Morning Brief: Dónde estamos con Irán

El S&P 500 (^GSPC) ganó un 2,5%, el Nasdaq (^IXIC) un 2,8% y el Dow (^DJI) un 2,9%.

En la agenda esta mañana:

✌️ Dónde estamos con Irán

✈️ Delta sabe que la gente simplemente apretará los dientes y pagará más

💰 Nuevo caso de uso de criptomonedas desbloqueado: el peaje de Irán

👖 El efecto CBK es muy real, dice Levi's.

₿ The NYT cree que encontró al Sr. Bitcoin

📆 Lo que estamos observando el jueves: Hoy tenemos una lectura de inflación, los Gastos de Consumo Personal de febrero. Si bien es el barómetro preferido de la Fed, es anterior al shock petrolero. Aún así, prestaremos mucha atención a eso y a los otros datos económicos del día para detectar cualquier movimiento.

El primer día de un alto el fuego entre Estados Unidos e Irán comenzó con mucha incertidumbre. En el centro del conflicto ha estado el bloqueo efectivo de Irán del Estrecho de Ormuz. Pero donde el presidente Trump dijo que la paz temporal implicaría la reapertura completa de la vía fluvial, la realidad es mucho más restringida. Hasta ahora, de todos modos.

La agencia de noticias semioficial iraní Fars afirmó que el tráfico de petroleros fue "detenido" porque Israel continúa lanzando ataques en Líbano, e Irán ha dicho a los mediadores que solo se permitirá que un número limitado de barcos transiten por el estrecho cada día.

Estados Unidos, Israel e Irán tienen posiciones contradictorias sobre si la no agresión en Líbano forma parte del acuerdo de alto el fuego. Pero los ataques continúan en ambos lados.

Por su parte, Irán ha desatado ataques con misiles y drones, según informes de países del Golfo Pérsico.

La Casa Blanca sostiene que cualquier cese del tráfico marítimo sería "completamente inaceptable". Mientras tanto, el vicepresidente JD Vance viajará a Pakistán este fin de semana para conversaciones de paz.

✈️ Delta sabe que la gente simplemente apretará los dientes y pagará más

La apuesta de Delta por los asientos premium ha demostrado ser tan exitosa que está liderando la industria en beneficios, tomando un rasgo clave de la economía en forma de K del país y convirtiéndolo en un modelo de negocio.

Pero como reveló el informe de ganancias de la compañía el miércoles, los ejecutivos se sienten optimistas sobre todas las clases. ¿Alguien dijo crecimiento de la cabina principal?

Por primera vez en más de un año, Delta registró un crecimiento positivo de los ingresos unitarios en la cabina económica principal. Claro, los boletos premium, los viajes corporativos y las recompensas de lealtad están impulsando la mayor parte de la expansión. Pero incluso cuando las aerolíneas han subido las tarifas y han aumentado los recargos por equipaje para compensar el aumento de los costos de combustible vinculados a la guerra de Irán, el CEO Ed Bastian dijo que hay "una fortaleza generalizada en todos los segmentos de clientes, geografías y productos".

No es el argumento de venta más convincente decir que los clientes de una industria apretarán los dientes y pagarán más por el mismo servicio.

Pero similar a la economía en forma de K, esa puede ser una cualidad definitoria de este momento económico. Y al igual que las aerolíneas se encuentran en un nexo importante de los que tienen y los que no tienen, de la opulencia y la sensibilidad al precio, las aerolíneas como Delta saben que dada la limitada opción del consumidor y la omnipresencia de la inflación, es difícil para los pasajeros decir que no.

Delta no reveló el impacto financiero de las interrupciones de la TSA. Pero cualquier viaje de negocios que se ralentizó durante el caos de la financiación se ha revertido desde entonces, dijo la compañía. Y podría mejorar: los resultados recientes de encuestas corporativas citados por Delta muestran que el 85% de los encuestados esperan que su gasto en viajes corporativos aumente o se mantenga igual en el trimestre de junio.

Una disposición crucial en el plan de paz de 10 puntos de Irán es el establecimiento por parte de Teherán de un peaje formal para cobrar tarifas a los barcos que transitan por el Estrecho de Ormuz. El régimen ha propuesto cobrar $1 por barril de petróleo a los petroleros que pasen por la vía fluvial. ¿En qué moneda se realizarán los pagos? Criptomonedas.

Poco después de que el Financial Times informara sobre el método de pago preferido de Irán, los precios de las criptomonedas se dispararon.

Bitcoin ganó un 3% para cotizar por encima de $71,700 por moneda, mientras que ethereum subió un 4%, a pesar de que no se reveló qué moneda digital aceptarían los iraníes.

Si bien la propuesta fue un impulso para los alcistas de las criptomonedas, la propuesta más amplia de paso basado en tarifas será difícil de aceptar para muchos exportadores de petróleo de la región.

Eso se debe a que tal disposición otorgaría a Irán nuevos poderes que no tenía antes de que comenzara el conflicto, dando al país cierto grado de control sobre los flujos de energía en un importante cambio económico y político. Y al hacerlo, dándole al régimen una apariencia de victoria en esta guerra.

"Lo que hemos visto es que los consumidores todavía gastan, las empresas todavía invierten... Existe la preocupación de que esto pueda aumentar la inflación: ese es nuestro trabajo, nos centraremos en eso.

"Y existe la preocupación de que el mercado laboral no sea tan sólido, pero no estamos viendo eso, lo estamos viendo estabilizarse en un buen lugar".

Calvin Klein juega un papel central en "Love Story" de FX/Hulu, la serie sobre JFK Jr. y Carolyn Bessette que aterrizó en el primer trimestre. Pero fue Levi's la que demostró ser la beneficiaria inesperada del paseo de la serie por el Nueva York de los 90.

Según la CEO de Levi's, Michelle Gass, la compañía vio un "aumento del 25% en nuestros icónicos 517, que fueron usados famosamente por Carolyn Bessette y presentados prominentemente en la popular serie 'Love Story'".

Las redes sociales han predicho un "verano CBK", ya que la gente redescubre el estilo icónico de Carolyn Bessette Kennedy. Y si bien las marcas de moda van y vienen, este es el dividendo que obtienes por ser un ícono. Las temporadas pueden ir y venir, pero si tienes un ícono en tu cartera, tendrá un momento boomerang si esperas lo suficiente.

El periodista de investigación del New York Times, John Carreyrou, y el experto en IA, Dylan Freedman, se sumergieron en montones de comunicaciones del seudónimo Satoshi Nakamoto en un esfuerzo por llegar al fondo del mayor misterio de bitcoin: ¿Quién lo inventó realmente?

Que el informe tenga 10.000 palabras añade una sólida dosis de incertidumbre a la respuesta de si la persona identificada, el criptógrafo británico Dr. Adam Buck, es definitivamente él.

La investigación comenzó con una corazonada de Carreyrou y se enfoca principalmente en patrones de escritura, una especie de huella digital basada en los modismos y la ortografía que uno usa, que coincidían bien con los de Buck.

Pero Back lo ha negado, aunque parece la revelación más plausible que hemos visto.

¿Importa? En general, uno pensaría que no. Pero Back es el CEO de BSTR, que tiene 30.000 en bitcoin y está a punto de salir a bolsa. Aquí entran las leyes de valores.

Datos económicos: Ingresos personales, febrero (+0,3% esperado, +0,4% anterior); Gasto personal, febrero (+0,5% esperado, +0,4% anterior); Índice de precios del PCE, mes a mes, febrero (+0,4% esperado, +0,3% anterior); Índice de precios del PCE, año a año, febrero (+2,8% esperado, +2,8% anterior); Índice de precios del PCE subyacente, mes a mes, febrero (+0,4% esperado, +0,4% anterior); Índice de precios del PCE subyacente, año a año, febrero (+3% esperado, +3,1% anterior); Reclamaciones iniciales de desempleo, semana terminada el 4 de abril (+210.000 esperadas, +202.000 anteriores); Reclamaciones continuas, semana terminada el 28 de marzo (+1,841 millones anteriores); PIB anualizado, trimestre a trimestre, cuarto trimestre (+0,7% esperado, +0,7% anterior)

Calendario de resultados: WD-40 Company (WDFC), Neogen Corporation (NEOG), BlackBerry, (BB) The Simply Good Foods Company (SMPL)

Viernes

Datos económicos: IPC, mes a mes, marzo (+1% esperado, +0,3% anterior); IPC subyacente, mes a mes, marzo (+0,3% esperado, +0,2% anterior); IPC, año a año, marzo (+3,4% esperado, +2,4% anterior); IPC subyacente, año a año, marzo (+2,7% esperado, +2,5% anterior); Salarios por hora reales, año a año, marzo (+1,3% anterior); Salarios semanales reales, año a año, marzo (+1,6% anterior); Órdenes de fábrica, febrero (-0,2% esperado, +0,1% anterior); Sentimiento de la Universidad de Michigan, lectura preliminar de abril (52 esperada, 53,3 anterior); Condiciones actuales de la U. Mich., lectura preliminar de abril (55,8 anterior); Expectativas de la U. Mich., lectura preliminar de abril (51,7 anterior); Inflación a 1 año de la U. Mich., lectura preliminar de abril (+3,8% anterior); Inflación a 5-10 años de la U. Mich., lectura preliminar de abril (+3,2% anterior); Órdenes de bienes duraderos, lectura final de febrero (+0,0% anterior)