Sollten Sie Nvidia vergessen und stattdessen diese 2 Tech-Aktien kaufen?

Nvidia (NASDAQ: NVDA) scheint auf dem besten Weg zu sein, ein weiteres Jahr mit beeindruckenden Gewinnen abzuschließen. Die Aktien des Halbleitergiganten sind im Jahr 2024 bisher um mehr als 150 % gestiegen, nachdem sie im letzten Jahr eine hervorragende Performance gezeigt hatten, und es besteht eine gute Chance, dass sie weiter steigen können.
Schließlich weist das Nvidia-Management darauf hin, dass die Nachfrage nach seinen Chips für künstliche Intelligenz (KI) weiterhin solide ist und seine kommenden Blackwell-Prozessoren im Jahr 2025 eine stärkere Nachfrage als das Angebot verzeichnen werden. Es wird also nicht überraschen, wenn Nvidia auch im nächsten Jahr ein phänomenales Umsatz- und Gewinnwachstum erzielt, was zu weiteren Kurssteigerungen an der Börse führen könnte.
Einige Anleger suchen jedoch möglicherweise nach Alternativen, um vom KI-Boom zu profitieren, da Nvidia eine hohe Bewertung hat. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis der Aktie von 59 liegt weit über dem Kurs-Gewinn-Verhältnis des Nasdaq-100-Index von 32. Obwohl Nvidias gesundes Umsatz- und Gewinnwachstum seine Bewertung rechtfertigen kann, suchen Anleger mit einer geringeren Risikobereitschaft möglicherweise nach günstigeren Optionen.
Hier sind zwei Namen, die ideale Alternativen zur Nvidia-Aktie darstellen.
1. Micron Technology
Micron Technology (NASDAQ: MU) ist ein Hersteller von Speicherchips und zählt Nvidia zu seinen Kunden. Da die Nachfrage nach Nvidias KI-Grafikprozessoren (GPUs) stark gestiegen ist, verzeichnete Micron ebenfalls ein robustes Wachstum bei den Verkäufen seiner High-Bandwidth-Memory (HBM)-Chips, die in diesen GPUs verwendet werden.
Aus diesem Grund stieg der Umsatz von Micron Technology im vierten Quartal des Geschäftsjahres 2024 (das am 29. August endete) um satte 93 % gegenüber dem Vorjahr auf 7,75 Milliarden US-Dollar. Der Chiphersteller erzielte außerdem einen bereinigten Gewinn (non-GAAP) von 1,18 US-Dollar pro Aktie im Vergleich zu einem Verlust von 1,07 US-Dollar pro Aktie im gleichen Quartal des Vorjahres.
Wichtiger noch: Micron erwartet für das laufende Quartal einen Umsatz von 8,7 Milliarden US-Dollar, was einem Anstieg von 84 % gegenüber dem gleichen Zeitraum des Vorjahres entspricht. Zum Vergleich: Nvidia erwartet im laufenden Quartal ein Umsatzwachstum von 80 % gegenüber dem Vorjahr. Natürlich hat Nvidia eine viel größere Umsatzbasis als Micron, da sein Umsatz im letzten Quartal um 122 % gegenüber dem Vorjahr auf 30 Milliarden US-Dollar gestiegen ist, aber Anleger sollten beachten, dass sie Micron zu einer deutlich günstigeren Bewertung kaufen können.
Dies zeigt sich in der folgenden Grafik:
Darüber hinaus beschränkt sich die KI-bezogene Chance von Micron nicht nur auf Speicher, der in Rechenzentren verwendet wird. Das Unternehmen wird auch von der zunehmenden Integration von generativen KI-Funktionen in Smartphones und Personal Computern profitieren. Auf der jüngsten Telefonkonferenz zu den Ergebnissen wies das Management von Micron darauf hin, dass KI-fähige Smartphones 12 Gigabyte (GB) bis 16 GB dynamischen RAM (DRAM) enthalten, verglichen mit den 8 GB DRAM in Flaggschiff-Smartphones im letzten Jahr.
Auf der jüngsten Telefonkonferenz zu den Ergebnissen zitierte Micron CEO Sanjay Mehrotra eine ähnliche Entwicklung im PC-Markt: "Als Beispiel haben führende PC-Hersteller [Original Equipment Manufacturers] kürzlich KI-fähige PCs mit mindestens 16 GB DRAM für das Einstiegssegment und zwischen 32 GB und 64 GB für das mittlere und Premium-Segment angekündigt, verglichen mit einem durchschnittlichen Inhalt über alle PCs von rund 12 GB im letzten Jahr."
Es ist erwähnenswert, dass beide Märkte aufgrund von generativer KI ein enormes Wachstum bei den Auslieferungen verzeichnen werden. Bei Smartphones wird erwartet, dass KI-fähige Geräte bis 2028 eine jährliche Wachstumsrate von 78 % aufweisen werden, so IDC. Unterdessen wird prognostiziert, dass die Auslieferungen von KI-PCs zwischen 2024 und 2028 mit einer jährlichen Rate von 44 % wachsen werden, so Canalys.
Und schließlich schätzt Micron, dass die Größe des HBM-Marktes von 4 Milliarden US-Dollar im Jahr 2023 auf 25 Milliarden US-Dollar im Jahr 2025 ansteigen könnte. Insgesamt verfügt Micron dank KI über mehrere lukrative Wachstumstreiber, was erklärt, warum sein Nettoergebnis voraussichtlich von 1,30 US-Dollar pro Aktie im Geschäftsjahr 2024 in den nächsten Jahren bemerkenswert ansteigen wird.
Daher scheint Micron eine solide Wahl für Anleger zu sein, die das Wachstum im KI-Halbleitermarkt optimal nutzen möchten, aber derzeit zögern, Nvidia aufgrund seiner hohen Bewertung zu kaufen.
2. Taiwan Semiconductor Manufacturing
Taiwan Semiconductor Manufacturing (NYSE: TSM), allgemein bekannt als TSMC, ist die weltweit größte Gießerei, die Chips für große Chiphersteller und Unterhaltungselektronikunternehmen, einschließlich Nvidia, herstellt. Tatsächlich hat TSMC eine zentrale Rolle für Nvidias Erfolg auf dem Markt für KI-Chips gespielt, dank TSMCs fortschrittlicher Prozessknoten, die es ihm ermöglicht haben, schnelle und energieeffiziente Chips herzustellen.
Zum Beispiel wurde Nvidias A100 GPU, die zum Trainieren von ChatGPT verwendet wurde, mit TSMCs 7-Nanometer (nm)-Prozess gefertigt. Darauf folgte der äußerst beliebte H100-Prozessor, der mit einem fortschrittlicheren 4-nm-Prozess von TSMC hergestellt wurde. Es ist erwähnenswert, dass die Nachfrage nach den Prozessknoten von TSMC so stark ist, dass seine Kapazität für das Packaging fortschrittlicher Chips für 2025 ausgebucht ist, dank Nvidia und AMD, die die Fertigungslinien von TSMC zur Herstellung von KI-Prozessoren nutzen werden.
Nicht überraschend arbeitet TSMC nun daran, seine Produktion zu erweitern. Das Unternehmen wird voraussichtlich das Jahr 2024 mit einer Kapazität für das Packaging fortschrittlicher Chips von 45.000 bis 50.000 Einheiten pro Monat abschließen, was eine deutliche Steigerung gegenüber seiner monatlichen Packaging-Kapazität von 15.000 Einheiten im Jahr 2023 darstellt. Dies sollte es TSMC ermöglichen, mehr Aufträge von KI-Chipherstellern und anderen wichtigen Kunden wie Apple zu erfüllen, und das ist wahrscheinlich der Grund, warum die Gewinnprognosen von TSMC für die nächsten Jahre deutlich gestiegen sind.
Die obige Grafik zeigt, dass die Gewinne von TSMC im Jahr 2025 und 2026 voraussichtlich um mehr als 20 % steigen werden, nach dem prognostizierten Sprung von 27 % in diesem Jahr gegenüber dem Vorjahreswert von 5,19 US-Dollar pro Aktie. Angesichts dessen, dass die Aktie von TSMC derzeit mit dem 22-fachen der zukünftigen Gewinne gehandelt wird (ein großer Abschlag gegenüber dem durchschnittlichen Kurs-Gewinn-Verhältnis des US-Technologiesektors von 45), erhalten Anleger ein gutes Geschäft für diese KI-Aktie, wenn man das potenzielle Aufwärtspotenzial bedenkt, das sie bieten könnte.
Unter der Annahme, dass die Gewinne von TSMC im Jahr 2026 tatsächlich 10,35 US-Dollar pro Aktie erreichen und das Unternehmen zu diesem Zeitpunkt mit dem 30-fachen der zukünftigen Gewinne gehandelt wird (im Einklang mit dem Kurs-Gewinn-Verhältnis des Nasdaq-100-Index), könnte die Aktie des Chipgiganten 310 US-Dollar erreichen. Das wäre ein Anstieg von 72 % gegenüber dem aktuellen Niveau und gäbe Anlegern einen soliden Grund, diese Aktie zu kaufen, während sie zu einer attraktiven Bewertung gehandelt wird.
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Bevor Sie Aktien von Micron Technology kaufen, sollten Sie Folgendes bedenken:
Das Analystenteam von The Motley Fool Stock Advisor hat gerade die 10 besten Aktien identifiziert, die Anleger jetzt kaufen können... und Micron Technology war nicht dabei. Die 10 Aktien, die es in die engere Wahl geschafft haben, könnten in den kommenden Jahren enorme Renditen erzielen.
Denken Sie daran, als Nvidia am 15. April 2005 auf dieser Liste stand... wenn Sie zu dem Zeitpunkt unserer Empfehlung 1.000 US-Dollar investiert hätten, hätten Sie 812.893 US-Dollar!*
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*Stock Advisor Renditen per 7. Oktober 2024
Harsh Chauhan hält keine Positionen in den genannten Aktien. The Motley Fool hat Positionen in und empfiehlt Advanced Micro Devices, Apple, Nvidia und Taiwan Semiconductor Manufacturing. The Motley Fool hat eine Offenlegungspolitik.
Die hier wiedergegebenen Ansichten und Meinungen sind die Ansichten und Meinungen des Autors und spiegeln nicht unbedingt die Ansichten und Meinungen von Nasdaq, Inc. wider.