Wird Cerebras nach seinem Börsengang diese Woche durch die Decke gehen? Die Geschichte bietet eine überzeugende Antwort.

Wichtige Punkte

Cerebras mit seiner leistungsstarken Rechenleistung für KI will mit dem Chiphersteller Nvidia konkurrieren.

Der junge Chipdesigner hat kürzlich einen Deal abgeschlossen, der seine Chips über Amazon Web Services, den weltweit größten Cloud-Anbieter, verfügbar macht.

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Künstliche Intelligenz (KI)-Player gehörten in den letzten Jahren zu den gefragtesten Aktien der Welt. Namen wie der Chiphersteller Nvidia (NASDAQ: NVDA) und das Softwareunternehmen Palantir Technologies haben in den letzten drei Jahren Kursgewinne von über 600 % bzw. 1.200 % erzielt. Und viele andere, wie die Cloud-Dienstanbieter Amazon und Alphabet, haben dreistellige Renditen erzielt.

Tatsächlich haben diese Akteure die Performance des S&P 500 vorangetrieben und ihn im Oktober in das dritte Jahr eines Bullenmarktes gebracht – und ihm geholfen, in letzter Zeit neue Rekordhöhen zu erreichen. Investoren sind von KI-Unternehmen begeistert, da die Technologie das Potenzial hat, die Art und Weise, wie Geschäfte gemacht werden, zu verbessern – und das könnte das Gewinnwachstum ankurbeln.

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Es ist also klar, dass Investoren die Performance jeder neuen KI-Aktie auf dem Markt genau beobachten werden. Und in diesem Sinne könnten wir Cerebras in Betracht ziehen, ein KI-Chip-Unternehmen, das auf dem Weg zu einem Börsengang diese Woche ist. Die Aktie wird voraussichtlich am Donnerstag zu handeln beginnen. Wird die Aktie danach durch die Decke gehen? Die Geschichte gibt uns eine überzeugende Antwort.

Das Rezept für einen Anlageerfolg

Wie bereits erwähnt, waren KI-Aktien in den letzten Jahren in vielen Fällen ein Erfolgsrezept für Investitionen. Investoren stürzten sich auf diese Akteure mit der Idee, dass ihre Gewinne in Zukunft stark steigen könnten, und oft war dieser Trend bereits auf dem Vormarsch – insbesondere für Unternehmen, die Produkte und Dienstleistungen anbieten, die für den KI-Aufbau unerlässlich sind.

Ein Schlüsselbeispiel ist Nvidia, der weltweit führende Designer von KI-Chips. Die Grafikprozessoren (GPUs) des Unternehmens haben sich als die leistungsstärksten auf dem Markt erwiesen, und das hat eine erhebliche Nachfrage ausgelöst. Zeitweise hat die Nachfrage sogar das Angebot übertroffen. Obwohl Nvidia Konkurrenz von anderen Chipherstellern wie Advanced Micro Devices sowie von den eigenen Chips einiger seiner Kunden wie Amazon hat, hat Nvidia seine Führungsposition behauptet.

Und jetzt gibt es einen neuen Akteur: Cerebras. Das Unternehmen könnte gleich nach dem Börsengang mit über 48 Milliarden US-Dollar bewertet werden, nachdem es seine IPO-Preisspanne auf 150 bis 160 US-Dollar pro Aktie angehoben hat – verglichen mit der früheren Spanne von 115 bis 125 US-Dollar.

Cerebras differenziert sich, indem es einen Chip anbietet, der deutlich größer ist als die Top-GPUs von Nvidia, und gibt an, dass diese Größe eine unglaubliche Geschwindigkeit ermöglicht. Das Unternehmen gibt an, dass sein Prozessor 58-mal größer ist als der B200 von Nvidia. Bei der Inferenz, also der Stromversorgung des "Denkens" von KI-Modellen, war Cerebras bis zu 15-mal schneller als führende GPUs.

Dies hat zu einem 20-Milliarden-Dollar-Deal für Rechenleistung mit dem Forschungslabor OpenAI und einer Vereinbarung mit Amazon Web Services, dem weltweit führenden Anbieter von Cloud-Diensten, geführt, Cerebras-Rechenleistung seinen Cloud-Kunden anzubieten.

Ein Name, den man im Auge behalten sollte

All dies deutet darauf hin, dass Cerebras ein Name sein könnte, den man im Auge behalten sollte – und sogar investieren sollte, wenn es auf den Markt kommt. Wird die Aktie also nach ihrem Börsengang durch die Decke gehen? Ein Blick auf die Geschichte gibt uns einige Einblicke.

Die folgende Grafik von Statista zeigt, dass in den letzten Jahren – von 2021 bis 2024 – die durchschnittlichen Renditen für IPO-Unternehmen im ersten Jahr nach dem Börsengang negativ waren.

Ein Blick auf einige recente Tech-IPOs zeigt, dass sie in den Tagen oder Monaten nach ihrer Markteinführung jeweils stark gestiegen sind – aber den Anlegern später reichlich Kaufgelegenheiten boten, als ihre Kurse fielen.

Die Geschichte liefert uns also eine überzeugend klare Botschaft. Sie deutet darauf hin, dass Cerebras unmittelbar oder kurz nach seinem Börsengang durch die Decke gehen könnte, aber die Aktie im kommenden Jahr an Wert verlieren könnte. Natürlich ist es wichtig zu bedenken, dass die Geschichte nicht immer richtig ist – und Aktien uns mit Bewegungen überraschen können, die von historischen Mustern abweichen. Dennoch ist es nützlich, diese Muster zu betrachten, da sie uns eine Vorstellung davon geben, was häufig geschieht.

Sollten Sie angesichts dessen die Aktie von Cerebras in den Tagen nach dem Börsengang kaufen? Wenn Sie an die langfristige Geschichte des Unternehmens glauben und die Bewertung vernünftig erscheint, könnten Sie es in Erwägung ziehen. Aber die Geschichte zeigt uns, dass wir uns bei IPO-Aktien nicht beeilen müssen, da diese gefragten Aktien im Allgemeinen im weiteren Verlauf bessere Kaufgelegenheiten bieten – im Falle eines Rückgangs.

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Adria Cimino hält Anteile an Amazon. The Motley Fool hält Anteile an und empfiehlt Advanced Micro Devices, Alphabet, Amazon, Cloudflare, Nvidia, Palantir Technologies und Snowflake. The Motley Fool hat eine Offenlegungspolitik.

Die hier geäußerten Ansichten und Meinungen sind die Ansichten und Meinungen des Autors und spiegeln nicht notwendigerweise die Ansichten von Nasdaq, Inc. wider.