, da sich die Spannungen im Nahen Osten auf die Stimmung auswirkten. Der MSCI Asia Pacific Index fiel um bis zu 1,6 %, nachdem ein zweitägiger Anstieg stattfand, da einige Investoren vor dem Bericht über die iranische Antwort auf einen US-Friedensvorschlag Gewinne mitnahmen. Samsung Electronics, TSMC und SoftBank wogen am stärksten auf den regionalen Rückgang. Dennoch ist der Index in dieser Woche um mehr als 5 % gestiegen und steht damit vor seiner längsten Gewinnsträhne seit Januar, die vor allem durch einen anhaltenden Tech-Rally angetrieben wurde. Der MSCI AC Asia Pacific Information Technology Index ist um über 13 % gestiegen, sein bester Wochengewinn seit Ende 2022. Im gesamten Raum führten erneuerten Risik-Off-Stimmungen aufgrund der US-Schläge in Iran zu einem Rückgang. Australien, Indonesien und Hongkong waren am stärksten betroffen.

Bei Währungspunkten gewann das Pfund um 0,4 %, nachdem Premierminister Keir Starmer sagte, er habe keine Pläne, als Labour-Führer zurückzutreten, nachdem frühe Ergebnisse bei den Kommunalwahlen Verluste für seine Partei zeigten; der Dollar fällt gegenüber allen Währungen. Der norwegische Kronen führt die Gewinne unter den Währungen der G-10 an und steigt um 1,2 %.

Bei Anleihen halten US-Staatsanleihen im frühen US-Handel kleine Gewinne, angeführt von den Bereichen Front-End und Belly, da sich die Ölpreise stabilisieren. Die Ölpreise gleichen den Rebound vom Donnerstag teilweise ab, trotz der Eskalation des Krieges im Nahen Osten, wobei die USA und der Iran zusammenstießen. US-Renditen sind um 1 bis 2 Basispunkte höher, wobei die 5-jährige und 30-jährige Rendite um etwa 1 Basispunkt steiler sind; die 10-jährige Rendite liegt bei 4,37 % und ist um 1 Basispunkt gesunken, wobei die britische Entsprechung um etwa 5 Basispunkte besser abschneidet. Britische Staatsanleihen übertreffen, nachdem Premierminister Starmer versprochen hat, trotz des Wahlsiegs zu bleiben. Britische Staatsanleihen haben im frühen Londoner Handel angezogen, nachdem Starmer versprochen hat, als Labour-Führer zu bleiben, trotz des Wahlsiegs.

Bei Rohstoffen sind die Ölpreise kaum verändert, wobei Brent-Futures nahe 100 Dollar pro Barrel liegen. Edelmetalle steigen, wobei der Spot-Silberpreis um fast 3 % steigt und damit auf den vierten Gewinntag in Folge zusteuert. Bitcoin steigt um 0,5 %.

Zu den heutigen Wirtschaftsdaten gehören der Bericht über die Arbeitsmarktsituation im April (8:30 Uhr), der vorläufige Universität von Michigan zum Mai und die im März verkauften Großhandelsbestände (10:00 Uhr). Auf der Agenda der Fed-Sprecher stehen Goolsbee (11:05 Uhr und 14:20 Uhr). Waller, Bowman, Daly und Goolsbee nehmen an der Monetary Policy Conference des Hoover Institute teil (19:30 Uhr).

Marktüberblick

S&P 500 mini +0,5 %
Nasdaq 100 mini +0,7 %
Russell 2000 mini +0,4 %
Stoxx Europe 600 -0,5 %
DAX -0,7 %
CAC 40 -0,6 %
10-jährige Staatsanleihe Rendite -2 Basispunkte bei 4,37 %
VIX -0,1 Punkte bei 17,03
Bloomberg Dollar Index -0,2 % bei 1188,44
Euro +0,4 % bei 1,1769 USD
WTI-Rohöl -0,8 % bei 94,08 USD/Barrel

Top-Nachrichten der vergangenen Nacht

Präsident Donald Trump sagte am Donnerstag, dass die Angriffe auf den Iran, nachdem dieser drei US-Zerstörer im Persischen Golf angegriffen hatte, eine „Liebesattacke“ seien, und dass der Waffenstillstand zwischen den beiden Ländern noch gelte. ABC
Der Iran intensiviert den Handel mit China über die Eisenbahn, um die Auswirkungen eines US-Embargos auf seine Häfen abzumildern. Die Zahl der Frachtzüge von Xi’an nach Teheran ist von etwa einem pro Woche auf einen alle drei oder vier Tage gestiegen, BBG berichtet.
US-Staatsanwälte vermuten, dass ein thailändisches KI-Unternehmen Chips an Alibaba (BABA) geschmuggelt hat, BBG berichtet.
Die Regierung hat eine kleinere CEO-Delegation eingeladen, um Präsident Donald Trump nächste Woche in Peking zu begleiten, was die Meinungsverschiedenheiten innerhalb der Regierung über die Wirtschaftspolitik gegenüber China und die begrenzten Erwartungen an das Gipfeltreffen widerspiegelt. RTRS
Sir Keir Starmer weigert sich, zurückzutreten, nachdem Labour bei den Kommunalwahlen schwere Verluste erlitten hat, und besteht darauf: „Ich werde nicht weglaufen... und das Land ins Chaos stürzen.“ Mit den ersten Ergebnissen liegt Labour vor einem Verlust von mehr als 1500 Gemeinderäten auf Kurs, was die schlechtesten Ergebnisse einer Partei bei Kommunalwahlen im 21. Jahrhundert sein könnten. FT
Ein Handelsgericht der USA entschied, dass Präsident Trump nicht befugt war, neue globale Zölle zu erheben, nachdem ein früheres Set von Zöllen vom Obersten Gerichtshof für unrechtmäßig erklärt worden war. Das Urteil des Gerichtshofs für internationalen Handel am Donnerstag hob Trumps Versuch auf, einen neuen 10-prozentigen Zoll auf Waren aus fast allen Ländern anzuwenden, indem er auf die Befugnis gemäß Artikel 22 des Handelsgesetzes von 1974 zurückgriff. WSJ
Die kombinierten Cashflows der vier „Hyperscaler“ – Amazon, Alphabet, Microsoft und Meta – werden voraussichtlich im dritten Quartal bei nur noch etwa 4 Milliarden US-Dollar liegen, was im Vergleich zu durchschnittlich 45 Milliarden US-Dollar pro Quartal seit Beginn der Covid-19-Pandemie vor sechs Jahren deutlich geringer ist. FT
Anthropic erwägt, diesen Sommer Zehn-Milliarden-Dollar-Mittel einzuwerben, um eine massive Ausweitung der Rechenkapazitäten zu finanzieren, was seinen Wert auf fast 1 Billion US-Dollar katapultieren würde. FT
Der ukrainische Präsident Selenskyj sagte, dass russische Streitkräfte in der Nacht ukrainische Stellungen angegriffen haben und keinen Versuch unternommen haben, den Waffenstillstand einzuhalten.
Vizepräsident Vance drückte Tech-CEOs über neue KI-Modelle Besorgnis aus, die autonom Schwachstellen in Software finden können. Das Weiße Haus erwägt eine Exekutivanordnung zur Schaffung eines formalen Aufsichtsprozesses für fortschrittliche KI-Modelle und hat Anthropic gebeten, den Zugriff auf Mythos für Organisationen einzuschränken, die kritische digitale Infrastruktur verwalten: WSJ
Die Hyperscaler haben ihre Rückkäufe um 64 % im Jahresvergleich reduziert. Die Hyperscaler weisen nun 20 % ihrer Ausgaben für Rückkäufe und Dividenden aus, verglichen mit durchschnittlich 34 % von 2017 bis 2022. Es wird erwartet, dass das Hyperscaler-Rückkaufwachstum bis 2027 minimal sein wird. Konsensschätzungen zeigen, dass die Capex der Hyperscaler 100 % der Cashflows aus dem operativen Geschäft in diesem Jahr ausmachen, was wenig Spielraum für die Rückzahlung an die Aktionäre lässt, ohne eine deutliche Verlangsamung des Capex-Wachstums, einen starken Rückgang der Barmittelbestände oder eine wesentliche Erhöhung der Schulden. Einige der Rückkauf-Belastungen der Hyperscaler werden wahrscheinlich durch eine erhöhte Rückkaufaktivität der Nutznießer dieser Capex ausgeglichen, wie z. B. Halbleiterunternehmen: Goldman Sachs
Ein Eckpfeiler der Unterstützung für Aktien mag nicht ganz das sein, was er zu sein scheint, so Bloomberg Macro Strategist Simon White. Ankündigungen von Rückkäufen steigen in diesem Jahr sprunghaft an. Das Risiko einer Enttäuschung steigt jedoch, da die tatsächlichen Rückkäufe stark hinter den ursprünglichen Zusagen zurückbleiben, so Simon. Jeffrey Gundlach sagte, er richte einige der Fonds von DoubleLine Capital auf das Szenario aus, dass die US-Regierung ihre Schulden als Reaktion auf eine mögliche zukünftige Rezession umstrukturieren könnte. Ein öffentlich gehandeltes Private-Credit-Fonds, der von Goldman Sachs verwaltet wird, hat zwei weitere Unternehmen im ersten Quartal in den Non-Accrual-Status versetzt, da die Branche mit wachsenden Bedenken hinsichtlich der Exposition gegenüber Unternehmen zu kämpfen hat, die durch KI-gesteuerte Störungen gefährdet sind.

Mit dem Ende der Berichtssaison haben von den 425 Unternehmen des S&P 500, die bisher berichtet haben, 84 % die Schätzungen der Analysten übertroffen, während 11 % die Erwartungen verfehlten.

In Europa fielen die Stoxx 600 um 0,5 %, angeführt von Rückgängen bei Versicherungs- und Reiseaktien, während Medien- und Energieaktien besser abschnitten. Hier sind die größten Gewinner und Verlierer am Freitag:

Bechtle steigt nach seinen Ergebnissen des ersten Quartals um bis zu 6,9 %, da Jefferies feststellt, dass der positive Impuls des IT-Dienstleistungsanbieters anhält
Brembo-Aktien steigen um bis zu 8,5 % und sind auf dem Weg zu einem Rekordgewinn für die Woche, nachdem robuste Ergebnisse des ersten Quartals dazu führten, dass Banca Akros seine Empfehlung für das italienische Automobilzuliefererunternehmen erhöhte
Ferrovial steigt um bis zu 3,6 %, den höchsten Stand seit einem Monat, nachdem die Infrastrukturgesellschaft die Erwartungen für das erste Quartal übertraf, wobei US-verwaltete Lanes die Leistung antreiben und auch der Bau als solide angesehen wird
Pirelli-Aktien steigen um bis zu 3,4 %, nachdem das Unternehmen im ersten Quartal eine in etwa mit den Erwartungen übereinstimmende Leistung erbracht und seine Umsatzprognose für das Gesamtjahr leicht erhöht hat
Rheinmetall-Aktien fallen um 2,7 % gegenüber dem deutschen Donnerstagsschluss, nachdem JPMorgan seine Bewertung auf Neutral von Overweight herabgestuft und sein Kursziel um fast 30 % gekürzt hat
Deutsche Lufthansa-Aktien fallen um bis zu 2,7 %, nachdem Barclays die Fluggesellschaft von Equal-Weight auf Underweight herabgestuft hat und argumentiert, dass Rückenwind von Routen, die typischerweise über Golf-Hubs bedient werden, wahrscheinlich schwinden wird, da die Kapazität zurückkehrt
Commerzbank-Aktien fallen um bis zu 2,4 %, nachdem die Ergebnisse des Kreditinstituts vorgelegt wurden. Analysten sagen, dass die aktualisierten Ziele ehrgeizig sind, aber auch mit Skepsis betrachtet werden, da die Bank ihre Verteidigung gegen einen feindlichen Übernahmeversuch von UniCredit verstärkt
Intertek-Aktien fallen um bis zu 7,9 %, den höchsten Stand seit zwei Monaten, da die Test- und Inspektionsgesellschaft das jüngste Übernahmeangebot von EQT in Höhe von 58,00 GBP pro Aktie in bar ablehnt
Früher fielen asiatische Aktien, um die Wochengewinne zu reduzieren, da sich die Spannungen im Nahen Osten auf die Stimmung auswirkten. Der MSCI Asia Pacific Index fiel um bis zu 1,6 %, nachdem ein zweitägiger Anstieg stattfand, da einige Investoren vor dem Bericht über die iranische Antwort auf einen US-Friedensvorschlag Gewinne mitnahmen. Samsung Electronics, TSMC und SoftBank wogen am stärksten auf den regionalen Rückgang. Dennoch ist der Index in dieser Woche um mehr als 5 % gestiegen und steht damit vor seiner längsten Gewinnsträhne seit Januar, die vor allem durch einen anhaltenden Tech-Rally angetrieben wurde. Der MSCI AC Asia Pacific Information Technology Index ist um über 13 % gestiegen, sein bester Wochengewinn seit Ende 2022. Im gesamten Raum führten erneuerten Risik-Off-Stimmungen aufgrund der US-Schläge in Iran zu einem Rückgang. Australien, Indonesien und Hongkong waren am stärksten betroffen.

Bei Währungen gewann das Pfund um 0,4 %, nachdem Premierminister Keir Starmer sagte, er habe keine Pläne, als Labour-Führer zurückzutreten, nachdem frühe Ergebnisse bei den Kommunalwahlen Verluste für seine Partei zeigten; der Dollar fällt gegenüber allen Währungen. Der norwegische Kronen führt die Gewinne unter den Währungen der G-10 an und steigt um 1,2 %.

Bei Anleihen halten US-Staatsanleihen im frühen US-Handel kleine Gewinne, angeführt von den Bereichen Front-End und Belly, da sich die Ölpreise stabilisieren. Die Ölpreise gleichen den Rebound vom Donnerstag teilweise ab, trotz der Eskalation des Krieges im Nahen Osten, wobei die USA und der Iran zusammenstießen. US-Renditen sind um 1 bis 2 Basispunkte höher, wobei die 5-jährige und 30-jährige Rendite um etwa 1 Basispunkt steiler sind; die 10-jährige Rendite liegt bei 4,37 % und ist um 1 Basispunkt gesunken, wobei die britische Entsprechung um etwa 5 Basispunkte besser abschneidet. Britische Staatsanleihen übertreffen, nachdem Premierminister Starmer versprochen hat, trotz des Wahlsiegs zu bleiben. Britische Staatsanleihen haben im frühen Londoner Handel angezogen, nachdem Starmer versprochen hat, als Labour-Führer zu bleiben, trotz des Wahlsiegs.

Bei Rohstoffen sind die Ölpreise kaum verändert, wobei Brent-Futures nahe 100 Dollar pro Barrel liegen. Edelmetalle steigen, wobei der Spot-Silberpreis um fast 3 % steigt und damit auf den vierten Gewinntag in Folge zusteuert. Bitcoin steigt um 0,5 %.

Zu den heutigen Wirtschaftsdaten gehören der Bericht über die Arbeitsmarktsituation im April (8:30 Uhr), der vorläufige Universität von Michigan zum Mai und die im März verkauften Großhandelsbestände (10:00 Uhr). Auf der Agenda der Fed-Sprecher stehen Goolsbee (11:05 Uhr und 14:20 Uhr). Waller, Bowman, Daly und Goolsbee nehmen an der Monetary Policy Conference des Hoover Institute teil (19:30 Uhr).