Gleicher Gebühr, Unterschiedliches Risiko: Wie VCSH und BSV kurzfristige Anleihen angehen

Wichtige Punkte

Beide ETFs berechnen die gleiche niedrige Verwaltungsgebühr, aber VCSH bietet eine höhere Rendite als BSV.

VCSH hat stärkere Ein- und Fünfjahresgesamtrenditen erzielt, obwohl BSV einen etwas geringeren maximalen Drawdown aufweist.

BSV hält eine breitere Mischung aus kurzfristigen Anleihen, während sich VCSH hauptsächlich auf Unternehmensanleihen konzentriert.

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Der Vanguard Short-Term Corporate Bond ETF (NASDAQ:VCSH) und der Vanguard Short-Term Bond ETF (NYSEMKT:BSV) bieten beide kostengünstigen Zugang zu Anleihen mit kurzer Laufzeit, aber VCSH zahlt eine höhere Rendite und hat BSV in den letzten Jahren übertroffen, während BSV eine breitere Palette von Anleihetypen hält und Abschwünge mit etwas geringerer Volatilität überstanden hat.

Sowohl VCSH als auch BSV richten sich an Anleger, die moderate Risiken und stabile Erträge aus Anleihen mit Laufzeiten von ein bis fünf Jahren suchen, aber ihre Ansätze unterscheiden sich: VCSH setzt auf Unternehmensanleihen mit Investment-Grade-Rating, während BSV ein breiteres Spektrum abdeckt, indem es US-Staatsanleihen, Unternehmensanleihen und ausgewählte internationale Anleihen einschließt. Dieser Vergleich hebt die Unterschiede in Bezug auf Ertrag, Risiko und Zusammensetzung für diejenigen hervor, die einen kurzfristigen Anleihen-ETF in Betracht ziehen.

Übersicht (Kosten & Größe)

| Metrik | VCSH | BSV | |---|---|---| | Emittent | Vanguard | Vanguard | | Verwaltungsgebühr | 0,03 % | 0,03 % | | 1-Jahres-Rendite (Stand: 15.04.2026) | 5,9 % | 4,4 % | | Dividendenrendite | 4,4 % | 3,9 % | | Beta | 0,14 | 0,09 | | AUM | 48,6 Mrd. $ | 69,8 Mrd. $ |

Beta misst die Preisvolatilität im Verhältnis zum S&P 500; Beta wird aus Fünfjahres-Monatsrenditen berechnet. Die 1-Jahres-Rendite stellt die Gesamtrendite der letzten 12 Monate dar.

Beide Fonds berechnen die gleiche niedrige Verwaltungsgebühr von 0,03 %, aber VCSH zeichnet sich durch seine höhere Rendite aus und bietet eine Ausschüttung von 4,4 % im Vergleich zu den 3,9 % von BSV – ein Unterschied, der diejenigen ansprechen könnte, die Erträge priorisieren.

Vergleich von Performance & Risiko

| Metrik | VCSH | BSV | |---|---|---| | Max. Drawdown (5 J.) | -9,48 % | -8,53 % | | Wachstum von 1.000 $ über 5 Jahre | 1.128 $ | 1.089 $ |

Was steckt drin

BSV bildet einen marktgewichteten Index aus US-Staatsanleihen, Unternehmensanleihen mit Investment-Grade-Rating und internationalen Dollar-denominierten Anleihen mit Investment-Grade-Rating und Laufzeiten von 1-5 Jahren ab. Der Fonds hat eine lange Erfolgsbilanz und wurde vor 19 Jahren aufgelegt. VCSH hingegen basiert auf dem Bloomberg US Corporate (1-5 Y) Index. Der Fonds bildet einen marktgewichteten Index aus US-Unternehmensanleihen mit Investment-Grade-Rating und festem Zinssatz mit Laufzeiten zwischen 1 und 5 Jahren ab und wurde 2009 aufgelegt.

Weitere Anleitungen zum ETF-Investieren finden Sie in der vollständigen Anleitung unter diesem Link.

Was das für Anleger bedeutet

Kurzfristige Anleihenfonds wie diese nehmen eine spezifische Rolle in einem Portfolio ein. Sie versuchen nicht, hohe Renditen zu erzielen, sondern Kapital zu erhalten, Volatilität zu dämpfen und moderate Erträge zu erzielen, während das Zinsrisiko niedrig bleibt. VCSH und BSV tun dies zu identischen, vernachlässigbaren Kosten, gehen aber unterschiedliche Wege beim Kreditrisiko.

VCSH hält ausschließlich Unternehmensanleihen mit Investment-Grade-Rating und Laufzeiten von einem bis fünf Jahren. Unternehmen zahlen mehr als die Regierung, um Geld zu leihen, weshalb VCSH mehr Rendite als BSV erzielt. Dieser Aufschlag hat jedoch einen Haken. Unternehmensanleihen bergen ein Kreditrisiko, das Staatsanleihen nicht haben, und in Zeiten wirtschaftlicher Belastung können sich die Spreads erweitern und die Kurse fallen, selbst wenn die Zinssätze stabil bleiben.

BSV mischt etwa 70 % Staatsanleihen mit etwa 25 % Unternehmensanleihen mit Investment-Grade-Rating und einigen internationalen, in Dollar denominierten Anleihen. Diese stark auf Staatsanleihen ausgerichtete Mischung macht ihn zum defensiveren der beiden, mit einer geringeren Rendite, aber einer ruhigeren Fahrt, wenn die Märkte nervös werden.

Für Anleger, die mit moderater Bonitätsexposition von Unternehmen zurechtkommen, ist VCSH die stärkere Wahl für Erträge. BSV eignet sich für diejenigen, die Stabilität über alles andere stellen.

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Sara Appino hält keine Positionen in den genannten Aktien. The Motley Fool hat Positionen in und empfiehlt Vanguard Bond Index Funds - Vanguard Short-Term Bond ETF. The Motley Fool hat eine Offenlegungspolitik.

Die hier geäußerten Ansichten und Meinungen sind die des Autors und spiegeln nicht unbedingt die von Nasdaq, Inc. wider.