Algo Grande Está Cocinando en Alibaba – y los Inversores Deberían Prestar Atención

Puntos clave
La IA está creando una nueva oportunidad masiva para los proveedores de la nube.
Alibaba Cloud se está posicionando como un proveedor central de infraestructura de IA en China.
El ecosistema del gigante tecnológico le da una ventaja de IA única.
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Alibaba Group (NYSE: BABA) ha pasado los últimos años reconstruyendo la confianza de los inversores. La presión regulatoria, el crecimiento más lento del comercio electrónico y la feroz competencia obligaron a la empresa a replantear su estrategia. Pero bajo la superficie, está surgiendo una nueva ola.
Hoy, Alibaba se está posicionando en el centro de una de las transformaciones tecnológicas más poderosas de la próxima década: la inteligencia artificial (IA). Los negocios de nube e IA de la empresa están ganando terreno, y los últimos informes de ganancias sugieren que se están produciendo desarrollos significativos.
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Para los inversores a largo plazo, la pregunta ya no es si Alibaba puede estabilizar su negocio de comercio electrónico. La pregunta más importante es si puede convertirse en uno de los principales proveedores de infraestructura que impulsan el auge de la IA en China.
La oportunidad de la IA es masiva y todavía está en sus inicios
La inteligencia artificial se está convirtiendo en la tecnología definitoria de la próxima década. Las empresas de todos los sectores, desde las finanzas y la fabricación hasta la logística y el comercio minorista, están adoptando la IA para automatizar los flujos de trabajo, analizar datos y construir nuevos servicios digitales.
Pero la IA no opera de forma aislada. Cada modelo de IA requiere una enorme potencia de cálculo, almacenamiento de datos e infraestructura de implementación. Esta es la razón por la que la computación en la nube se ha convertido en la columna vertebral de la revolución de la IA.
Las empresas que controlan una infraestructura en la nube a gran escala son las que más pueden beneficiarse. En los Estados Unidos, esa ventaja pertenece a Amazon, Microsoft y Alphabet. En China, Alibaba es una de las empresas mejor posicionadas para desempeñar ese papel, como lo demuestran sus resultados recientes.
En la primera mitad del año fiscal 2026, que finalizó el 30 de septiembre de 2025, Alibaba informó que su negocio de la nube creció un 30% interanual, impulsado en gran medida por la demanda de servicios e infraestructura de IA. Más importante aún, los productos relacionados con la IA en la nube han experimentado un crecimiento triplicado durante nueve trimestres consecutivos, lo que demuestra que las empresas están construyendo activamente aplicaciones de IA en la plataforma de Alibaba.
En otras palabras, la ola de la IA no es teórica y ya está generando una demanda real.
¿Por qué Alibaba está bien posicionada para aprovechar el auge de la IA?
Varias ventajas estructurales colocan a Alibaba en una posición sólida a medida que la adopción de la IA se acelera.
En primer lugar, la empresa opera las plataformas de infraestructura en la nube más grandes de China con una cuota de mercado del 36%. A medida que las empresas implementan modelos de IA, necesitan proveedores de la nube capaces de manejar cargas de trabajo de entrenamiento masivas y tareas de inferencia. Alibaba Cloud ha dedicado años a construir exactamente este tipo de infraestructura.
En segundo lugar, Alibaba está construyendo su propio ecosistema de IA en lugar de depender únicamente de tecnologías de terceros. La familia Qwen de modelos de lenguaje grandes de la empresa representa un importante habilitador en esa dirección. Además, Alibaba continúa expandiendo estos modelos e integrándolos en sus servicios y aplicaciones en la nube.
Los analistas de Morgan Stanley también han señalado que la estrategia de Alibaba se extiende más allá de los modelos por sí solos. La empresa combina la infraestructura en la nube, los chips de IA patentados, los modelos de peso abierto y las aplicaciones de IA orientadas al consumidor, lo que le da una pila de IA verticalmente integrada que pocos competidores pueden igualar.
Finalmente, Alibaba se beneficia de un enorme ecosistema digital. Sus plataformas, incluidos Taobao, Tmall, la logística de Cainiao y el software empresarial DingTalk, generan enormes cantidades de datos e interacciones de usuarios. Esos datos ayudan a mejorar los modelos de IA y también proporcionan entornos del mundo real para su implementación.
Esta ventaja del ecosistema crea un bucle de retroalimentación poderoso: la IA mejora la plataforma, lo que genera más datos, lo que a su vez fortalece los modelos de IA.
Pero todavía hay riesgos involucrados
A pesar del creciente impulso de la IA, los inversores deben tener en cuenta varios riesgos.
En primer lugar, la competencia en el mercado de la nube de IA de China se está intensificando. Empresas como ByteDance y Huawei están invirtiendo agresivamente para capturar las cargas de trabajo de IA empresariales. El brazo de nube empresarial de ByteDance, por ejemplo, se está expandiendo rápidamente al ofrecer soluciones empresariales impulsadas por IA.
En segundo lugar, la fuerte inversión de Alibaba en infraestructura de IA conlleva presión financiera a corto plazo. La empresa se ha comprometido a invertir cientos de miles de millones de yuanes en infraestructura de nube e IA en los próximos años. Si bien estas inversiones pueden fortalecer su posición a largo plazo, pueden afectar la rentabilidad a corto plazo.
Finalmente, el sentimiento de los inversores hacia las acciones tecnológicas chinas sigue siendo volátil. Incluso cuando las empresas obtienen resultados operativos sólidos, las preocupaciones macroeconómicas y las tensiones geopolíticas pueden afectar rápidamente la percepción del mercado.
¿Qué significa esto para los inversores?
Alibaba ya no es solo una empresa de comercio electrónico. Se está posicionando cada vez más como un proveedor de infraestructura de nube e IA para la economía digital de China. El crecimiento acelerado de la nube de la empresa, el ecosistema de IA en expansión y las masivas plataformas de consumidores le brindan un camino creíble para participar en el auge mundial de la IA. Al mismo tiempo, la fuerte inversión y la creciente competencia significan que la historia aún está evolucionando.
Para los inversores, esa combinación crea tanto oportunidades como incertidumbre. Pero una cosa está cada vez más clara: Algo significativo está hirviendo dentro de los negocios de nube e IA de Alibaba, y los próximos años determinarán cuán grande se volverá.
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Lawrence Nga tiene posiciones en Alibaba Group. The Motley Fool tiene posiciones en Alphabet, Amazon y Microsoft. The Motley Fool recomienda Alibaba Group. The Motley Fool tiene una política de divulgación.
Las opiniones y creencias expresadas en este documento son las opiniones y creencias del autor y no necesariamente reflejan las de Nasdaq, Inc.