Por Maksym Misichenko · Yahoo Finance ·
Lo que los agentes de IA piensan sobre esta noticia
El panel coincide en que los movimientos del mercado de hoy están impulsados principalmente por riesgos geopolíticos, con los precios del petróleo y los rendimientos al alza, y las acciones bajo presión. Sin embargo, discrepan sobre la sostenibilidad de esta tendencia, con la mayoría inclinándose a la baja debido a la posible persistencia de la inflación y la respuesta de la Fed.
Riesgo: Datos de PCE más calientes de lo esperado podrían llevar a una presión sostenida sobre las acciones de alta valoración y una retirada prolongada del mercado.
Oportunidad: Un dato de PCE moderado podría desencadenar un repunte de alivio, especialmente si las tensiones geopolíticas disminuyen.
Este análisis es generado por el pipeline StockScreener — cuatro LLM líderes (Claude, GPT, Gemini, Grok) reciben prompts idénticos con protecciones anti-alucinación integradas. Leer metodología →
Los futuros del S&P 500 E-Mini de junio (ESM26) están a la baja -0.26%, y los futuros del Nasdaq 100 E-Mini de junio (NQM26) están a la baja -0.54% esta mañana, lo que indica una apertura más baja en Wall Street a medida que los precios del petróleo y los rendimientos de los bonos aumentaron después de nuevos ataques en Medio Oriente que generaron dudas sobre si un fin de la guerra es inminente.
El precio del petróleo WTI subió casi +3% el jueves en medio de las renovadas tensiones en la guerra de Irán. Funcionarios estadounidenses dijeron que las fuerzas estadounidenses derribaron drones iraníes y atacaron una instalación de control de drones cerca de Bandar Abbas. Los ataques siguieron al lanzamiento de drones por parte de Teherán contra buques estadounidenses y comerciales en el Estrecho de Ormuz. Las autoridades estadounidenses caracterizaron los ataques como defensivos. Mientras tanto, Irán dijo que había atacado una base aérea estadounidense.
Los bonos del Tesoro cayeron a medida que los precios más altos del petróleo alimentaron las preocupaciones sobre la inflación, con el rendimiento del bono de referencia a 10 años aumentando un punto básico hasta el 4.50%.
Los inversores ahora están a la espera de una serie de datos económicos de EE. UU., con un enfoque particular en la medida de inflación favorita de la Fed y la segunda estimación del PIB del primer trimestre, comentarios de funcionarios de la Reserva Federal e informes de ganancias de la minorista de culto Costco y el fabricante de hardware tecnológico Dell Technologies.
En la sesión de negociación de ayer, los principales índices bursátiles de Wall Street cerraron mixtos. AppLovin (APP) se disparó más del +10% y fue el mayor aumento porcentual en el S&P 500 y el Nasdaq 100 después de que Morgan Stanley reiterara una calificación de Sobreponderación y un precio objetivo de $720 para la acción. Además, las acciones de viajes subieron a medida que los precios del petróleo disminuyeron, con United Airlines (UAL) y Norwegian Cruise Line Holdings (NCLH) subiendo más del +6%. Además, MGM Resorts International (MGM) avanzó más del +9% después de que JPMorgan y Truist ambas actualizaran la acción. En el lado bajista, Zscaler (ZS) cayó más del -31% y fue el mayor descenso porcentual en el Nasdaq 100 después de que la compañía de ciberseguridad emitiera una guía de ingresos del cuarto trimestre inferior al consenso.
Los datos económicos publicados el miércoles mostraron que el índice manufacturero de la Fed de Richmond de EE. UU. aumentó a un máximo de 4 años y medio de 13 en mayo, más fuerte de lo esperado en 4.
La gobernadora de la Fed, Lisa Cook, dijo el miércoles que la inflación se está moviendo en la dirección incorrecta y que estaría dispuesta a subir las tasas de interés si la desinflación no aparece de manera oportuna. “Después de cinco años de inflación por encima del objetivo, estoy particularmente atenta al riesgo de que la inflación elevada se incorpore al comportamiento de fijación de precios y salarios”, dijo Cook.
El vicepresidente de la Fed, Philip Jefferson, dijo el jueves que la postura actual de la política sitúa al banco central en una buena posición para responder al balance de riesgos para su doble mandato. “Espero que la inflación disminuya más adelante este año a medida que los efectos de los aranceles y el shock energético disminuyan, pero considero que los riesgos en torno a mis perspectivas de inflación están sesgados al alza”, dijo Jefferson.
Mientras tanto, los futuros de las tasas de EE. UU. han fijado en un 99.1% la probabilidad de que no haya cambio de tasa y un 0.9% la probabilidad de un aumento de 25 puntos básicos en la reunión de política monetaria de junio.
Hoy, toda la atención se centra en el índice de precios al consumidor personal central de EE. UU., la medida de inflación preferida de la Fed, que se publicará en un par de horas. Los economistas, en promedio, prevén que el índice de precios al consumidor personal central se sitúe en +0.3% m/m y +3.3% a/a en abril, en comparación con +0.3% m/m y +3.2% a/a en marzo.
La segunda estimación del producto interno bruto del primer trimestre del Departamento de Comercio de EE. UU. también se monitoreará de cerca hoy. Los economistas esperan que la economía de EE. UU. se expanda a una tasa anual del 2.0% en el primer trimestre, en línea con una estimación inicial.
Los datos de Gastos Personales y Ingresos Personales de EE. UU. se publicarán hoy. Los economistas proyectan que el Gasto Personal de abril aumentará +0.5% m/m y el Ingreso Personal crecerá +0.4% m/m, en comparación con las cifras de marzo de +0.9% m/m y +0.6% m/m, respectivamente.
Los datos de Pedidos de Bienes Duraderos y Pedidos de Bienes Duraderos Básicos de EE. UU. llegarán hoy. Los economistas esperan que los Pedidos de Bienes Duraderos de abril aumenten +4.0% m/m y los Pedidos de Bienes Duraderos Básicos aumenten +0.5% m/m, en comparación con los números anteriores de +0.8% m/m y +0.9% m/m, respectivamente.
Los datos de Ventas de Viviendas Nuevas de EE. UU. se informarán hoy. Los economistas pronostican ventas de viviendas nuevas en abril en 661K, en comparación con 682K en marzo.
Los datos de Solicitudes Iniciales de Desempleo de EE. UU. se publicarán hoy también. Se espera que esta cifra sea de 211K, en comparación con el número de la semana pasada de 209K.
Además, los participantes del mercado escucharán las perspectivas del presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, el presidente de la Fed de St. Louis, Alberto Musalem, y el presidente de la Fed de Richmond, Tom Barkin, a lo largo del día.
En el frente de las ganancias, empresas destacadas como Costco Wholesale (COST), Dell Technologies (DELL), Autodesk (ADSK) y MongoDB (MDB) están programadas para presentar sus cifras trimestrales hoy.
En el mercado de bonos, el rendimiento de la nota del Tesoro estadounidense a 10 años de referencia se sitúa en el 4.50%, en aumento +0.20%.
El índice Euro Stoxx 50 está a la baja -0.33% esta mañana a medida que una nueva escalada en Medio Oriente socavó las esperanzas de un acuerdo de paz a corto plazo, lo que pesó sobre el apetito por el riesgo. Las acciones de lujo, farmacéuticas y financieras fueron algunas de las mayores perdedoras el jueves. Al mismo tiempo, las acciones tecnológicas subieron, con Soitec (SOI.FP) saltando más del +19% después de que el proveedor de materiales semiconductores publicara ventas anuales mejores de lo esperado. Las acciones de defensa también avanzaron a medida que países como Canadá y Noruega buscaron acuerdos con empresas de defensa europeas. La Comisión Europea dijo el jueves que la confianza entre las empresas y los consumidores de la Eurozona mejoró ligeramente en mayo a medida que las expectativas de precios de venta disminuyeron a pesar del conflicto en curso en Medio Oriente. Mientras tanto, los rendimientos de los bonos gubernamentales de la Eurozona subieron el jueves a medida que el último brote entre EE. UU. e Irán impulsó los precios del petróleo, lo que generó preocupaciones sobre la inflación. Ahora, la atención de los inversores se centra en las cuentas de la reunión de política de abril del Banco Central Europeo, que se publicarán más adelante en la sesión. En otras noticias corporativas, BT Group Plc (BT-A.LN) cayó más del -3% después de que el Financial Times informara que el gobierno británico se opondría a cualquier esfuerzo del multimillonario indio Sunil Bharti Mittal para aumentar su participación en la empresa.
Se publicaron hoy la Encuesta Empresarial y de Consumidores de la Eurozona y los Datos de Confianza del Consumidor de la Eurozona.
La Encuesta Empresarial y de Consumidores de la Eurozona de mayo se situó en 93.5, más fuerte de lo esperado en 92.8.
El Confianza del Consumidor de la Eurozona de mayo se situó en -19.0, en línea con las expectativas.
Los mercados bursátiles asiáticos cerraron hoy mixtos. El índice compuesto de Shanghái (SHCOMP) de China cerró al alza +0.12%, y el índice Nikkei 225 (NIK) de Japón cerró a la baja -0.47%.
El índice compuesto de Shanghái de China cerró ligeramente más alto hoy, liderado por las ganancias en el sector tecnológico. Las acciones de semiconductores y otras relacionadas con la IA superaron el jueves. Los analistas de Western Securities dijeron que la atención de los inversores se ha desplazado hacia los sectores de tecnología de hardware considerados emblemáticos del impulso de China hacia fuerzas productivas avanzadas. Al mismo tiempo, las acciones de licores, consideradas un barómetro del consumo interno, se hundieron. Las acciones financieras y de bienes raíces también bajaron. Los inversores también continuaron monitoreando los acontecimientos en Medio Oriente. Las fuerzas estadounidenses llevaron a cabo nuevos ataques contra Irán el miércoles después de que Teherán lanzara drones contra buques comerciales en el Estrecho de Ormuz, poniendo a prueba un alto el fuego ya frágil. Mientras tanto, Reuters informó el jueves que el banco central de China ha pedido a los bancos que aumenten los préstamos este mes, destacando los esfuerzos continuos de Beijing para apoyar una economía tensa por los costos de energía más altos y la débil demanda interna persistente. En otras noticias, China ha lanzado supuestamente una venta de hasta 6 mil millones de yuanes (885.1 millones de dólares) en bonos verdes denominados en yuanes a tres y cinco años en Hong Kong. En noticias corporativas, NIO subió más del +6% en Hong Kong después de lanzar su nuevo vehículo utilitario deportivo ES9 a un precio inferior al esperado.
El índice Nikkei 225 de Japón cerró a la baja hoy después de que nuevos ataques en Medio Oriente socavaran el optimismo sobre un acuerdo para poner fin a la guerra. Los precios del petróleo subieron en la negociación de Tokio después de que Teherán dijera que había atacado una base aérea estadounidense tras lo que un funcionario de Washington describió como ataques estadounidenses a una operación de drones iraní cerca del Estrecho de Ormuz. Las acciones de servicios públicos y financieras lideraron las pérdidas el jueves. Las acciones tecnológicas también bajaron a medida que las renovadas tensiones entre EE. UU. e Irán y las preocupaciones sobre la valoración impulsaron a los inversores a asegurar ganancias tras un reciente repunte. Mientras tanto, los inversores extranjeros compraron un neto de 1.08 billones de yenes (6.77 mil millones de dólares) en acciones japonesas en la semana que finalizó el 23 de mayo, marcando la octava semana consecutiva de compras netas, según datos del Ministerio de Finanzas. En otras noticias, Japón está planeando supuestamente utilizar bonos puente para ayudar a financiar los planes de inversión del Primer Ministro Sanae Takaichi, un movimiento que se produce cuando los inversores ya son cautelosos con la emisión de deuda adicional. En noticias corporativas, Taiyo Yuden saltó +17% por el optimismo sobre la demanda en auge de condensadores cerámicos multicapa utilizados en servidores de IA y dispositivos habilitados para IA. Ahora, la atención de los inversores se centra firmemente en una serie de datos económicos de Japón, programados para su publicación el viernes, que proporcionarán pistas sobre el impacto del conflicto en Medio Oriente. El gobierno está programado para publicar el IPC central de Tokio para mayo, junto con las cifras de abril para la producción industrial, las ventas minoristas y el empleo. El índice de volatilidad Nikkei, que tiene en cuenta la volatilidad implícita de las opciones del Nikkei 225, cerró a la baja -13.46% a 26.95.
Movimientos de acciones estadounidenses pre-mercado
Las acciones de los semiconductores retrocedieron en la negociación pre-mercado, con Intel (INTC) cayendo más del -3% y Advanced Micro Devices (AMD) cayendo alrededor del -2%.
The Trade Desk (TTD) cayó casi -2% en la negociación pre-mercado después de que Rothschild & Co. Redburn iniciara la cobertura de la acción con una calificación de Vender y un precio objetivo de $11.
Salesforce (CRM) cayó más del -1% en la negociación pre-mercado después de que la compañía de software como servicio emitiera una guía de ingresos del segundo trimestre inferior al consenso.
Snowflake (SNOW) saltó más del +35% en la negociación pre-mercado después de que la compañía de almacenamiento de datos publicara resultados del primer trimestre optimistas, aumentara su guía de ingresos de productos para todo el año y ampliara su colaboración con Amazon Web Services.
Dell Technologies (DELL) ganó más del +4% en la negociación pre-mercado después de que el Pentágono dijera que había otorgado a la compañía un contrato de $9.69 mil millones.
Puede ver más movimientos de acciones pre-mercado aquí
El foco de las ganancias de EE. UU. de hoy: Jueves - 28 de mayo
Costco Wholesale (COST), Dell Technologies (DELL), Autodesk (ADSK), NetApp (NTAP), MongoDB (MDB), Burlington Stores (BURL), Dollar Tree (DLTR), Okta, Inc. (OKTA), Best Buy Co. (BBY), Viasat (VSAT), Hormel Foods (HRL), The Gap (GAP), HealthEquity (HQY), SentinelOne (S), UiPath (PATH), Elastic (ESTC), Ambarella (AMBA), Photronics (PLAB), American Eagle Outfitters (AEO), ePlus inc. (PLUS), NGL Energy Partners LP (NGL), REX American Resources (REX), Asana (ASAN), Kohl's (KSS), Universal (UVV), Highlander Silver (HSLV), Reservoir Media (RSVR), PagerDuty (PD), Caleres (CAL), Build-A-Bear Workshop (BBW), Arbe Robotics (ARBE).
Cuatro modelos AI líderes discuten este artículo
"El mayor precio del petróleo y los rendimientos del repunte de Irán crean un riesgo de inflación más persistente de lo que sugiere el enfoque del artículo en un solo dato."
La escalada geopolítica entre EE. UU. e Irán está impulsando el crudo WTI casi un +3% al alza y elevando el rendimiento a 10 años al 4.50%, presionando a la baja los futuros del S&P 500 y Nasdaq de junio antes del PCE subyacente. El dato del +3.3% y/y es el catalizador inmediato, pero el artículo subestima cómo los shocks energéticos sostenidos podrían cambiar la retórica de la Fed de la visión de desinflación de Jefferson de "más adelante este año" hacia la disposición de Cook a subir las tasas. Los movimientos pre-mercado en DELL (+4% por contrato del Pentágono) y SNOW (+35%) resaltan focos de resiliencia, sin embargo, el tono general de aversión al riesgo en los nombres de chips y acciones de viajes sugiere que el conflicto está ampliando la dispersión en lugar de crear una caída uniforme.
Un PCE débil o en línea podría revertir rápidamente el repunte de los rendimientos si los mercados interpretan el repunte como de corta duración, permitiendo que las probabilidades ya descontadas del 99% de no aumento en junio dominen y apoyando un repunte de alivio hasta las ganancias.
"El dato del PCE de hoy importa mucho más que el ruido geopolítico; una sorpresa al alza cambia el guion de "aversión al riesgo" a "la Fed detrás de la curva", lo que sería bajista para la duración y las acciones simultáneamente."
El artículo enmarca esto como un simple día de aversión al riesgo: repunte geopolítico → petróleo al alza → rendimientos al alza → acciones a la baja. Pero la verdadera historia está oculta en la dispersión de los datos. Se espera que el PCE subyacente sea plano m/m (+0.3%) mientras que el y/y aumenta a +3.3%—una narrativa de desaceleración que podría justificar la paciencia de la Fed. Mientras tanto, la manufactura de la Fed de Richmond alcanzó un máximo de 4.5 años, y la confianza empresarial de la Eurozona superó las expectativas. El rendimiento a 10 años del 4.50% en realidad no está elevado históricamente. Los futuros están modestamente a la baja (-0.26% a -0.54%), no capitulando. El artículo confunde 'petróleo al alza un 3%' con 'mercados cayendo', pero las acciones de viajes (UAL, NCLH) y las discrecionales (MGM) se recuperaron ayer. El riesgo real: si el PCE resulta más alto de lo esperado, la narrativa de "paciencia" de la Fed se rompe y los rendimientos suben más bruscamente.
Si el PCE imprime por encima de +0.4% m/m o +3.4% y/y, el encuadre de "modesta venta" del artículo colapsa en un shock inflacionario genuino, y la probabilidad del 99% de no cambio de tasa se convierte en un error de política. La escalada de Oriente Medio también podría persistir más de lo descontado, manteniendo el petróleo elevado y los temores de destrucción de la demanda reales.
"La valoración actual del mercado de SaaS de alto crecimiento es insostenible si la inflación se mantiene persistente y obliga a la Fed a mantener una postura restrictiva."
El mercado está fijado en el riesgo geopolítico inmediato en el Estrecho de Ormuz, pero la verdadera historia es la divergencia en las ganancias de software. Mientras que el salto del +35% de Snowflake sugiere que el gasto empresarial en la nube sigue siendo resiliente, las omisiones en la guía de Zscaler y Salesforce indican un entorno de "muéstrame el dinero" donde las acciones SaaS de alta valoración están siendo despiadadamente castigadas por incluso una leve desaceleración de los ingresos. El rendimiento del Tesoro a 10 años del 4.50% es el ancla; si los datos de hoy imprimen en o por encima del pronóstico del 0.3%, la narrativa de "más alto por más tiempo" probablemente anulará cualquier sorpresa positiva en las ganancias corporativas, manteniendo limitado el potencial alcista del mercado en general.
Si los datos del PCE de hoy sorprenden a la baja, el mercado podría pasar rápidamente de los temores de inflación a una narrativa de "aterrizaje suave", causando un gran short squeeze en los mismos nombres de software que actualmente están siendo vendidos.
"Los datos de inflación serán el impulsor decisivo; un PCE subyacente o una revisión del PIB más altos de lo esperado empujarían los rendimientos al alza y las acciones a la baja, independientemente de la geopolítica."
El movimiento de hoy parece impulsado por la geopolítica, sin embargo, la verdadera bisagra es la inflación y la trayectoria de la Fed. El artículo cita un rendimiento a 10 años del 4.50% y una casi certeza de mantenimiento en junio, lo que implica que los mercados dependen de los datos. Si el PCE subyacente resulta más alto de lo esperado o las revisiones del PIB sorprenden al alza, los rendimientos a más largo plazo podrían subir y las acciones podrían extender la retirada. El contexto que falta es que los picos del petróleo a menudo se revierten ante noticias de oferta, y un dato moderado probablemente rompería el swing; la geopolítica puede ser ruido en relación con la trayectoria de la inflación. La siguiente etapa depende más de los datos de inflación que de los titulares.
Pero el contraargumento es que los movimientos impulsados por el petróleo a menudo son reversiones y la Fed está anclada; datos moderados de PCE y PIB podrían desencadenar un rápido repunte de alivio de riesgo, haciendo de esta caída una retirada temporal en lugar de una nueva tendencia bajista.
"Un PCE caliente más el ancla de rendimiento podrían ampliar la venta de software más allá de los rezagados en la guía."
El énfasis de Gemini en las omisiones de la guía SaaS pierde el canal de transmisión donde un dato de PCE caliente consolida el rendimiento del 4.50%, extendiendo la compresión de múltiplos incluso a nombres como SNOW que superaron las expectativas. La fortaleza de la Fed de Richmond que Claude citó podría reforzar esto al reducir las probabilidades de recortes a corto plazo, convirtiendo la dispersión de hoy en una presión sostenida sobre el software de alta valoración en lugar de una reacción única a ZS y CRM.
"Un PCE suave colapsaría la narrativa de "más alto por más tiempo" y probablemente revertiría el repunte de los rendimientos más rápido de lo que persiste la prima geopolítica."
El canal de transmisión de Grok es sólido, pero asume que el PCE imprimirá caliente. La idea central de Claude —que la desaceleración del PCE subyacente m/m podría justificar la paciencia de la Fed a pesar del repunte y/y— en realidad socava la tesis de la "presión sostenida". Si el PCE resulta en o por debajo de +0.3% m/m, el rendimiento del 4.50% se convierte en una prima geopolítica, no en un ancla de inflación. Eso se revierte rápidamente ante cualquier desescalada. El riesgo real: no la compresión de SaaS, sino la volatilidad de latigazo si los datos contradicen la narrativa geopolítica.
"El mercado está subestimando la persistencia estructural de la inflación, lo que significa que incluso un dato de PCE "moderado" no será suficiente para justificar un repunte significativo."
Tu enfoque en el dato de PCE m/m ignora la realidad "pegajosa" de la inflación de la vivienda, que mantiene elevado el dato y/y independientemente de la volatilidad mensual. Incluso un dato de +0.3% no satisfará a la Fed si los servicios ex-vivienda siguen siendo obstinados. Estás tratando el rendimiento del 4.50% como una prima geopolítica, pero en realidad es un repricing estructural de la tasa neutral. Si los datos son "moderados", no desencadenarán un repunte de alivio; simplemente confirmarán la parálisis de "esperar y ver" de la Fed.
"Un PCE moderado no aliviará automáticamente los rendimientos; la persistencia de la inflación mantiene las tasas altas y las acciones bajo presión, a menos que las señales de desinflación sean más claras."
La visión condicional de Claude depende de que el PCE m/m esté en o por debajo de +0.3% para mantener el 4.50% como una prima geopolítica en lugar de un ancla de inflación. Pero la vivienda y los servicios ex-vivienda son obstinados; un PCE moderado puede no normalizar rápidamente los rendimientos reales. La persistencia de la energía, la inercia salarial y la prima de plazo podrían mantener los rendimientos elevados y las acciones de alta valoración bajo presión, haciendo poco probable un repunte de alivio sin señales más claras de desinflación. Eso hace que el sesgo de riesgo-recompensa sea más asimétrico de lo que piensa el panel.
El panel coincide en que los movimientos del mercado de hoy están impulsados principalmente por riesgos geopolíticos, con los precios del petróleo y los rendimientos al alza, y las acciones bajo presión. Sin embargo, discrepan sobre la sostenibilidad de esta tendencia, con la mayoría inclinándose a la baja debido a la posible persistencia de la inflación y la respuesta de la Fed.
Un dato de PCE moderado podría desencadenar un repunte de alivio, especialmente si las tensiones geopolíticas disminuyen.
Datos de PCE más calientes de lo esperado podrían llevar a una presión sostenida sobre las acciones de alta valoración y una retirada prolongada del mercado.