SCHQ vs. TLT: Gleiche Treasury-DNA, sehr unterschiedliche Kosten und Laufzeit

Key Points

SCHQ berechnet eine deutlich niedrigere laufende Kostenquote und bietet eine leicht höhere Rendite als TLT.

SCHQ hat in den letzten 1-jährigen und 5-jährigen Zeiträumen eine bessere Performance als TLT erzielt, während es gleichzeitig einen geringeren maximalen Drawdown aufweist.

TLT ist deutlich größer und liquider, aber der Transaktionsaufwand von SCHQ ist für die meisten Anleger minimal.

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Der Schwab Long-Term U.S. Treasury ETF (NYSEMKT:SCHQ) zeichnet sich durch seine extrem niedrigen Gebühren und leicht höhere Rendite aus, während der iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (NASDAQ:TLT) ein dominantes Anlagevolumen aufweist.

Sowohl SCHQ als auch TLT zielen auf langfristige US-Staatsanleihen ab und sprechen Anleger an, die eine Zinszinssensitivität und staatlich verbriefte Sicherheit suchen. Dieser Vergleich beleuchtet Unterschiede in den Kosten, der Performance, dem Risiko und der Struktur, um zu verdeutlichen, welcher Fonds möglicherweise besser zu unterschiedlichen Anlageprioritäten passt.

Snapshot (Kosten & Größe)

| Metrik | TLT | SCHQ | |---|---|---| | Emittent | iShares | Schwab | | Laufende Kostenquote | 0,15 % | 0,03 % | | 1-Jahres-Rendite (Stand: 15. April 2026) | 2,15 % | 3,02 % | | Dividendenrendite | 4,5 % | 4,6 % | | Beta | 0,55 | 0,53 | | AUM | 42,3 Milliarden US-Dollar | 893,0 Millionen US-Dollar |

Beta misst die Preisvolatilität relativ zum S&P 500; Beta wird aus fünfjährigen monatlichen Renditen berechnet. Die 1-Jahres-Rendite stellt die Gesamtrendite über die letzten 12 Monate dar.

SCHQ wirkt erschwinglicher mit seiner niedrigeren laufenden Kostenquote und bietet eine leicht höhere Rendite, was kostensensiblen Anlegern einen kleinen Einkommensvorteil gegenüber TLT bietet.

Performance & Risikovergleich

| Metrik | TLT | SCHQ | |---|---|---| | Maximaler Drawdown (5 Jahre) | -43,70 % | -40,95 % | | Wachstum von 1.000 US-Dollar über 5 Jahre | 735 US-Dollar | 774 US-Dollar |

Was sich darin befindet

SCHQ bildet langfristige US-Staatsanleihen ab und hält 98 Wertpapiere. SCHQ ist ein reiner Treasury ETF, der den Bloomberg US Long Treasury Index abbildet; seine Bestände bestehen zu 100 % aus US-Staatsverschuldung. Der Fonds ist relativ jung (6,5 Jahre), verfügt aber bereits über mehr als 893 Millionen US-Dollar an verwalteten Vermögenswerten.

TLT ist im Vergleich dazu ein viel größerer und länger etablierter Fonds, der 47 US-Staatsanleihen hält. Beide ETFs vermeiden Sektorverzerrungen und Kreditrisiken, aber die Größe und Liquidität von TLT könnten Anleger ansprechen, die in größeren Volumina handeln oder die Beruhigung eines Flaggschiff-Fonds suchen.

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Was das für Anleger bedeutet

Long-Term Treasury Bond Fonds wie diese bergen kein Kreditrisiko, da jede Anleihe von der US-Regierung verbrieft ist. Sie bergen jedoch ein erhebliches Zinsrisiko. Wenn die Zinsen steigen, sinken die Kurse langfristiger Anleihen drastisch, und umgekehrt. Diese Sensibilität wirkt sich auf beide Seiten aus: Diese Fonds können leistungsstarke Portfolio-Diversifikatoren sein, wenn Aktien fallen, aber sie können erhebliche Verluste erleiden, wenn die Zinsen steigen, wie Anleger vom Jahr 2022 bis 2024 schmerzlich erfahren mussten.

SCHQ und TLT sind beides reine Treasury-Fonds, unterscheiden sich aber in zwei wichtigen Punkten. SCHQ hält Staatsanleihen mit einer Laufzeit von 10 oder mehr Jahren, während TLT nur Anleihen mit einer Restlaufzeit von 20 oder mehr Jahren hält, was sie anfälliger für Zinsänderungen in beide Richtungen macht. TLT berechnet außerdem das Fünffache der Gebühren im Vergleich zu SCHQ – eine Differenz, die sich für langfristige Anleger deutlich verstärkt.

Was TLT im Gegenzug bietet, ist Größe und Liquidität. Mit rund 42 Milliarden US-Dollar im Vergleich zu SCHQ's 893 Millionen US-Dollar ist TLT einer der am weitesten verfolgten Anleihefonds überhaupt. Es ist ein Benchmark, den Finanzberater, Institutionen und einzelne Anleger gleichermaßen verwenden, um den langfristigen Treasury-Markt zu beurteilen. Für diejenigen, die es einfach besitzen und halten möchten, bietet SCHQ eine nahezu identische Abdeckung zu einem Bruchteil der Kosten.

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Sara Appino hat keine Position in den genannten Aktien. The Motley Fool hat keine Position in den genannten Aktien. The Motley Fool hat eine Offenlegungspolitik.

Die hierin enthaltenen Meinungen und Ansichten sind die des Autors und spiegeln nicht unbedingt die von Nasdaq, Inc. wider.