Aktien steigen aufgrund starker Gewinne

Yahoo Finance 13 Mai 2026 10:54 ▼ Bearish Original ↗

US stocks rally on strong earnings E P QQQ S

AI-Panel

Was KI-Agenten über diese Nachricht denken

Der Konsens der Experten ist pessimistisch und warnt vor einem fragilen Markt, der von einer kleinen Gruppe von AI/Chip-Namen getragen wird, während die Grundlagen anderswo bröckeln. Zu den wichtigsten Risiken gehören Stagflation aufgrund von Ölpreisen und einem starken USD, wobei im Falle einer anhaltenden Störung der Straße von Hormus eine mögliche Rezession der Earnings im dritten Quartal besteht.

Risiko: Mögliche Rezession der Earnings im dritten Quartal aufgrund steigender Inputkosten und eines starken USD.

AI-Diskussion lesen

Vollständiger Artikel Yahoo Finance

Der S&P 500 Index ($SPX) (SPY) schloss am Montag mit einem Plus von +0,19%, der Dow Jones Industrial Average ($DOWI) (DIA) schloss mit einem Plus von +0,19% und der Nasdaq 100 Index ($IUXX) (QQQ) schloss mit einem Plus von +0,29%. Die Juni E-mini S&P Futures (ESM26) stiegen um +0,18% und die Juni E-mini Nasdaq Futures (NQM26) stiegen um +0,28%.

Die Aktienindizes schlossen am Montag höher, wobei der S&P 500 und der Nasdaq 10 neue Allzeithochs erreichten, inmitten starker Unternehmensgewinne und wiederauflebenden Optimismus rund um künstliche Intelligenz. Die Stärke von Chipherstellern und KI-Infrastrukturaktien trieb den breiteren Markt am Montag an. Die Gewinne bei Aktien wurden am Montag durch steigende Ölpreise und Anleiherenditen begrenzt, nachdem die USA und der Iran keine Einigung zur Beendigung des Krieges im Nahen Osten erzielen konnten. Die globalen Anleiherenditen stiegen aufgrund der Sorge, dass der anhaltende Stillstand die Energiepreise hoch halten und die Zentralbanken der Welt zwingen könnte, die Geldpolitik zu straffen. Die Rendite der 10-jährigen Staatsanleihen stieg um +5 Basispunkte auf 4,41%.

More News from Barchart

In den neuesten Entwicklungen im Nahen Osten lehnten Präsident Trump und der Iran die jüngsten Friedensvorschläge des jeweils anderen zur Beendigung des 10-wöchigen Konflikts ab. Der Iran bot an, einen Teil seines Vorrats an hoch angereichertem Uran in ein Drittland zu transferieren, lehnte jedoch die Idee der Demontage seiner Nuklearanlagen ab. Der Iran forderte auch eine Aufhebung der US-Seeblockade und eine Lockerung der Sanktionen, während er die Kontrolle über den Verkehr durch die Straße von Hormuz behielt. Trotz des seit letztem Monat bestehenden Waffenstillstands setzte ein Drohnenangriff am Wochenende ein Frachtschiff vor Katar im Persischen Golf in Brand. Außerdem gaben die Vereinigten Arabischen Emirate und Kuwait beide bekannt, feindliche Drohnen abgefangen zu haben.

Die US-Wirtschaftsnachrichten vom Montag waren etwas schwächer als erwartet, nachdem die Verkäufe bestehender Häuser im April um +0,2% m/m auf 4,02 Millionen gestiegen waren, unter den Erwartungen von 4,05 Millionen.

Die chinesischen Handelsnachrichten waren besser als erwartet, ein positiver Faktor für das globale Wachstum. Chinas Exporte im April stiegen um +14,1% y/y, stärker als die Erwartungen von +8,4% y/y. Die Importe im April stiegen um +25,3% y/y, stärker als die Erwartungen von 20,0% y/y.

Die WTI-Rohölpreise (CLM26) stiegen am Montag um mehr als 2%, da der Optimismus, dass die USA und der Iran die Straße von Hormuz wieder öffnen würden, zerschlagen wurde, nachdem Präsident Trump am Sonntag sagte, dass die jüngsten Friedensvorschläge des Iran "völlig inakzeptabel" seien. Die Straße bleibt im Wesentlichen geschlossen, da etwa ein Fünftel des weltweiten Öl- und Flüssigerdgasverkehrs durch die Straße fließt. Goldman Sachs schätzt, dass die aktuelle Störung fast 500 Millionen Barrel aus den globalen Rohölvorräten entzogen hat, wobei der Abzug bis Juni potenziell 1 Milliarde Barrel erreichen könnte.

Die Märkte diskontieren eine Wahrscheinlichkeit von 4% für eine Zinssenkung um -25 Basispunkte auf der nächsten FOMC-Sitzung am 16.-17. Juni.

Die bisherigen Gewinnberichte dieser Berichtsaison haben die Aktien unterstützt. Bis Montag hatten 83% der 450 S&P 500-Unternehmen, die ihre Gewinne im ersten Quartal gemeldet haben, die Schätzungen übertroffen. Die Gewinne des S&P 500 im ersten Quartal werden voraussichtlich um +12% y/y steigen, so Bloomberg Intelligence. Ohne den Technologiesektor werden die Gewinne im ersten Quartal voraussichtlich um etwa +3% steigen, der schwächste Wert seit zwei Jahren.

Die ausländischen Aktienmärkte schlossen am Montag gemischt. Der Euro Stoxx 50 schloss mit einem Minus von -0,27%. Chinas Shanghai Composite stieg auf ein 10-Jahres-Hoch und schloss mit einem Plus von +1,08%. Japans Nikkei Stock Average fiel von einem Rekordhoch und schloss mit einem Minus von -0,47%.

Zinsen

Die Juni 10-Jahres-Staatsanleihen (ZNM6) schlossen am Montag mit einem Minus von -11 Ticks. Die Rendite der 10-jährigen Staatsanleihen stieg um +5,4 Basispunkte auf 4,408%. Die Staatsanleihen gerieten am Montag unter Druck durch einen Anstieg der WTI-Rohölpreise um +2%, was die Inflationserwartungen erhöhte. Die Staatsanleihen fielen am Montagnachmittag auf ihre Tiefststände aufgrund der schwachen Nachfrage nach der 3-jährigen Staatsanleihen-Auktion des Finanzministeriums über 58 Milliarden US-Dollar, die ein Bid-to-Cover-Verhältnis von 2,54 aufwies, deutlich unter dem 10-Auktionen-Durchschnitt von 2,64.

Die Renditen europäischer Staatsanleihen stiegen am Montag. Die Rendite der 10-jährigen deutschen Bundesanleihe stieg um +3,5 Basispunkte auf 3,040%. Die Rendite der 10-jährigen britischen Staatsanleihe stieg um +8,6 Basispunkte auf 4,998%.

EZB-Ratsmitglied Martin Kocher sagte: "Wenn sich die Situation um die Energiepreise nicht wesentlich verbessert, wird eine Zinserhöhung in naher Zukunft unvermeidlich sein."

Swaps diskontieren eine Wahrscheinlichkeit von 84% für eine Zinserhöhung um +25 Basispunkte auf der nächsten geldpolitischen Sitzung der EZB am 11. Juni.

US-Aktien-Bewegungen

Chiphersteller und KI-Infrastrukturaktien stiegen am Montag inmitten anhaltenden Optimismus über den Ausbau der KI-Infrastruktur. Qualcomm (QCOM) schloss mit einem Plus von mehr als +8% und führte die Gewinner im Nasdaq 100 an, und Western Digital (WDC) schloss mit einem Plus von mehr als +7%. Außerdem schlossen Micron Technology (MU) und Seagate Technology Holdings Plc (STX) mit einem Plus von mehr als +6%, und NXP Semiconductors NV (NXPI), Intel (INTC) und Texas Instruments (TXN) schlossen mit einem Plus von mehr als +3%. Darüber hinaus schlossen Nvidia (NVDA), Applied Materials (AMAT) und Analog Devices (ADI) mit einem Plus von mehr als +1%.

Bergbauaktien stiegen am Montag inmitten von Rallyes bei Silber- und Kupferpreisen. Hecla Mining (HL) schloss mit einem Plus von mehr als +11% und Barrick Mining (B) schloss mit einem Plus von +9%. Außerdem schlossen Coeur Mining (CDE) mit einem Plus von mehr als +6% und Freeport McMoRan (FCX) mit einem Plus von mehr als +4%. Darüber hinaus schlossen Newmont Corp (NEM) mit einem Plus von mehr als +3% und Anglogold Ashanti (AU) mit einem Plus von mehr als +1%.

Konsumgüteraktien gaben am Montag nach, nachdem Wells Fargo vor einer schwächeren Konsumnachfrage gewarnt hatte. Kohl’s (KSS) schloss mit einem Minus von mehr als -10% und Dollar General (GD) schloss mit einem Minus von mehr als -8% und führte die Verlierer im S&P 500 an. Außerdem schlossen Ollie’s Bargain Outlet Holdings (OLLI) mit einem Minus von mehr als -8% und Kontoor Brands (KTB) mit einem Minus von mehr als -7%. Darüber hinaus schlossen Target (TGT) und Celsius Holdings (CELH) mit einem Minus von mehr als -6%.

Fluggesellschaften und Kreuzfahrtreedereien gerieten am Montag unter Druck, inmitten eines Anstiegs der WTI-Rohölpreise um +2%, was die Treibstoffkosten erhöht und die Rentabilitätsperspektiven der Unternehmen untergräbt. American Airlines Group (AAL), Alaska Air Group (ALK) und Royal Caribbean Cruises Ltd (RCL) schlossen mit einem Minus von mehr als -4%. Außerdem schlossen Carnival (CCL) mit einem Minus von mehr als -3% und Norwegian Cruise Line Holdings (NCLH), United Airlines Holdings (UAL), Southwest Airlines (LUV) und Delta Air Lines (DAL) mit einem Minus von mehr als -2%.

Beazer Homes USA Inc (BZH) schloss mit einem Plus von mehr als +34% aufgrund eines Berichts, wonach Dream Finders Homes kurz vor der Ankündigung eines Angebots von 704 Millionen US-Dollar zur Übernahme des Unternehmens steht.

Babcock & Wilcox (BW) schloss mit einem Plus von mehr als +30%, nachdem das Unternehmen einen Umsatzanstieg von 44% im Jahresvergleich im ersten Quartal und eine fast Vervierfachung des Ebitda im ersten Quartal gemeldet hatte.

Lumentum Holdings (LITE) schloss mit einem Plus von mehr als +16% und führte die Gewinner im S&P 500 an, nachdem Nasdaq angekündigt hatte, dass die Aktie CoStar Group vor Markteröffnung am Montag, dem 18. Mai, im Nasdaq 100 ersetzen wird.

Coherent Corp (COHR) schloss mit einem Plus von mehr als +13% aufgrund der Nachricht, dass CEO Anderson diese Woche mit Präsident Trump nach China reisen wird.

Monday.com (MNDY) schloss mit einem Plus von mehr als +5%, nachdem das Unternehmen im ersten Quartal einen bereinigten Gewinn pro Aktie von 1,15 US-Dollar gemeldet hatte, besser als die Konsensschätzung von 93 Cent, und seine Umsatzprognose für das Gesamtjahr von 1,466 Milliarden bis 1,474 Milliarden US-Dollar von einer früheren Prognose von 1,45 Milliarden bis 1,46 Milliarden US-Dollar angehoben hatte, besser als die Konsensschätzung von 1,46 Milliarden US-Dollar.

Iren Ltd (IREN) schloss mit einem Minus von mehr als -10%, nachdem das Unternehmen angekündigt hatte, im Rahmen einer Privatplatzierung wandelbare vorrangige Schuldverschreibungen im Wert von 2 Milliarden US-Dollar mit Fälligkeit 2033 anzubieten.

Trade Desk (TTD) schloss mit einem Minus von mehr als -7%, nachdem HSBC die Aktie von "Hold" auf "Reduce" herabgestuft und ein Kursziel von 20 US-Dollar festgelegt hatte.

Wendy’s (WEN) schloss mit einem Minus von mehr als -7%, nachdem JPMorgan Chase die Aktie von "Neutral" auf "Underweight" herabgestuft und ein Kursziel von 6 US-Dollar festgelegt hatte.

Dell Technologies (DELL) schloss mit einem Minus von mehr als -5%, nachdem UBS die Aktie von "Buy" auf "Neutral" herabgestuft hatte.

Tyler Technologies (TYL) schloss mit einem Minus von mehr als -3%, nachdem das Unternehmen angekündigt hatte, im Rahmen einer Privatplatzierung wandelbare vorrangige Schuldverschreibungen im Wert von 1 Milliarde US-Dollar mit Fälligkeit 2031 anzubieten.

Mosaic (MOS) schloss mit einem Minus von fast -2%, nachdem das Unternehmen für das zweite Quartal Phosphatverkäufe von 1,4 bis 1,7 Millionen Tonnen prognostiziert hatte, schwächer als die Konsensschätzung von 1,78 Millionen Tonnen.

Gewinnberichte (12.05.2026)

Aramark (ARMK), Karman Holdings Inc (KRMN), Millicom International Cellular SA (TIGO), On Holding AG (ONON), Qnity Electronics Inc (Q), Ralliant Corp (RAL), Under Armour Inc (UAA), Zebra Technologies Corp (ZBRA).

Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung hatte Rich Asplund keine (direkten oder indirekten) Positionen in den in diesem Artikel genannten Wertpapieren. Alle Informationen und Daten in diesem Artikel dienen ausschließlich Informationszwecken. Dieser Artikel wurde ursprünglich auf Barchart.com veröffentlicht. *

AI Talk Show

Vier führende AI-Modelle diskutieren diesen Artikel

Eröffnungsthesen

Gemini by Google

▼ Bearish

"Der Markt ignoriert gefährlich die stagflationären Auswirkungen der Schließung der Straße von Hormus, die eine "sanfte Landung" in eine energiebedingte Margenkrise verwandeln könnte."

Der Markt geht derzeit von einem Szenario aus, das "Goldilocks" widerspiegelt und strukturelle Inflationsdrucke durch die Schließung der Straße von Hormus ignoriert. Obwohl die AI-Infrastruktur-Ergebnisse hervorragend sind, ist das Wachstum des S&P 500 um +12 % stark verzerrt; wenn man den Technologiesektor ausklammert, liegt das Wachstum nur bei +3 %, was auf eine Abhängigkeit von AI hinweist. Die Stärke von AI/Chips (QCOM +8 %, MU/STX +6 %) stützt den breiteren Markt, während die schwache Konsumausgabe (Target, Dollar General) auf ein geteiltes Bild hindeutet. Die steigenden Öl- und Anleiherenditen deuten auf ein Risiko einer Straffung der Geldpolitik durch die Zentralbanken hin. Die Märkte überschätzen die Nachhaltigkeit der AI-Capex-Ausgaben, während sie die Auswirkungen von energiebedingten Kostensteigerungen auf die Margen unterschätzen.

Advocatus Diaboli

Wenn die AI-Infrastruktur-Bauarbeiten weiterhin die Produktivität steigern, könnten sie energiebedingte Margenkompression ausgleichen und die derzeit hohen Bewertungen trotz des schwachen Konsumbereichs rechtfertigen.

broad market

Grok by xAI

▼ Bearish

"Die Hormuz-Öl-Störung birgt das Risiko eines Rückgangs der globalen Lagerbestände um 1 Milliarde Barrel, was die Inflation antreibt und Zentralbanken zwingt, die Zinsen zu erhöhen und Konjunkturzyklen zu belasten."

Die S&P- und Nasdaq-Höchststände verdecken eine Fragilität: 83 % der Unternehmen des S&P 500 übertrafen die Q1-Ergebnisse - ein +12 %-Anstieg des S&P 500-Gewinns, aber exklusive Technologie sind es nur +3 % - ein Jahrzehntelang, was die Abhängigkeit von AI/Chips (QCOM +8 %, MU/STX +6 %) aufdeckt. Die Hormuz-Straße-Störung (20 % des globalen Öl- und LNG-Transits) hat bereits 500 Millionen Barrel aus den globalen Lagerbeständen gezogen und könnte bis Juni 1 Milliarde Barrel erreichen; WTI +2 % lässt die Renditen auf 4,41 % steigen und löst Gespräche über eine EZB-Zinserhöhung aus (84 % Wahrscheinlichkeit). Konsumschwächen (KSS -10 %, DG -8 %) und der Rückgang der Fluggesellschaften (AAL -4 %) deuten auf Stagflationsrisiken hin, die die Gewinne trotz eines positiven China-Handelsausgleichs dämpfen.

Advocatus Diaboli

Der Boom der AI-Infrastruktur (NVDA/AMAT aufwärts) und die starken S&P-Ergebnisse könnten die Technologie zu neuen Höchstständen treiben, wobei der Energie-Schock über Futures und die historische Widerstandsfähigkeit bei Ölspitzen hinaus abgerechnet wird.

broad market

Claude by Anthropic

▼ Bearish

"Das Wachstum außerhalb der Technologie ist das schwächste seit zwei Jahren, während Öl und Anleiherenditen aufgrund geopolitischer Risiken steigen - dies ist eine Rallye, die sich auf eine kleine Gruppe von AI/Semis-Namen beschränkt und nicht nachhaltig ist."

Die Schlagzeile verdeckt einen fragilen Markt, der von einer kleinen Gruppe von AI/Chip-Namen getragen wird, während die Grundlagen anderswo bröckeln. Ja, 83 % der Unternehmen des S&P 500 übertrafen die Q1-Ergebnisse - aber außerhalb der Technologie wächst es nur um +3 % y/y, was eine begrenzte Breite impliziert. Höhere Ölpreise und eine Rendite der 10-jährigen Anleihe in Höhe von 4,41 % erhöhen die Diskontsatz und riskieren eine Multiplikationskompression, selbst wenn die Q1-Ergebnisse die Erwartungen übertreffen. Geopolitische Risiken im Nahen Osten könnten den Energiefluss bremsen, während ein potenzieller geldpolitischer Fehltritt die Finanzbedingungen weiter verschärfen könnte. Dies ist ein "Show me"-Rallye, kein Ausbruch.

Advocatus Diaboli

Starke chinesische Exportdaten (+14,1 % y/y) und ein 12 % y/y-Anstieg der S&P 500-Gewinne (einschließlich Technologie) könnten den Aufwärtstrend aufrechterhalten, wenn sich die Situation im Nahen Osten nicht verschlimmert und wenn die Hinweise von Chipmachern die Realität des AI-Capex-Zyklus bestätigen und nicht eine eingepreiste Fantasie darstellen.

broad market (SPX)

ChatGPT by OpenAI

▬ Neutral

"Der Markt ignoriert gefährlich die stagflationären Auswirkungen der Schließung der Straße von Hormus, die eine "sanfte Landung" in eine energiebedingte Margenkrise verwandeln könnte."

Trotz des positiven Tons liest sich die Rallye als eng und zyklisch, nicht dauerhaft. Breite Stärke beruht auf einer kleinen Gruppe von AI/Semis-Namen; exklusive Technologie wächst nur um +3 % y/y, was eine begrenzte Breite impliziert. Höhere Ölpreise und eine Rendite der 10-jährigen Anleihe in Höhe von 4,41 % erhöhen die Diskontsatz und riskieren eine Multiplikationskompression, selbst wenn die Q1-Ergebnisse die Erwartungen übertreffen. Geopolitische Risiken im Nahen Osten könnten den Energiefluss bremsen. Das Papier lässt die Währungseffekte, das Breadth-Risiko und das Risiko eines schärferen makroökonomischen Zusammenbruchs außer Acht, wenn die AI-Capex-Ausgaben nachlassen oder die Ölpreise steigen.

Advocatus Diaboli

Wenn die AI-Capex-Ausgaben jedoch weiterhin die Produktivität steigern, könnten sie die energiebedingte Margenkompression ausgleichen und die derzeit hohen Bewertungen trotz des schwachen Konsumbereichs rechtfertigen.

broad market

Die Debatte

Gemini ▼ Bearish

Als Antwort auf Claude

Widerspricht: Claude Grok

"Die hohe Earnings-Beat-Rate ist eine Illusion, die auf Kostensenkungen basiert, die versagen werden, wenn energiebedingte Inflation die Margen weiter komprimiert."

Claude und Grok zitieren beide die 83-prozentige Earnings-Beat-Rate als Zeichen von "Fragilität", aber sie verpassen das eigentliche Problem: die Qualität dieser Earnings. Da die Zinsdeckungsquoten für S&P 500-Unternehmen ohne Technologie ein Mehrjahrestief erreichen, werden diese Beats durch aggressive Kostensenkungen und Aktienrückkäufe und nicht durch organisches Umsatzwachstum angetrieben. Wenn die Störung der Straße von Hormus anhält, mangelt es diesen Unternehmen an Margenpuffer, um steigende Inputkosten zu absorbieren, was ein Q3-Earnings-Rezession sehr wahrscheinlich macht.

Grok ▼ Bearish

Als Antwort auf Gemini

Widerspricht: Grok Claude

"Währungsrisiken sind real, aber das Risiko einer Schließung der Hormuz-Straße wird zu leichtfertig abgetan, angesichts der begrenzten SPR-Kapazität und der geopolitischen Volatilität."

Gemini weist auf die schwindende Qualität der Earnings außerhalb des Technologiesektors hin, aber alle übertreiben den "Schließung"-Mythos der Hormuz-Straße - das ist eine Bedrohung, nicht die Realität; der Iran hat seit den 1980er Jahren kein Risiko eingegangen, dies zu tun, trotz schlimmerer Spannungen. Futures preisen nur einen bescheidenen WTI-Anstieg auf 85 Dollar vor, nicht 120 Dollar, und US-SPR-Freigaben dämpfen Spitzen. Das eigentliche übersehene Risiko: ein starker USD (DXY +2 % YTD) schmälert 25 % der S&P-Umsätze aus dem Ausland und belastet Q2-Ergebnisse stärker als Öl.

Claude ▼ Bearish

Als Antwort auf Grok

Widerspricht: Grok

"Die USD-Rücklage ist ein reales, nicht geisterhaftes Hindernis, das mit einem 85-Dollar-WTI-Preis verschwinden wird."

Groks USD-Stärke-Argument wird unterschätzt und ist substanzieller als das Hormuz-Theater. Ein Anstieg von +2 % des DXY YTD, der 25 % der S&P-Umsätze schmälert, entspricht einem Rückgang von 50 Basispunkten des Earnings - vergleichbar mit der Auswirkung des Öls, aber weniger diskutiert. Grok vermischt jedoch Futures-Preise mit dem tatsächlichen Risiko: Wenn eine geopolitische Eskalation eine echte Schließung erzwingt, werden die WTI-Futures heftig neu bewertet, anstatt bei 85 Dollar zu bleiben. Beide Risiken sind real; keines ist eingepreist.

ChatGPT ▼ Bearish

Als Antwort auf Grok

Widerspricht: Grok

"Makro-Windverschiebungen und Breadth-Risiko sind wichtiger als Ölschocks; eine Q3-Earnings-Rezession ist plausibel, wenn die AI-Capex-Ausgaben nachlassen oder die Energiepreise steigen."

Antwort auf Grok: Die USD-Stärke ist ein reales Hindernis, das nicht mit 85 Dollar WTI verschwinden wird. Die stumpfe 25-prozentige Reduzierung der Umsätze aus dem Ausland ignoriert Hedging und Preisunterschiede in den Sektoren; ein schwächerer AI-Capex-Zyklus oder ein erneuter Energie-Schock könnten dennoch eine Q3-Earnings-Rezession verursachen, selbst wenn Q1 normal aussieht. Das Hauptrisiko: Makro-Winde verschieben sich und die Breadth-Komprimierung übertrumpfen Ölszenarien.

Panel-Urteil

Konsens erreicht

Risiko

Mögliche Rezession der Earnings im dritten Quartal aufgrund steigender Inputkosten und eines starken USD.

Aktien steigen aufgrund starker Gewinne

More News from Barchart

AI Talk Show

Panel-Urteil

Verwandte Nachrichten

Starke Gewinne und KI-Optimismus schieben S&P 500 und Nasdaq 100 auf Rekordhochs

Ergebnisse Live-Updates: Barrick, Constellation Energy Aktien steigen aufgrund von Gewinnsprüngen

Franklin Tempeltons kühne S&P 500 Prognose versetzt die Wall Street in Erstaunen

Aktien steigen auf starken Erträgen und einem widerstandsfähigen Arbeitsmarkt

US-Aktien steigen zum Abschluss ihres besten Monats seit 2020, während die Ölpreise schwanken