Hier ist mein Top-KI-Aktien-Pick während dieses Marktrückgangs

Wichtige Punkte
Alphabets Cloud-Computing-Segment wächst rasant und sorgt für immense Profitabilität.
Das Unternehmen integriert seine künstliche Intelligenz-Modelle in sein weitläufiges Ökosystem.
Bei etwa dem 28-fachen Gewinn bietet der jüngste Ausverkauf der Aktie einen vernünftigen Einstiegspunkt.
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Da der Markt kürzlich einen Rückgang erlebt hat, durchsuchen viele Investoren wahrscheinlich ihre Watchlists nach hochwertigen Aktien, die zu einem Rabatt gehandelt werden. Und während mehrere Big-Tech-Namen kürzlich aufgrund von Bedenken hinsichtlich massiver Infrastrukturausgaben einen Treffer erlitten haben, sticht ein Unternehmen als besonders überzeugende Gelegenheit hervor: Alphabet (NASDAQ: GOOG)(NASDAQ: GOOGL).
Die Aktien des Suchgiganten haben sich abgekühlt und werden von ihrem jüngsten Allzeithoch von rund 350 US-Dollar zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Artikels auf rund 306 US-Dollar gehandelt. Aber trotz der jüngsten Atempause der Wachstumsaktie entwickelt sich das zugrunde liegende Geschäft außergewöhnlich gut.
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Das Unternehmen profitiert von künstlicher Intelligenz (KI) sowohl direkt durch sein Enterprise-Cloud-Geschäft als auch indirekt über sein weitläufiges Konsumenten-Ökosystem. Für Investoren, die nach einer widerstandsfähigen KI-Aktie suchen, die sie heute kaufen können, ist Alphabet meine Top-Wahl.
Ein boomendes, hochprofitables Cloud-Geschäft
Wenn Investoren an Alphabet denken, denken sie oft an digitale Werbung. Aber das Cloud-Computing-Geschäft des Unternehmens, Google Cloud, entwickelt sich schnell zum Star der Show.
Um die zugrunde liegende Dynamik des Unternehmens hervorzuheben, stiegen die Umsätze von Alphabet im vierten Quartal im Jahresvergleich um 18 % auf 113,8 Milliarden US-Dollar. Treibende Kraft hinter dieser Umsatzbeschleunigung war ein erstaunlicher Anstieg der Google Cloud-Umsätze um 48 % im Jahresvergleich auf 17,7 Milliarden US-Dollar.
Darüber hinaus fließt dieser Cloud-Umsatz gut in das Endergebnis von Alphabet.
Der Betriebsgewinn von Google Cloud hat sich im Jahresvergleich auf 5,3 Milliarden US-Dollar mehr als verdoppelt. Darüber hinaus expandierte die Betriebsmarge des Segments von 17,5 % im Vorjahresquartal auf 30,1 % im vierten Quartal. Diese Ausweitung der Segmentmarge deutet darauf hin, dass Google Cloud endlich die nötige Skalierung erreicht hat, um die konsolidierten Gewinne von Alphabet maßgeblich zu steigern, anstatt nur seine Top-Line zu subventionieren.
Und diese Dynamik wird durch das Auftragsbestandswachstum gut gestützt. Um die einzigartige Vorhersehbarkeit seiner Unternehmenskunden zu erfassen, schloss Google Cloud das Jahr 2025 mit einem massiven Auftragsbestand von 240 Milliarden US-Dollar ab – ein sequenzieller Anstieg von 55 %.
Um das unheimliche Wachstum des Segments zu kontextualisieren – insbesondere bei größeren Kunden – bemerkte CEO Sundar Pichai während der Telefonkonferenz zu den Ergebnissen des vierten Quartals von Alphabet, dass "die Anzahl der Deals im Jahr 2025 über 1 Milliarde US-Dollar die der drei Vorjahre kombiniert übertraf."
Effizienzen im KI-Ökosystem
Über Enterprise-Cloud-Verträge hinaus integriert Alphabet aktiv KI in die Produkte, die Milliarden von Verbrauchern täglich nutzen. KI verbessert Produkte im Kerngeschäft von Alphabet, YouTube und Google Workspace.
Allerdings ist der Übergang in eine KI-erste Welt unglaublich teuer.
Die Investitionsausgaben von Alphabet, also Ausgaben für physische Vermögenswerte wie Rechenzentren und Server, beliefen sich im Jahr 2025 auf insgesamt 91,4 Milliarden US-Dollar. Und das Management erwartet für 2026 Investitionsausgaben im Bereich von 175 bis 185 Milliarden US-Dollar.
Ein Ausgabenschub dieser Größenordnung kann Investoren nervös hinsichtlich des zukünftigen freien Cashflows des Unternehmens machen, also seines Cashflows aus operativer Tätigkeit abzüglich der Investitionsausgaben.
Aber Alphabet wird immer intelligenter, wie es diese Technologie einsetzt. Das Unternehmen nutzt aktiv KI, um die Effizienz seiner eigenen Belegschaft im Ingenieurwesen zu verbessern, und sucht ständig nach Möglichkeiten, die Effizienz in seinen Rechenzentren zu steigern.
"Wir konnten die Kosten für die Bereitstellung von Gemini-Einheiten durch Modelloptimierungen, Effizienz- und Nutzungsverbesserungen im Jahr 2025 um 78 % senken", erklärte Pichai während der Telefonkonferenz.
Bewertet für die Realität, nicht für Perfektion
Natürlich gibt es einen Grund, warum die Aktie kürzlich zurückgegangen ist. Die Wall Street befürchtet, dass hohe KI-Investitionen die Gewinnmargen kurzfristig belasten werden.
Aber zum heutigen Preis scheint der Markt diese Risiken mehr als berücksichtigt zu haben. Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Artikels wird Alphabet zu einem Kurs-Gewinn-Verhältnis von etwa 28 gehandelt – keine günstige Bewertung, aber angesichts der jüngsten Geschäftsdynamik von Alphabet definitiv eine attraktive.
Allerdings gibt es Szenarien, in denen die Aktie von hier aus nicht gut abschneiden könnte. Das größte Risiko besteht darin, dass seine großen Cloud-Computing-Investitionen keine angemessenen Erträge liefern. Aber ein weiteres wichtiges Risiko ist die starke Abhängigkeit des Unternehmens von Werbung – etwas, das in einem schwachen makroökonomischen Umfeld leiden könnte.
Letztendlich bietet Alphabet meiner Meinung nach eines der ausgewogensten Risiko-Rendite-Profile unter den heutigen KI-Aktien. Das Unternehmen verfügt über ein diversifiziertes, bargeldintensives Geschäft und ein sich rasant entwickelndes Cloud-Segment.
Wenn Sie den Rückgang kaufen möchten, denke ich, dass dies ein guter Ausgangspunkt ist. Natürlich bedeutet das nicht, dass dies der Tiefpunkt ist. Die Aktien könnten noch weiter fallen. Aber ich denke, dass die Aktie auf lange Sicht gut abschneiden wird.
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Bevor Sie Aktien von Alphabet kaufen, sollten Sie Folgendes bedenken:
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Daniel Sparks und seine Kunden halten keine Positionen in den genannten Aktien. The Motley Fool hat Positionen in und empfiehlt Alphabet. The Motley Fool hat eine Offenlegungspolitik.
Die hier geäußerten Ansichten und Meinungen spiegeln die Ansichten und Meinungen des Autors wider und nicht unbedingt die von Nasdaq, Inc.