Tesla vs. Rivian: Welcher ist die bessere Wachstumsaktie, die man jetzt kaufen sollte?

Wichtige Punkte

Teslas Umsatz im ersten Quartal stieg im Jahresvergleich um 16 %.

Rivian begann mit dem Verkauf seines lang erwarteten R2.

Beide Wachstumsaktien bergen trotz ihrer jüngsten Rückgänge erhebliche Risiken.

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Zwei der wichtigsten Aktien im Bereich Elektrofahrzeuge hatten keinen guten Start ins Jahr 2026. Bis heute sind die Aktien von Tesla (NASDAQ: TSLA) um etwa 13 % gefallen, während Rivian Automotive (NASDAQ: RIVN) um etwa 24 % gefallen ist – einschließlich eines starken Rückgangs am Freitag nach dem Ergebnisbericht des kleineren Automobilherstellers für das erste Quartal.

Aber könnte sich die Stimmung gegenüber diesen beiden Aktien verbessern?

Jetzt ist ein guter Zeitpunkt, beide Aktien zu betrachten, da jedes Unternehmen nun frische Ergebnisse für das erste Quartal vorgelegt hat. Da beide Aktien deutlich unter dem Niveau liegen, mit dem sie das Jahr begonnen haben, ist dies ein guter Zeitpunkt, um herauszufinden, welche die bessere Wachstumsaktie ist, die man jetzt kaufen sollte.

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Tesla: Margenerholung trifft auf ein Jahr hoher Ausgaben

Teslas erstes Quartal sah oberflächlich ermutigend aus.

Der Umsatz des Elektroautoherstellers im ersten Quartal stieg im Jahresvergleich um 16 % auf 22,4 Milliarden US-Dollar – ein willkommener Aufschwung nach dem ersten jemals verzeichneten Umsatzrückgang von Tesla im letzten Jahr. Darüber hinaus stiegen die bereinigten Gewinn pro Aktie (non-GAAP) von Tesla um 52 % auf 0,41 US-Dollar, unterstützt durch eine Bruttogewinnmarge von 21,1 % – gegenüber 16,3 % im Vorjahr und die beste Quartalsmarge des Unternehmens seit einiger Zeit.

Aber während die Auslieferungen von Tesla im ersten Quartal im Jahresvergleich um 6 % stiegen, baute das Unternehmen etwa 50.000 Fahrzeuge mehr, als es verkaufte, was auf ein Nachfrageproblem hindeutet. Und der Umsatz im Bereich Energieerzeugung und -speicherung sank im Jahresvergleich um 12 %, wobei die Einsätze von 14,2 Gigawattstunden im vierten Quartal 2025 auf 8,8 Gigawattstunden zurückgingen.

Und die größere Überraschung lag im Ausgaben-Ausblick des Unternehmens. Das Management sagte, dass die Investitionsausgaben für 2026 nun voraussichtlich 25 Milliarden US-Dollar übersteigen werden – gegenüber einer Prognose von 20 Milliarden US-Dollar nur ein Quartal zuvor und etwa das Dreifache der 8,6 Milliarden US-Dollar, die das Unternehmen im Jahr 2025 ausgegeben hat.

Teslas Finanzvorstand Vaibhav Taneja sagte den Investoren während der Telefonkonferenz zu den Ergebnissen des ersten Quartals, dass Tesla sich in "einer sehr großen Investitionsphase" befinde.

Diese Ausgaben fließen in KI-Rechenleistung, Cybercab, Megapack 3, den humanoiden Roboter Optimus und einen expandierenden Robotaxi-Service, der jetzt in Austin, Dallas und Houston betrieben wird.

Es gibt viel Positives, insbesondere die Margenerholung und die fortlaufenden Fortschritte bei der Autonomie.

Dennoch wird die Aktie mit dem etwa 190-fachen der Konsens-Gewinnschätzung der Analysten für die nächsten 12 Monate gehandelt. Darüber hinaus müssen die Anleger extreme Geduld aufbringen; CEO Elon Musk räumte ein, dass die Robotaxi-Einnahmen in diesem Jahr nicht wesentlich sein werden.

Rivian: Der R2 kommt endlich – mit einem Haken

Rivians Aktualisierung zum ersten Quartal war wohl nicht so optimistisch wie die von Tesla. Rivians Umsatz im ersten Quartal stieg im Jahresvergleich um 11 % auf 1,38 Milliarden US-Dollar, unterstützt durch 10.365 Auslieferungen – ein Anstieg von 20 % – und einen Anstieg der Umsätze aus Software und Dienstleistungen um 49 % (ein Großteil davon verbunden mit dem Joint Venture des Unternehmens mit der Volkswagen Group). Und Rivians Verlust pro Aktie von 0,33 US-Dollar verringerte sich bemerkenswert von 0,48 US-Dollar im Vorjahr.

Aber Rivians bereinigtes Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (EBITDA) lag bei negativen 472 Millionen US-Dollar, und das Management erwartet weiterhin einen bereinigten EBITDA-Verlust für das Gesamtjahr von 1,8 bis 2,1 Milliarden US-Dollar.

Die größere Geschichte war der Produktionsstart des R2 – Rivians lang erwarteter SUV der Mittelklasse.

"Ich glaube, dass der R2 ein Game Changer für unsere Kunden sein wird und ein wichtiger Treiber für das langfristige Wachstum und die Rentabilität unseres Unternehmens sein wird", sagte Gründer und CEO RJ Scaringe während der Telefonkonferenz zu den Ergebnissen des ersten Quartals des Unternehmens.

Aber hier ist der Haken: Der R2 wurde zu einem Startpreis von 57.990 US-Dollar eingeführt – deutlich über dem Einstiegspreis von etwa 45.000 US-Dollar, den Rivian jahrelang beworben hatte. Eine erschwinglichere Version wird erst Ende dieses Jahres erwartet. Aber selbst diese wird nicht für etwa 45.000 US-Dollar erhältlich sein. Das Unternehmen plant nicht, eine Version für 45.000 US-Dollar vor "Ende 2027" auf den Markt zu bringen.

Wenn man all dies mit dem anhaltenden Cash Burn kombiniert, erklärt diese Dynamik, warum die Aktien nach der Veröffentlichung um mehr als 8 % gefallen sind.

Welche Aktie ist der bessere Kauf?

Letztendlich hat Rivian noch nicht bewiesen, dass es Fahrzeuge in großem Maßstab profitabel bauen kann – und die jüngsten Nachrichten des Unternehmens deuten nicht darauf hin, dass sich dies bald ändern wird.

Tesla hingegen generiert Cash und erweitert seine Robotaxi-Präsenz. Dennoch erwartet das Unternehmen, dass der freie Cashflow für den Rest dieses Jahres negativ sein wird, da es seine Investitionsausgaben erhöht. Aber der Automobilhersteller verfügt über erhebliche Liquidität – 44,7 Milliarden US-Dollar an Barmitteln, Zahlungsmitteläquivalenten und kurzfristigen Anlagen.

Insgesamt erscheint die Tesla-Aktie heute wohl als die bessere Wahl. Dennoch sehen beide Aktien riskant aus. Teslas Bewertung preist bereits große Gewinne aus Autonomie und Optimus ein, während Rivians Weg zur Rentabilität fast ausschließlich von einer erfolgreichen R2-Hochlaufphase abhängt. Anleger, die an einem der beiden Namen interessiert sind, sollten die Positionsgrößen bescheiden halten.

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Daniel Sparks hat Positionen in Tesla. The Motley Fool hat Positionen in und empfiehlt Tesla. The Motley Fool hat eine Offenlegungspolitik.

Die hier geäußerten Ansichten und Meinungen spiegeln nicht unbedingt die Ansichten und Meinungen von Nasdaq, Inc. wider.