Intel ist dem Terafab-Projekt mit Elon Musk beigetreten. Ist INTC-Aktie jetzt ein Kauf?

Elon Musk hat es sich zur Gewohnheit gemacht, alte Spielpläne zunichte zu machen und neue zu schreiben, und die Halbleiterfertigung findet sich nun in seinem Visier wieder. Durch SpaceX, xAI und Tesla (TSLA) hat er die Räder für Terafab, einen weitläufigen Chip-Komplex in Austin, in Bewegung gesetzt, der darauf abzielt, neu zu überdenken, wie Silizium von Grund auf neu gebaut wird.

Zwei Einrichtungen werden die Vision untermauern. Eine ist auf Autos und humanoide Roboter ausgerichtet, die andere auf Data Center für künstliche Intelligenz (AI), die eines Tages über die Erde hinausreichen könnten. Intel Corporation (INTC) ist nun direkt in die Mischung eingestiegen, und nicht einen Moment zu früh. Der weltweit größte Chip-Hersteller hat sich am Terafab-Projekt beteiligt, um „Silizium-Fertigungstechnologie zu refaktorieren“ und seine Design-, Fertigungs- und Verpackungskompetenz einzubringen.

Wenn die Umsetzung gelingt, wird Intel dazu beitragen, die Produktion auf ambitionierte 1 Terawatt (TW)/Jahr an Rechenleistung zu steigern. Der Markt nahm das zur Kenntnis, als die Aktien von Intel am Dienstag, dem 7. April, um 4,2 % stiegen, was darauf hindeutet, dass Investoren mehr als nur Rauch sehen.

Der Chip-Hersteller hat in den letzten Jahren aufgeholt im Rennen um KI, und diese Partnerschaft verschafft ihm einen Sitz am Tisch, wo die Zukunft entschieden wird. Analysten betrachten die Tesla-Kooperation als einen sinnvollen Schritt, der zeigt, dass Intel in der Lage ist, Großprojekte mit hohem Risiko zu bewältigen. Wenn Intel liefert, könnte dies der Moment sein, in dem es den Wendepunkt erreicht.

Über Intel-Aktien

Intel hat seinen Hauptsitz in Santa Clara, Kalifornien, und entwirft und fertigt das Silizium-Fundament der modernen Computertechnik. Sein Portfolio umfasst PCs, Data Center, AI-Systeme, Grafiken und Konnektivität, unterstützt durch ein wachsendes Foundry-Geschäft, das Chips für externe Kunden baut.

Mit einer Marktkapitalisierung von rund 264,29 Milliarden Dollar balanciert das Unternehmen weiterhin Stärken aus traditionellen Bereichen mit zukunftsorientierten Investitionen. Seine Aktien sind in den letzten 52 Wochen um 206,7 % gestiegen, unterstützt durch Optimismus in Bezug auf seine Foundry-Ambitionen und die Möglichkeit, große Ankerkunden zu gewinnen.

Der Aufwärtstrend hat sich in 2026 fortgesetzt, mit einem Anstieg von 50,68 % im Jahresverlauf (YTD) und einem Anstieg von 26 % in nur den letzten fünf Handelssitzungen nach der Terafab-Ankündigung.

Aus Bewertungssicht wird die INTC-Aktie derzeit zu 107,56-fachen des angepassten Vorwärtsgewinns und 4,95-fachen des Umsatzes gehandelt. Die Zahlen liegen auf einem Aufschlag gegenüber sowohl den Branchendurchschnittswerten als auch den eigenen durchschnittlichen Multiplikatoren der letzten fünf Jahre.

Intel übertrifft Q4-Gewinn

Am 22. Januar meldete Intel seine Ergebnisse für das vierte Quartal des Geschäftsjahres 2025 und erzielte damit einen deutlichen Gewinn sowohl beim Umsatz als auch beim Gewinn. Der Umsatz sank um 4,1 % im Jahresvergleich (YOY) auf 13,7 Milliarden Dollar, lag aber über der Prognose der Street von 13,4 Milliarden Dollar. Das vierte Quartal markierte das fünfte aufeinanderfolgende Quartal, in dem Intel seine eigenen Prognosen übertraf, obwohl branchenweite Angebotsbeschränkungen weiterhin bestanden.

Das Wachstum floss durch das Geschäft, unterstützt durch den laufenden Aufbau der KI-Infrastruktur, wobei AI-PCs, traditionelle Server und Netzwerke alle zweistellige Gewinne sowohl sequenziell als auch jährlich erzielten. Der bereinigte Gewinn pro Aktie stieg um 15,4 % YOY auf 0,15 Dollar und übertraf damit die Erwartungen der Analysten von 0,08 Dollar.

Detaillierter betrachtet stieg der GAAP-Nettoerlös um 35 % gegenüber dem Vorjahresquartal auf 767 Millionen Dollar, während der bereinigte freie Cashflow 2,2 Milliarden Dollar erreichte. Die Bilanz wurde deutlich gestärkt, wobei sich der Barmittelbestand und die Barmitteläquivalente auf 14,3 Milliarden Dollar zum 27. Dezember 2025 erhöhten, gegenüber 8,2 Milliarden Dollar zum 28. Dezember 2024.

Der Ton änderte sich jedoch, als das Management sich der Prognose zuwandte. Das Management gab bekannt, dass es für das erste Quartal des Geschäftsjahres 2026 einen Umsatz zwischen 11,7 Milliarden und 12,7 Milliarden Dollar sowie einen EPS ohne Gewinn erwartet, beide lagen jedoch unter den Erwartungen der Street von 0,05 Dollar bei einem Umsatz von 12,51 Milliarden Dollar.

Dies führte zu einem Rückgang der Aktie um 17 % in der folgenden Handelssitzung. Das Management führte schwere Einschränkungen der Lieferkette als primären Faktor an, wobei sich die Bedingungen voraussichtlich im zweiten Quartal verbessern werden.

Zu diesem Zweck wird Intel am Donnerstag, dem 23. April, nach Börsenschluss seine Ergebnisse für das erste Quartal des Geschäftsjahres 2026 veröffentlichen. Analysten erwarten einen Verlust pro Aktie im ersten Quartal, der um 450 % YOY auf 0,11 Dollar ansteigt, da Angebotsbeschränkungen die Leistung belasten.

Der EPS für das Gesamtjahr des Geschäftsjahres 2026 wird jedoch voraussichtlich um 150 % gegenüber dem Vorjahr auf 0,06 Dollar steigen, gefolgt von einem deutlichen Anstieg um 766,7 % auf 0,52 Dollar im Geschäftsjahr 2027.

Was erwarten Analysten für Intel-Aktien?

Bei Wells Fargo erhöhte Analyst Aaron Rakers das Kursziel von 45 auf 55 Dollar, behielt aber eine Bewertung von „Equal-Weight“ bei. Die Anpassung signalisiert die Anerkennung verbesserter Grundlagen, ohne jedoch eine volle Empfehlung auszusprechen.

Eine positivere Sichtweise kam von KeyBanc Capital Markets, wo Analyst John Vinh das Kursziel von 65 auf 70 Dollar anhob und gleichzeitig eine Bewertung von „Overweight“ beibehielt.

Der breitere Konsens bleibt jedoch fest ausbalanciert, wobei die INTC-Aktie insgesamt eine Bewertung von „Hold“ trägt. Von den 45 Analysten, die die Aktie abdecken, geben fünf ihr eine „Strong Buy“, einer eine „Moderate Buy“, 34 bleiben auf „Hold“, einer schlägt ein „Moderate Sell“ vor und vier kennzeichnen ein „Strong Sell“.

Bemerkenswert ist, dass die INTC-Aktie bereits über ihrem durchschnittlichen Kursziel von 45,26 Dollar notiert, was darauf hindeutet, dass ein Großteil des kurzfristigen Optimismus bereits eingepreist sein könnte. Der Street-Höchstkurs von 66 Dollar bietet jedoch immer noch Raum für ein potenzielles Aufwärtspotenzial von etwa 15 %, obwohl dieser Weg von nachhaltiger Umsetzung und klarerer Ergebnisqualität abhängen wird.

Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung hielt Aanchal Sugandh (weder direkt noch indirekt) Positionen in den in diesem Artikel genannten Wertpapieren. Alle Informationen und Daten in diesem Artikel dienen ausschließlich zu Informationszwecken. Dieser Artikel wurde ursprünglich auf Barchart.com veröffentlicht.