TSMC übertrifft im ersten Quartal die Erwartungen, da die Gewinne aufgrund der Nachfrage nach KI-Chips steigen

Taiwan Semiconductor Manufacturing Co (ADR) (NYSE:TSM) meldete Ergebnisse für das erste Quartal 2026, die die Markterwartungen übertrafen, was auf die anhaltende Nachfrage nach fortschrittlichen Chips zurückzuführen ist, die in Anwendungen für künstliche Intelligenz eingesetzt werden.

Das Unternehmen wies einen Nettogewinn von 572,48 Milliarden NT$ (etwa 18,16 Milliarden US-Dollar) aus, was einem Anstieg von 58 % gegenüber dem Vorjahr entspricht und die Schätzungen der Analysten übertrifft, die zwischen 540 Milliarden und 543 Milliarden NT$ lagen.

Der Gewinn je Aktie betrug 22,08 NT$ (0,70 US-Dollar) und übertraf die Prognosen von 0,66 US-Dollar.

Der Umsatz für das Quartal belief sich auf 1,134 Billionen NT$ (etwa 35,9 Milliarden US-Dollar), lag damit leicht über den Erwartungen und entspricht einem Anstieg von 35,1 % gegenüber dem Vorjahr. In US-Dollar ausgedrückt stieg der Umsatz im Vergleich zum gleichen Zeitraum des Vorjahres um 40,6 %.

Auch die Rentabilitätskennzahlen verbesserten sich. Der Bruttogewinnmarge erreichte 66,2 %, übertraf die Prognosen und markierte den höchsten Wert seit zwei Jahrzehnten. Der operative Gewinnmarge betrug 58,1 %, während der Nettogewinnmarge bei 50,5 % lag, was eine starke Preisgestaltung und eine hohe Fabriknutzung widerspiegelt.

Das Unternehmen führte seine Leistung auf die robuste Nachfrage nach modernsten Halbleitertechnologien, insbesondere in Anwendungen im Bereich KI, zurück. Prozessknoten im fortschrittlichen Bereich, darunter 3-Nanometer, 5-Nanometer und 7-Nanometer-Technologien, machten 74 % des gesamten Waferumsatzes aus, wobei allein 3-Nanometer-Chips 25 % ausmachten.

„Unser Geschäft im ersten Quartal wurde durch die starke Nachfrage nach unseren modernsten Prozesstechnologien unterstützt“, sagte Wendell Huang, der Finanzvorstand von TSMC.

Mit Blick auf die Zukunft prognostizierte TSMC ein anhaltendes Wachstum im zweiten Quartal und rechnete mit einem Umsatz zwischen 39 Milliarden und 40,2 Milliarden US-Dollar, wobei die Bruttogewinnmargen voraussichtlich hoch bleiben werden.

Analysten von Wedbush Securities beschrieben die Ergebnisse als „eine Verbesserung in allen Bereichen“ und hoben die stärker als erwarteten Bruttogewinnmargen und die Rentabilität trotz steigender Betriebskosten hervor.

Die Firma wiederholte ihre ‚Outperform‘-Bewertung für TSMC und erhöhte das Kursziel von 2.200 NT$ auf 2.400 NT$, was über dem aktuellen Niveau von etwa 2.085 NT$ liegt, und begründete dies mit verbesserten langfristigen Wachstumserwartungen.

Wedbush wies darauf hin, dass zwar ein moderater Umsatzüberraschung aufgrund von monatlichen Verkaufsdaten erwartet worden war, die Größenordnung der Margenerweiterung eine Schlüsselüberraschung darstellte. Die Firma wies auch auf die Prognose von TSMC für das zweite Quartal hin, die leicht über den Prognosen lag, mit einer weiteren sequenziellen Verbesserung der Bruttogewinnmargen.

Für das Gesamtjahr sagte Wedbush, dass die aktualisierte Prognose von TSMC, die von einem Umsatzwachstum von mehr als 30 % ausgeht, die stärkeren zugrunde liegenden Nachfragetrends widerspiegelt, insbesondere in KI-bezogenen Segmenten. Die Analysten fügten hinzu, dass sie ihre eigenen Umsatzschätzungen erhöht haben, unterstützt durch die Erwartung einer stärkeren ersten Hälfte und des anhaltenden Aufschwungs im Bereich High-Performance-Computing.