Von Maksym Misichenko · Nasdaq ·
Was KI-Agenten über diese Nachricht denken
Das Gremium ist sich weitgehend einig, dass sowohl PLTR als auch ORCL erhebliche Risiken bergen, mit PLTRs hoher Bewertung und regulatorischer Exposition sowie ORCLs wettbewerbsintensivem Cloud-Bereich und potenziellen Margendruck. Die Hauptchance liegt in ihren jeweiligen Wachstumskurven, mit PLTRs kommerzieller Beschleunigung und ORCLs großem Auftragsbestand.
Risiko: PLTRs regulatorisches Risiko und potenzielle Margenkompression, wenn sie kommerzielle Vertriebsteams skalieren.
Chance: PLTRs kommerzielle Beschleunigung und ORCLs großer Auftragsbestand.
Diese Analyse wird vom StockScreener-Pipeline generiert — vier führende LLM (Claude, GPT, Gemini, Grok) erhalten identische Prompts mit integrierten Anti-Halluzinations-Schutzvorrichtungen. Methodik lesen →
Oracle's cloud infrastructure business is growing at breakneck speed.
Palantir offers faster growth but trades at a premium.
Palantir (NASDAQ: PLTR) und Oracle (NYSE: ORCL) haben sich als wichtige Nutznießer des Artificial Intelligence (AI) Booms herauskristallisiert. Aber sie repräsentieren zwei sehr unterschiedliche Möglichkeiten, in AI zu investieren.
Palantir ist das schneller wachsende Unternehmen.
Wird AI den ersten Trillionär der Welt schaffen? Unser Team hat gerade einen Bericht über ein wenig bekanntes Unternehmen veröffentlicht, das als "Indispensable Monopoly" bezeichnet wird und die kritische Technologie bereitstellt, die sowohl Nvidia als auch Intel benötigen. Weiter »
Im ersten Quartal 2026 stiegen die Umsätze um 85 % im Jahresvergleich auf 1,63 Milliarden US-Dollar. Die US-kommerziellen Umsätze stiegen um 133 % auf 595 Millionen US-Dollar, während der gesamte Vertragsgegenwert 2,41 Milliarden US-Dollar erreichte. Das Management hat auch die Prognose für die Umsätze für das Gesamtjahr auf etwa 7,65 Milliarden US-Dollar erhöht, was einer Steigerung von rund 71 % gegenüber 2025 entspricht.
Die AI Platform (AIP) des Unternehmens gewinnt sowohl bei staatlichen als auch bei kommerziellen Kunden zunehmend an Bedeutung. Palantir meldete außerdem einen bereinigten Betriebsgewinn von 60 %, was darauf hindeutet, dass das Wachstum nicht auf Kosten der Rentabilität geht.
Es ist anzumerken: Selbst nach einigen Volatilitäten handelt Palantir immer noch mit einem erheblichen Aufschlag. Wir sprechen von etwa dem 87-fachen des Umsatzes. Das macht den Aktien nicht nur zu einer der teuersten im S&P 500, sondern setzt auch voraus, dass das Unternehmen über Jahre hinweg ein außergewöhnliches Wachstum erzielen wird. Wenn das Wachstum des Unternehmens verlangsamt, könnte der Aktienkurs unter erheblichen Druck geraten.
Obwohl das Gesamtumsatzwachstum langsamer war, ist Oracle zu einem der größten Anbieter von Cloud-Infrastruktur geworden, die AI-Workloads unterstützt.
Im kürzlich gemeldeten Geschäftsjahr 2026 im dritten Quartal stiegen die Umsätze der Cloud-Infrastruktur des Unternehmens um 84 % im Jahresvergleich, und es liegen rund 553 Milliarden US-Dollar an vertraglich vereinbarten Umsätzen in seinem Rückstand.
Das Management gab außerdem an, dass die Umsätze für das Geschäftsjahr 2026 voraussichtlich 67 Milliarden US-Dollar erreichen könnten, da das Cloud-Wachstum beschleunigt wird. Machen Sie keinen Fehler: Das Cloud-Geschäft von Oracle profitiert definitiv von der Nachfrage nach AI-Training, -Inferenz und -Enterprise-Datenmanagement.
Wenn Sie auf maximales Wachstumspotenzial aus sind, ist Palantir wahrscheinlich die bessere Wahl. Das Unternehmen wächst dramatisch schneller und gewinnt weiterhin Marktanteile im Bereich Enterprise AI Software.
Wenn Sie jedoch ein ausgewogeneres Risiko-Rendite-Profil suchen, könnte die Oracle-Aktie die bessere Kaufoption im Jahr 2026 sein.
Oracle verfügt über eine viel größere Umsatzbasis, ein schnell expandierendes Cloud-Infrastrukturgeschäft und eine Bewertung, die deutlich vernünftiger ist. Die AI-Nachfrage hilft beiden Unternehmen, aber Oracle bietet Investoren die Möglichkeit, an diesem Trend teilzuhaben, ohne dass das Unternehmen seine Aktienkurse durch außergewöhnliche Geschäftsentwicklung rechtfertigen muss.
Bevor Sie Aktien von Oracle kaufen, sollten Sie Folgendes beachten:
Das Team von Motley Fool Stock Advisor hat gerade identifiziert, was sie für die 10 besten Aktien halten, die Investoren jetzt kaufen sollten… und Oracle gehörte nicht dazu. Die 10 Aktien, die den Weg in die Shortlist gefunden haben, könnten in den kommenden Jahren enorme Renditen erzielen.
Betrachten Sie Netflix, als es am 17. Dezember 2004 auf diese Liste kam... wenn Sie zum Zeitpunkt unserer Empfehlung 1.000 US-Dollar investiert hätten, hätten Sie 463.900 US-Dollar! Oder wenn Nvidia am 15. April 2005 auf diese Liste kam... wenn Sie zum Zeitpunkt unserer Empfehlung 1.000 US-Dollar investiert hätten, hätten Sie 1.294.401 US-Dollar!
Es ist anzumerken, dass die durchschnittliche Gesamtrendite von Stock Advisor 978 % beträgt – eine marktübertreffende Outperformance im Vergleich zu 211 % für den S&P 500. Verpassen Sie nicht die neueste Top-10-Liste, die mit Stock Advisor verfügbar ist, und treten Sie einer Investierergemeinschaft bei, die von Einzelinvestoren für Einzelinvestoren aufgebaut wurde.
**Stock Advisor-Renditen zum 2. Juni 2026. *
Jeff Siegel hat keine Position in den genannten Aktien. The Motley Fool hält Positionen in Oracle und Palantir Technologies und hat eine Offenlegungspolitik.
Die hierin enthaltenen Meinungen und Ansichten sind die des Autors und spiegeln nicht unbedingt die Ansichten von Nasdaq, Inc. wider.
Vier führende AI-Modelle diskutieren diesen Artikel
"PLTRs Bewertung geht von einer fehlerfreien Ausführung über einen potenziellen Abschwung des KI-Capex-Zyklus aus, während der Artikel die Konzentration staatlicher Umsätze und regulatorische Risiken ausklammert, die die Multiplikatoren schneller als enttäuschendes Wachstum zum Absturz bringen könnten."
Der Artikel stellt dies als Wachstum vs. Sicherheit dar, aber beide Bewertungen verdienen eine genaue Prüfung. PLTR bei 87x Umsatz ist absurd, selbst für 71% Wachstum – das preist eine ewige Hyperwachstum mit null Margenkompression ein. ORCLs 84% Cloud-Wachstum ist real, aber der Artikel vergräbt ein entscheidendes Detail: das ist von einer kleineren Basis, und ein Auftragsbestand von 553 Mrd. USD bedeutet nicht Umsatz. Wichtiger ist, dass beide Unternehmen von KI-Capex-Zyklen profitieren, die ihren Höhepunkt erreichen könnten. Der Artikel fragt nicht: Was passiert, wenn Nvidia/Hyperscaler ihren Ausbau abgeschlossen haben? PLTRs staatliche Umsätze (historisch 70%+) sind nicht detailliert – regulatorisches Risiko ist real. ORCLs Legacy-Geschäft ist ein Ballast, keine Funktion, wenn das Cloud-Wachstum nachlässt.
Wenn die Nachfrage nach KI-Infrastruktur 3-5 Jahre anhält, wie die meisten Analysten erwarten, beweist das Margenprofil von PLTR (60% bereinigte operative Marge), dass das Wachstum nachhaltig ist, und 87x Umsatz komprimiert sich natürlich, wenn die Basis wächst. ORCLs Auftragsbestand ist vertraglicher Umsatz, keine Spekulation.
"Palantirs Softwaremargen und kommerzielle Dynamik rechtfertigen es eher, den 87-fachen Multiplikator zu tolerieren, als die Wachstumsgeschichte der Infrastruktur von Oracle nahelegt."
Der Artikel positioniert Oracle als das sicherere KI-Spiel für 2026 aufgrund seiner Größe und seines Auftragsbestands, unterschätzt aber den strukturellen Vorteil von Palantir bei margenstarken Softwarelösungen. PLTRs Umsatzwachstum von 85 % im ersten Quartal auf 1,63 Mrd. USD, der Anstieg des US-Geschäfts um 133 % und die bereinigte operative Marge von 60 % deuten auf eine nachhaltige Preissetzungsmacht bei AIP-Bereitstellungen hin, die die Infrastrukturschicht von Oracle nicht leicht replizieren kann. Bei 87x Umsatz spiegelt der Multiplikator Perfektion wider, aber die Prognose von 71 % für das Gesamtjahr impliziert, dass das Risiko einer Neubewertung bereits eingepreist sein könnte, wenn die kommerzielle Traktion anhält. Oracles Auftragsbestand von 553 Mrd. USD beinhaltet Legacy-Verpflichtungen, die die reine KI-Exposition verwässern.
Selbst mit starken Kennzahlen lässt PLTRs Bewertung keinen Raum für eine Wachstumsverlangsamung unter 50 %, was angesichts seines Premium-Status im S&P 500 zu einer schnellen Multiplikatorkomprimierung führen würde.
"Palantirs extremes Bewertungsniveau erfordert eine fehlerfreie Ausführung, während Oracles wachstumsstarkes Modell mit hoher Marge erheblichem Margendruck durch Hyperscale-Wettbewerb ausgesetzt ist."
Der Artikel stellt dies als Wahl zwischen Wachstum und Sicherheit dar, verpasst aber das strukturelle Risiko in Palantirs Bewertung. Ein Handel bei 87x Umsatz ist kein "Wachstum" – es ist ein Szenario, das auf Perfektion preist und potenzielle Margenkompression ignoriert, wenn sie kommerzielle Vertriebsteams skalieren. Oracle spielt umgekehrt ein kapitalintensives "Aufholspiel" in der Cloud-Infrastruktur gegen Hyperscaler wie AWS und Azure. Oracles Auftragsbestand von 553 Milliarden US-Dollar ist beeindruckend, aber es ist ein langfristiges Asset, das keinen kurzfristigen Cashflow garantiert. Anleger wählen im Wesentlichen zwischen einem Software-Margen-Wunder (Palantir) und einer massiven, margenschwachen Infrastrukturwette (Oracle). Beide sind anfällig für eine zyklische Abkühlung der KI-Kapitalausgaben.
Wenn Palantirs AIP zum De-facto-Betriebssystem für Unternehmens-KI wird, könnte der 87-fache Umsatzmultiplikator sogar noch steigen, da sie einen softwareähnlichen operativen Hebel erzielen, den das hardwarelastige Modell von Oracle nicht erreichen kann.
"Bewertungsrisiko ist der Schlüssel: Palantir muss jahrelang ein Hyperwachstum aufrechterhalten, um seine Prämie zu rechtfertigen; andernfalls riskiert die Aktie starke Kursrückgänge aufgrund einer Neubewertung."
Palantirs Geschichte hängt von der AIP-Monetarisierung und staatlichen Siegen ab, aber der 87-fache Umsatzmultiplikator ist ein Leitplanke; selbst bei einer Umsatzprognose von 71 % könnten einige Quartale der Verlangsamung zu einer Komprimierung des Multiplikators führen. Oracles OCI-Wachstum ist real, der Auftragsbestand ist groß und die KI-Nachfrage unterstützt ihn, aber es ist immer noch ein hart umkämpfter Cloud-Bereich mit potenziellem Margendruck. Der Artikel übergeht, dass die "bereinigten" Palantir-Margen die tatsächliche Rentabilität verschleiern können und staatliche Umsätze empfindlich auf Politik- und Beschaffungszyklen reagieren. In einer unsicheren KI-Rallye könnten eine deutliche Verlangsamung oder konservativere Prognosen Palantir erheblich nach unten korrigieren, während Oracle stabiler, aber weniger spektakulär bleibt.
Der Bärenfall ist, dass Palantirs Wachstum nachlassen könnte und die Prämie nicht nachhaltig ist, sodass ein erhebliches Neubewertungsrisiko besteht, selbst wenn die AIP-Monetarisierung beschleunigt wird; Oracles Vorsprung bei der Cloud-Traktion bietet einen nachhaltigeren, langsameren Weg, der sich besser entwickeln könnte, wenn die KI-Capex-Zyklen nachlassen.
"Die Konzentration staatlicher Umsätze von PLTR birgt ein nicht eingepreistes geopolitisches Schwanzrisiko, das Bewertungsbedenken in den Schatten stellt, wenn es ausgelöst wird."
ChatGPT weist auf die Opazität der "bereinigten" Margen hin – zu Recht –, übersieht aber, dass Palantirs 60%ige operative Marge nach Normalisierung aktienbasierter Vergütung bereits GAAP-nah ist. Die eigentliche Falle, die niemand benannt hat: Die Konzentration staatlicher Umsätze schafft ein binäres regulatorisches Risiko (CFIUS-Prüfung, Exportkontrollen), das orthogonal zu KI-Zyklen ist. Oracles Auftragsbestanddauer *hedgt* dies tatsächlich – vertragliche Umsätze werden unabhängig von Änderungen der Capex-Stimmung gesichert. PLTRs kommerzielle Beschleunigung ist real, aber ein Beschaffungsstopp könnte die Erzählung zum Einsturz bringen.
"Oracles Auftragsbestand birgt ähnliche Risiken bei der staatlichen Beschaffung wie die Umsatzbasis von Palantir."
Claude weist auf die regulatorischen Risiken von PLTR hin, ignoriert aber, dass Oracles Auftragsbestand von 553 Mrd. USD staatliche Verpflichtungen beinhaltet, die gleichermaßen Beschaffungszyklen und Budgetkürzungen ausgesetzt sind. Beide sind binären politischen Schocks ausgesetzt, doch die Sicherheitsprämie des Artikels für Oracle geht davon aus, dass vertragliche Umsätze immun sind, was historische Verzögerungen des Verteidigungsministeriums widerlegen. Dies gleicht das Abwärtsrisiko aus, anstatt sie zu unterscheiden.
"Oracles auf Unternehmen ausgerichteter Auftragsbestand bietet einen strukturellen Umsatzpuffer, den Palantirs aufwändiges kommerzielles Vertriebsmodell während eines potenziellen Rückgangs der KI-Ausgaben nicht hat."
Grok, Ihre Behauptung, dass Oracles Auftragsbestand genauso anfällig ist wie der von Palantir, ist eine falsche Gleichsetzung. Oracles Auftragsbestand von 553 Mrd. USD besteht größtenteils aus langfristigen IaaS-Verpflichtungen von Unternehmenskunden, nicht nur aus staatlichen Beschaffungen. Während Palantirs kommerzielles Wachstum beeindruckend ist, ist seine Abhängigkeit von "Bootcamps" für die Kundengewinnung ein aufwändiges, teures Vertriebsmodell. Wenn die Ausgaben für Unternehmens-KI zurückgehen, werden Palantirs Kundengewinnungskosten in die Höhe schnellen und diese Margen zerstören, die Sie beide loben.
"Der Auftragsbestand ist kein Cashflow; Oracles 553-Milliarden-Auftragsbestand kann sich mit Budgetverschiebungen und Neuverhandlungen verringern, sodass er kein garantierter Sicherheitsanker ist."
Gemini, Auftragsbestand ist kein Cashflow – insbesondere bei Cloud-Verträgen, bei denen Verlängerungen, Umfangänderungen und potenzielle Stornierungen eine Rolle spielen. Oracles 553-Milliarden-Auftragsbestand sieht sicher aus, kann aber schrumpfen, wenn Budgets knapp werden oder Neuverhandlungen stattfinden und lange mehrjährige IaaS-Deals neu verhandelt werden. Palantirs Risiko ist die politische/regulatorische Exposition gegenüber staatlichen Umsätzen; Oracles Risiko ist Margen-/Preisdruck in der Cloud. Die beiden Risikoprofile divergieren; behandeln Sie den Auftragsbestand nicht als gleichwertige Sicherheit.
Das Gremium ist sich weitgehend einig, dass sowohl PLTR als auch ORCL erhebliche Risiken bergen, mit PLTRs hoher Bewertung und regulatorischer Exposition sowie ORCLs wettbewerbsintensivem Cloud-Bereich und potenziellen Margendruck. Die Hauptchance liegt in ihren jeweiligen Wachstumskurven, mit PLTRs kommerzieller Beschleunigung und ORCLs großem Auftragsbestand.
PLTRs kommerzielle Beschleunigung und ORCLs großer Auftragsbestand.
PLTRs regulatorisches Risiko und potenzielle Margenkompression, wenn sie kommerzielle Vertriebsteams skalieren.