McDonald’s ist um 4 % gefallen und Starbucks ist im Jahr 2026 um 25 % gestiegen. Die bessere Dividendenaktie könnte Sie überraschen.

Fast Food ist längst nicht mehr nur ein gelegentlicher Stopp. Für viele von uns ist es zu einem Teil unserer wöchentlichen Routine geworden, oder für manche wie mich, zur Morgenroutine – und das sagt viel darüber aus, wie sich die Konsumgewohnheiten verändert haben. Die Leute mögen in einigen Bereichen zurückschneiden, aber Bequemlichkeit zählt. Ein schnelles Essen, ein bekanntes Gesicht oder eine gute Tasse Kaffee während eines geschäftigen Tages können überraschend hartnäckig werden. Für Investoren macht das bestimmte Lebensmittel- und Getränkemarken sehenswert, da sie nicht nur Produkte verkaufen… sie verkaufen eine Routine. Und das macht McDonald’s und Starbucks zu einem interessanten Vergleich. Beide sind globale Marken, die einen Platz im Alltag der Verbraucher gefunden haben, aber die Art und Weise, wie sie diese Nachfrage in Geschäftsergebnisse umwandeln, ist nicht dieselbe.

Der erste ist McDonald’s, zweifellos eine der bekanntesten Restaurantmarken der Welt. Es ist am besten bekannt für sein Hähnchen, seine Sandwiches, seine Burger und vermutlich die besten Fast-Food-Pommes Frites überhaupt. Aber abgesehen von seiner Speisekarte ist die Stärke des Unternehmens die Konsistenz, mit einem Franchise-Modell, das mehr als 45.000 Standorte weltweit umfasst.

Die McDonald’s-Aktie schloss kürzlich bei 293,59 $ und ist seit Jahresbeginn um etwa 4 % gefallen.

Starbucks Corp. (SBUX)

Dann haben wir Starbucks, eine der berühmtesten Kaffeemarken der Welt, mit über 41.000 Geschäften. Am besten bekannt für seinen Kaffee, zielt das Unternehmen darauf ab, die Gewohnheiten seiner Kunden zu bedienen, indem es Latte, Espresso und andere Getränke anbietet – und sein Geschäft effektiv in den Alltag der Menschen integriert.

Die Starbucks-Aktie ist seit Jahresbeginn um etwa 25 % gestiegen und wird zum Zeitpunkt der Erstellung dieser Zeilen bei etwa 105 $ gehandelt.

Bisher sieht Starbucks so aus, als hätte es Schwung, aber macht es das zum besseren Kauf, oder steckt mehr hinter diesem Vergleich?

Finden wir es heraus.

Vergleich von McDonald’s vs. Starbucks

McDonald’s basiert auf Größe. Das Unternehmen verfügt über Zehntausende von Franchisenehmern, die die tägliche Restaurantarbeit erledigen, während McDonalds (das Unternehmen) Mieten, Lizenzgebühren und andere Einnahmen einnimmt. Dieses Modell ist der Hauptgrund, warum McDonald’s in fast jedem Markt der Welt profitabel geblieben ist.

Unterdessen ist Starbucks direkter an die Kundenerfahrung gebunden. Es überwacht seine eigenen betriebenen Geschäfte, einschließlich der Kontrolle über seine Preise, sein Design und andere damit verbundene betriebliche Bedürfnisse. Dies geht mit einer größeren Belastung durch Arbeitskosten, Mieten und Kosten auf Store-Ebene einher.

Einfach ausgedrückt, diese Schnellrestaurants sind nicht gleich. McDonald’s ist stärker auf Franchising ausgerichtet, während Starbucks die meisten seiner Geschäfte besitzt und eher wie eine Premium-Kaffeemarke aufgebaut ist, die auf Gewohnheit und Loyalität setzt.

Finanzielle Gesundheit

Hier sind ihre neuesten vierteljährlichen Finanzergebnisse:

Metrik

McDonald’s

Starbucks

Umsatz

7,01 Milliarden US-Dollar

9,5 Milliarden US-Dollar

Nettogewinn

2,16 Milliarden US-Dollar

510,9 Millionen US-Dollar

Operativer Cashflow (FY 2025)

10,55 Milliarden US-Dollar

4,7 Milliarden US-Dollar

Forward P/E (GAAP)

22,09x

51,84x

Basierend auf den Zahlen hatte Starbucks höhere Umsätze von 9,5 Milliarden US-Dollar im Vergleich zu 7,01 Milliarden US-Dollar für McDonald’s.

Unterdessen ist McDonald's profitabler, mit einem Nettogewinn von 2,16 Milliarden US-Dollar im Vergleich zu 510,9 Millionen US-Dollar für Starbucks.

McDonald's verfügt auch über einen besseren operativen Cashflow von 10,55 Milliarden US-Dollar im Vergleich zu 4,7 Milliarden US-Dollar für Starbucks. Dies ist wichtig, da es zeigt, wie viel Geld das Unternehmen zur Finanzierung von Wachstum, zur Zahlung von Dividenden und zur Bewältigung schwierigerer Zeiten zur Verfügung hat.

Die Bewertung ist ein weiterer Vorteil für McDonald’s. Sein Forward P/E (GAAP) liegt bei 22,09x, über dem Branchendurchschnitt von 16,9x. Starbucks wird unterdessen mit dem 51,84-fachen gehandelt, was darauf hindeutet, dass es zumindest auf dem aktuellen Niveau teurer ist.

Unabhängig davon bringt Starbucks zwar mehr Umsatz ein, aber McDonald’s ist im Allgemeinen besser, soweit die Zahlen gehen.

Dividendenstory

Gute Ergebnisse zu erzielen ist eine Sache, aber die Aktionäre bezahlen zu können, ist eine andere.

McDonald’s ist nur noch ein Jahr davon entfernt, ein Dividend King zu werden, da es seine Dividenden seit 49 Jahren in Folge erhöht hat. Es zahlt eine jährliche Dividende von 7,44 US-Dollar, was einer Rendite von etwa 2,5 % entspricht. Es hat auch eine Dividendenausschüttungsquote von etwa 60,5 %, die ein Gleichgewicht zwischen Unternehmensreinvestition und Aktionärswert darstellt.

Unterdessen begann Starbucks erst 2010 mit der Zahlung von Dividenden. Heute zahlt es 2,48 US-Dollar pro Aktie, was einer Rendite von etwa 2,35 % und einer Dividendenausschüttungsquote von 122,44 % entspricht. Dies bedeutet, dass Starbucks derzeit mehr auszahlt, als es verdient, was die Dividende weniger komfortabel erscheinen lässt als die von McDonald’s.

Obwohl beide Unternehmen ähnliche Renditen bieten, hat McDonald’s aufgrund seiner Geschichte und Ausschüttungsquote ein stärkeres Dividendenprofil.

Analystenbewertungen

Die Frage ist: Hat die Wall Street die gleiche Meinung wie die Zahlen?

Analysten sind optimistisch in Bezug auf McDonald’s, wobei 36 die Aktie mit einem „Moderate Buy“ bewerten und ihr eine Bewertung von 3,97 von 5 Sternen geben. Die Zielkurse deuten darauf hin, dass es im nächsten Jahr einen Aufwärtstrend von bis zu 29,4 % geben könnte.

Die Wall Street ist auch positiv gegenüber Starbucks, wobei 38 Analysten die Aktie mit einem „Moderate Buy“ bewerten und ihr eine Bewertung von 3,63 von 5 Sternen geben, etwas unter McDonald’s. Wenn die Aktie ihr Höchstziel erreicht, könnte es auch einen Aufwärtstrend von bis zu 23,4 % geben.

Fazit

Diese beiden Unternehmen gehören zu den größten und bekanntesten Marken in der Lebensmittel- und Getränkeindustrie.

Aber für Investitionszwecke zeigen die Daten, dass McDonald’s die bessere Wahl ist, selbst inmitten seiner langsamen Performance seit Jahresbeginn. Es verfügt über eine stärkere Cash-Generierung, eine bessere Bewertung, eine stärkere Erfolgsbilanz und die Unterstützung von Analysten, was ihm in diesem Vergleich einen klaren Vorteil verschafft.

Für einkommensorientierte Investoren ist es erwähnenswert, dass die Dividendenrenditen nahezu ähnlich sind. McDonald’s bietet jedoch eine größere Dividendenstabilität, angesichts seiner ausgewogeneren Ausschüttungsquote.

Starbucks könnte jedoch auch eine gute Ergänzung für das Portfolio eines jeden sein, insbesondere für Investoren mit einer höheren Risikobereitschaft.

Stand des Veröffentlichungsdatums hatte Rick Orford keine Positionen (direkt oder indirekt) in den in diesem Artikel genannten Wertpapieren. Alle Informationen und Daten in diesem Artikel dienen ausschließlich Informationszwecken. Dieser Artikel wurde ursprünglich auf Barchart.com veröffentlicht.