Prognose: Der KI-Lieferkettenmangel wird bis 2030 2 neue Billionen-Dollar-Unternehmen schaffen

Wichtige Punkte

AMD's jüngste KI-Deals sind groß genug, um das Wachstum des Unternehmens anzukurbeln, da es von der enormen Nachfrage nach KI-Rechenleistung profitieren wird.

Oracle schließt eine wichtige Lücke im Markt für KI-Infrastruktur, und es dürfte nicht lange dauern, bis die Aktie Gas gibt.

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Die Nachfrage nach Anwendungen für künstliche Intelligenz (KI) übersteigt das Angebot, was keine große Überraschung ist, da Unternehmen, die diese Technologie einführen, spürbare Produktivitätssteigerungen verzeichnen.

Eine von Morgan Stanley durchgeführte Studie ergab, dass Unternehmen, die KI einsetzen, eine durchschnittliche Produktivitätssteigerung von 11,5 % verzeichneten. Das Marktforschungsunternehmen IDC hat eine rosigere Prognose und schätzt, dass ein Dollar, der für KI-Lösungen ausgegeben wird, einen wirtschaftlichen Wert von 4,90 US-Dollar generieren könnte. Infolgedessen ist leicht zu verstehen, warum die Akzeptanz von KI in einem guten Tempo zunimmt.

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Allerdings verzeichnen wichtige KI-Softwareanbieter wie Palantir Technologies ein signifikantes Wachstum ihrer Umsatzrückstände, da sie nicht in der Lage sind, die gesamte Nachfrage zu bedienen, die auf sie zukommt. Dies erklärt, warum Hyperscaler aggressiv in den Aufbau weiterer Rechenzentren investieren. Die Kapazitätserweiterung wird jedoch durch einen Mangel an Halbleitern und Speicherchips behindert.

Die gute Nachricht für Investoren ist jedoch, dass dieser Mangel solide Investitionsmöglichkeiten schafft. Speicherunternehmen beispielsweise profitieren von massiven Preissteigerungen, die ein herausragendes Umsatz- und Gewinnwachstum beflügeln. Tatsächlich wird es keine Überraschung sein, wenn der Mangel in der KI-Lieferkette Advanced Micro Devices (NASDAQ: AMD) und Oracle (NYSE: ORCL) bis Ende des Jahrzehnts zu Unternehmen mit einer Billionen-Dollar-Bewertung verhilft.

Schauen wir uns an, warum das so sein könnte.

AMD: Der unstillbare Durst nach KI-Rechenleistung macht die Aktie zu einem No-Brainer-Kauf

Nvidia und Broadcom waren in den letzten Jahren die führenden Namen auf dem KI-Chipmarkt, aber AMD hat sich in diesem Bereich langsam eine Nische geschaffen. Letztes Jahr schloss das Unternehmen große Deals mit OpenAI und Meta Platforms ab, um eine kombinierte Leistung von 12 Gigawatt an Grafikprozessoren (GPUs) für deren KI-Rechenzentren zu liefern.

Diese Deals haben AMD eine enorme langfristige Wachstumschance im Bereich der Rechenzentrums-GPUs eröffnet. Gleichzeitig hat das Unternehmen Marktanteile bei Client- und Server-CPUs von Intel gewonnen. Insbesondere stieg der Einheitenanteil von AMD bei Server-CPUs im vierten Quartal 2025 um 3,1 Prozentpunkte gegenüber dem Vorjahr auf 28,8 %, so Mercury Research.

Sein Umsatzanteil war mit 41,3 % deutlich stärker, was darauf hindeutet, dass das Unternehmen Premium-Preise für seine Server-CPUs erzielt. AMD wird wahrscheinlich von einer stärkeren Preisgestaltung im Server-CPU-Markt profitieren, da es zu Chipengpässen kommt. Die Nachfrage nach Server-CPUs übersteigt das Angebot, was erklärt, warum das Marktforschungsunternehmen Omdia einen Preisanstieg von 11 % bis 15 % erwartet.

Die Preissetzungsmacht von AMD könnte sich also weiter verbessern, da sein Marktanteil bei Server-CPUs wächst, und die lukrativen Deals mit Hyperscalern im Markt für Rechenzentrums-GPUs sollten ein weiterer Rückenwind sein. Nicht überraschend prognostizieren Analysten für AMD in den nächsten drei Jahren ein gesundes Gewinnwachstum.

AMD schätzt, dass sein jährlicher Umsatz im Rechenzentrumsgeschäft innerhalb der nächsten fünf Jahre 100 Milliarden US-Dollar erreichen könnte, was eine enorme Verbesserung gegenüber seinem Umsatz von 16,6 Milliarden US-Dollar im Rechenzentrumsgeschäft im Jahr 2025 darstellt. Dieses Halbleiterunternehmen kann also bis Ende des Jahrzehnts ein gesundes Wachstum aufrechterhalten. Angenommen, die Gewinne von AMD wachsen bis 2029 und 2030 um durchschnittlich 15 % pro Jahr, könnte sein Ergebnis nach fünf Jahren auf 19,55 US-Dollar pro Aktie steigen.

Wenn die Aktie zu diesem Zeitpunkt das 31-fache des Gewinns erzielt (im Einklang mit dem Gewinnmultiplikator des Nasdaq-100-Index), könnte ihr Kurs auf 667 US-Dollar steigen. Das ist ein potenzieller Anstieg um das 2,4-fache gegenüber dem aktuellen Niveau, was ausreichen sollte, um die Marktkapitalisierung von AMD auf 1 Billion US-Dollar zu steigern, gegenüber dem aktuellen Niveau von rund 450 Milliarden US-Dollar.

Oracle: Aggressiver Rechenzentrumsaufbau sollte mit kräftigem Aktienaufschwung belohnt werden

Die Oracle-Aktie hat in den letzten sechs Monaten zwar 40 % ihres Wertes verloren, aber die Anleger übersehen die Schlüsselrolle, die das Unternehmen im Ökosystem der KI-Infrastruktur spielt. Es gibt einen Mangel an Rechenkapazitäten für KI-Rechenzentren, und Oracle hilft, die Lücke in diesem Markt durch aggressive Kapazitätserweiterungen zu schließen.

Goldman Sachs schätzt, dass die Nachfrage nach Rechenzentrumsleistung allein in den USA bis 2028 jährlich durchschnittlich 10 Gigawatt das Angebot übersteigen wird. Oracle fügte im dritten Quartal des Geschäftsjahres 2026 (das am 28. Februar endete) 400 Megawatt neue Rechenzentrumskapazität hinzu. Darüber hinaus teilte das Unternehmen in der Telefonkonferenz mit, dass es "mehr als 10 Gigawatt Strom und Datenkapazität gesichert hat, die in den nächsten drei Jahren online gehen werden".

Wichtig ist, dass Oracle darauf hinweist, dass mehr als 90 % der in den nächsten drei Jahren online gehenden Kapazitäten vollständig von seinen Partnern finanziert werden. Die Anleger waren besorgt über die steigende Verschuldung von Oracle, und dieses Partnerfinanzierungsmodell könnte helfen, ihre Bedenken zu zerstreuen. Dieses intelligente Finanzierungsmodell erklärt wahrscheinlich, warum Analysten eine Beschleunigung des Gewinnwachstums von Oracle prognostizieren.

Oracle schätzt, dass seine bereinigten Gewinne im Geschäftsjahr 2030 21 US-Dollar pro Aktie erreichen könnten. Das erscheint erreichbar, wenn man bedenkt, dass das Unternehmen Ende des letzten Quartals noch 553 Milliarden US-Dollar an verbleibenden Leistungsverpflichtungen hatte, wobei die Kennzahl im Jahresvergleich um 325 % gestiegen ist.

Wenn das Unternehmen seine Gewinnprognose nach fünf Jahren tatsächlich erreicht und das 31-fache des Gewinns erzielt (der durchschnittliche Gewinnmultiplikator des technologiebeladenen Nasdaq-100-Index), könnte sein Aktienkurs auf 665 US-Dollar steigen. Das ist etwa das 3,8-fache des aktuellen Aktienkurses von Oracle. Das Unternehmen hat zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichts eine Marktkapitalisierung von 500 Milliarden US-Dollar, sodass es bis Ende des Jahrzehnts problemlos in den Club der Billionen-Dollar-Unternehmen aufsteigen kann.

Daher sollten opportunistische Anleger in Erwägung ziehen, den Rückgang dieser KI-Aktie zu nutzen, um sie zu kaufen, da sie ein Multibagger-Potenzial hat.

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Harsh Chauhan hält keine Positionen in den genannten Aktien. The Motley Fool hat Positionen in und empfiehlt Advanced Micro Devices, Broadcom, Goldman Sachs Group, Intel, Meta Platforms, Nvidia, Oracle und Palantir Technologies. The Motley Fool hat eine Offenlegungspolitik.

Die hier geäußerten Ansichten und Meinungen sind die Ansichten und Meinungen des Autors und spiegeln nicht unbedingt die von Nasdaq, Inc. wider.